Волатильність індексу KOSPI у Південній Кореї перевищила 60% з початку цього року, випередивши Bitcoin

Згідно з даними Bloomberg, індекс KOSPI Південної Кореї зафіксував волатильність понад 60% станом на 21 липня — майже вдвічі вищу, ніж у японського Nikkei 225, і така, що перевищує типові коливання Bitcoin. Корейська біржа вмикала запобіжники (circuit breakers) сім разів цього року, тоді як у 2025 році таких випадків не було, а в 2024 році — лише один. Волатильність зумовлена насамперед Samsung Electronics і SK Hynix, чия сукупна ринкова капіталізація становить понад 50% індексу KOSPI. Їхні ціни на акції зросли на тлі оптимізму щодо ШІ, однак сектор несе високий ризик переоцінки, оскільки доходи від ШІ ще не виправдали витрати на інфраструктуру.

Поширення кредитних ETF підсилило цінові коливання. Роздрібні інвестори в Південній Кореї цього року спрямували понад 4 млрд доларів США в кредитні ETF, що відстежують окремі акції; це становить 70% від відповідних щоденних обсягів торгів і збільшує волатильність. Стратеги Goldman Sachs назвали кредитні ETF «ключовим ризиком, який варто відстежувати».