Gate News повідомлення: у США ринкові настрої за показником фондового ринку нещодавно демонстрували аномальні коливання, а рівень паніки серед роздрібних інвесторів зріс до найвищого рівня за останні двадцять років. Індекс співвідношення опціонів ROBO на пониження/на підвищення вперше перевищив 1.0, що більше за піки під час фінансової кризи 2008 року та під час пандемії 2020 року; це свідчить про суттєве зростання потреби роздрібних інвесторів хеджувати ризик падіння. Одночасно індекс страху й жадібності CNN знизився до 23, наближаючись до діапазону «граничного страху», а апетит до ризику на ринку помітно звузився.
Найбільш примітне те, що інституційне «шортування» також активізувалося синхронно. Дані показують, що медіанна частка коротких позицій за індексом S&P 500 зросла приблизно до 3,7%, встановивши новий максимум за 11 років; частка шортів в індексах Nasdaq 100 і Russell 2000 також відповідно досягла 6-річного та 15-річного максимумів. Таке одночасне зростання шорт-розміщень у різних індексах історично траплялося лише в періоди системних ризиків, зокрема під час європейської боргової кризи, що відображає поширення песимістичних настроїв на всі сектори.
Водночас сила продажів у шорт з боку хедж-фондів досягла екстремального рівня за останні роки: співвідношення глобальних продажів у шорт і покупок у довгу становить 7,6:1, що вказує на те, що інституційні інвестори прискорюють ставки на корекцію ринку. Паніки серед роздрібних інвесторів, посилення інституційного шортування та збіг сигналів за індикаторами настроїв роблять ринкову структуру надзвичайно асиметричною.
На цьому тлі накопичується ризик потенційного «видавлювання шортів». Якщо з’являться каталізатори на кшталт політичних позитивних новин або послаблення геополітичної напруги, це може спричинити масове закриття коротких позицій і підштовхнути індекси до швидкого відскоку. Однак наразі ринку бракує чітких сигналів перелому, а інвестори загалом перебувають у режимі очікування.
Аналітики зазначають, що ключове питання полягає в тому, чи поточна паніка спричинена погіршенням фундаментальних показників, чи є наслідком надмірного роздування емоцій. Якщо в подальшому макросередовище покращиться, наприклад, у разі пом’якшення відносин між США та Іраном, це може стати важливою змінною для переосмислення ринкових очікувань. До цього часу американський фондовий ринок може й надалі працювати в умовах високої волатильності та невизначеності.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
