Корейські акції спричиняють sidecars протягом 5 послідовних днів на тлі рекордної волатильності

Згідно з даними Korea Exchange, опублікованими 26 липня, корейські фондові ринки вмикали механізми sidecar (сайдкар) щодня з 20 по 24 липня. Ці п’ять поспіль торгових днів показали чергування купівельних і продажних sidecar на ринках KOSPI та KOSDAQ, адже екстремальна волатильність накрила торги. Геополітичні ризики на Близькому Сході, занепокоєння щодо стійкості глобальних інвестицій у ШІ, а також неодноразові обвали й відскоки в акціях напівпровідників спричинили безпрецедентну серію. Станом на 24 липня вітчизняні ринки зафіксували 66 активацій sidecar — це найвищі показники волатильності за всю історію.

Корейські ринки вмикали sidecar у всі п’ять торгових днів з 20–24 липня

20 липня обидва ринки — KOSPI та KOSDAQ — активували продажні sidecar, оскільки падіння акцій американських компаній у напівпровідниковому секторі відгукнулося на корейських торгах. Під час сесії KOSPI опустився нижче рівня 6500, який трейдери назвали «Чорним понеділком», тоді як KOSDAQ знизився більш ніж на 5%.

21 липня відбувся розворот: KOSPI зріс більш ніж на 4% протягом дня, що спричинило купівельний sidecar. Іноземні та інституційні інвестори здійснили масштабні net purchases.

22 липня KOSPI вдруге поспіль активував купівельний sidecar: індекс рвонув угору більш ніж на 5% на старті торгів. Індекс завершив день лише з приростом на 0,74% у тому, що аналітики описали як сесію «сильний старт, слабке завершення».

23 липня KOSDAQ активував купівельний sidecar на тлі сили в секторах біотехнологій і вторинних батарей, що різко підштовхнуло індекс угору.

24 липня приніс ринкам «Чорну п’ятницю». Ескалація конфлікту США—Іран, стрибок міжнародних цін на нафту та зростання дохідності американських казначейських облігацій у сукупності зіштовхнули KOSPI та KOSDAQ вниз більш ніж на 5% кожен, активувавши продажні sidecar на обох ринках. KOSPI закрився на рівні 6690,62, зменшившись на 406,27 пункта (5,72%), тоді як KOSDAQ закрився на 748,22, втративши 42,06 пункта (5,32%). Курс вон/долар завершив сесію на позначці 1466,6 вон — це на 0,2 вон більше, ніж на попередній сесії.

Sidecar — це механізми, які зупиняють програмну торгівлю на п’ять хвилин, коли ціни ф’ючерсів виходять за встановлені пороги, щоб пом’якшити ринкові шоки. Sidecar для KOSPI активуються, коли ф’ючерси на KOSPI 200 рухаються на 5% або більше від попереднього дня, тоді як sidecar для KOSDAQ вмикаються, коли ф’ючерси на KOSDAQ 150 зміщуються на 6% або більше (3% для спот-індексу) і цей рух триває протягом однієї хвилини.

Ринки зафіксували 66 спрацювань sidecar і 7 circuit breakers станом на 24 липня

Станом на 24 липня сумарні активації sidecar на ринку цінних паперів і на ринку KOSDAQ досягли 66 разів. На ринку цінних паперів зафіксували 41 спрацювання sidecar (21 продаж, 20 купівель), тоді як на KOSDAQ — 25 спрацювань (11 продаж, 14 купівель).

Circuit breakers для KOSPI активувалися 7 разів, що становить понад половину з 13 загальних активацій circuit breaker в історії ринку.

Аналітик Yuanta Securities визначив FOMC і звіти гіперскейлерів як ключові змінні

Кім Се-бін, дослідник Yuanta Securities, заявив, що sidecar вмикалися щодня протягом тижня. Кім проаналізував, що падіння 24 липня зумовлене насамперед конфліктом США—Іран, який підштовхнув зростання цін на нафту та підвищення дохідності казначейських облігацій США, що посилило настрої іноземних інвесторів щодо уникнення ризику. Кім охарактеризував зниження як спричинене більше макрошоками, ніж уповільненням попиту на ШІ.

Кім визначив як ключові змінні для напрямку ринку майбутню зустріч FOMC наступного тижня, звіти гіперскейлерів Meta та Microsoft і результати SK Hynix. Кім зазначив, що на поточних рівнях інвесторам варто фокусуватися на акціях із надмірними падіннями, а не на додаткових продажах.

FAQ

Що спричинило те, що корейські акції вмикали sidecar кожного дня з 20 по 24 липня?
Геополітичні ризики на Близькому Сході, занепокоєння щодо стійкості глобальних інвестицій у ШІ та повторювана волатильність у сегменті напівпровідників спричинили надзвичайні коливання ринку. П’ять поспіль торгових днів демонстрували чергування купівельних і продажних sidecar, оскільки ринки KOSPI та KOSDAQ мали різкі внутрішньоденні рухи, що перевищували пороги sidecar.

Скільки спрацювань sidecar зафіксували корейські ринки станом на 24 липня?
Станом на 24 липня корейські ринки зафіксували 66 сумарних активацій sidecar. Ринок цінних паперів спрацював 41 sidecar (21 продаж, 20 купівель), тоді як KOSDAQ — 25 sidecar (11 продаж, 14 купівель). Circuit breakers для KOSPI активувалися 7 разів — це понад половина з 13 загальних активацій circuit breaker в історії ринку.

Які чинники Yuanta Securities визначила як ключові для майбутнього напряму корейського фондового ринку?
Дослідник Yuanta Securities Кім Се-бін визначив як ключові змінні майбутню зустріч FOMC наступного тижня, звіти гіперскейлерів Meta та Microsoft і результати SK Hynix. Кім зазначив, що падіння 24 липня зумовлене насамперед макрошоками, а не уповільненням попиту на ШІ.