Корея: акції стрімко падають на 7,57% через побоювання спаду після піку в секторі напівпровідників і через напруженість на Близькому Сході

Південнокорейські акції зазнали різкого щотижневого падіння: індекс KOSPI знизився на 612,40 пункту, або на 7,57%, з 8088,34 до 7475,94 у період з 6 по 10 квітня. Розпродаж спровокували побоювання, що темпи зростання прибутків у напівпровідниковому секторі могли досягти піку після результатів Samsung Electronics за другий квартал, хоча компанія показала сильні фінансові показники. Ескалація військової напруженості між США та Іраном на Близькому Сході додатково приглушила настрої інвесторів: Іран атакував комерційні судна в протоці Ормуз, а США завдали у відповідь ударів по цілях в Ірані. Масштаб падіння призвів до активації торгових зупинок, зокрема двох поспіль лімітів з боку продажів (sell-side circuit breakers) і однієї повної зупинки ринку (full market circuit breaker), адже тиск продажів концентрувався в акціях напівпровідників.

KOSPI фіксує падіння на 7,57% щотижня на тлі побоювань щодо напівпровідників

За даними Korea Exchange, індекс KOSPI з 8088,34 знизився до 7475,94 між 6 і 10 квітня, що відповідає зниженню на 612,40 пункту або на 7,57%. 7 квітня індекс закрився на рівні 7656,31 — на 395,02 пункту, або на 4,91%, нижче порівняно з попередньою сесією, тоді як KOSDAQ впав на 15,84 пункту, або на 1,87%, до 831,23.

Поворот ринку стався, попри те, що Samsung Electronics оголосила сильні прибутки за другий квартал. Основні побоювання інвесторів були пов’язані з тим, чи досягли темпи зростання прибутків у сегменті напівпровідників свого піку, що спонукало до фіксації прибутків у всьому секторі. Інтенсивність продажів була достатньою, щоб спричинити два поспіль ліміти з боку продажів і одну повну зупинку ринку.

Геополітична ситуація на Близькому Сході також підлила волатильності. Атака Іраном на комерційні судна, що проходили через протоку Ормуз, спонукала США завдати авіаударів по цілях в Ірані, на що Іран відповів у відповідь. Учасники ринку висловлювали занепокоєння, що ескалація конфлікту може підірвати чинну угоду про припинення вогню між двома країнами.

ASML і TSMC планують звітувати 15–16 квітня

Учасники ринку зосередилися на майбутніх звітах глобальних компаній із напівпровідникового сектору та на даних США щодо інфляції як потенційних каталізаторах для напряму ринку. ASML має оприлюднити результати 15 квітня, а TSMC і Seagate — 16 квітня. Ці оголошення передують звітам наприкінці місяця від великих технологічних компаній, зокрема Google, Microsoft і Amazon.

Аналітики розглядають настанови, які надаватимуть ці компанії з напівпровідників, як ключові для того, щоб зняти занепокоєння щодо «піку» (peak-out). Публікації макроекономічних даних США заплановані на 14–16 квітня, включно з Індексом споживчих цін (CPI), Індексом виробничих цін (PPI) та показниками роздрібних продажів. Якщо зростання CPI сповільниться, як очікується, аналітики прогнозують менший тиск з боку відсоткових ставок і зміцнення долара, що може підтримати відновлення на внутрішньому фондовому ринку. Водночас вищі за очікуваннями значення інфляції можуть посилити низхідний тиск на акції.

Аналітики посилаються на історично низькі рівні оцінки

Лі Кьон Мін, керівник досліджень FICC у Daishin Securities, заявив, що «KOSPI наразі перебуває на історично недооціненій фазі з погляду оцінки». Він додав, що «коли індекс опустився нижче важливих рівнів підтримки, для розвороту тренду може знадобитися час, але це той рівень, де можливі різкі відскоки навіть за наявності незначних позитивних каталізаторів».

NH Investment & Securities прогнозувала торговий діапазон KOSPI на тиждень у межах 6900–7900 пунктів, припускаючи, що «котирування, ймовірно, дотримуватимуться широкої “коробкової” схеми торгівлі (box-range) до того моменту, доки не буде спроби перейти до підвищувального руху». На Чжун Хван, дослідник у NH Investment & Securities, зазначив, що «для тривалого відновлення цін необхідно переглянути прогнозні оцінки прибутків у бік підвищення, а також потрібні події, що підтримують подальший попит на AI, і розширення капітальних витрат великих технологічних компаній». Він додав, що «суттєві відскоки з’являться після того, як абсорбуються відпливи коштів, спричинені ціновою волатильністю, не пов’язаною із фундаментальними показниками».

FAQ

Що спричинило падіння KOSPI на 7,57% у період з 6 по 10 квітня?

KOSPI знизився на 612,40 пункту з 8088,34 до 7475,94 через побоювання, що зростання прибутків у напівпровідниках могло досягти піку після результатів Samsung Electronics за другий квартал, а також через ескалацію військової напруженості між США та Іраном на Близькому Сході. Падіння спричинило два ліміти з боку продажів і одну повну зупинку ринку.

Коли ASML і TSMC мають оприлюднити результати?

ASML планує оголосити результати 15 квітня, тоді як TSMC і Seagate — 16 квітня. Ці публікації передують оголошенням прибутків наприкінці місяця від великих технологічних компаній, зокрема Google, Microsoft і Amazon.

Який очікуваний торговий діапазон KOSPI за прогнозами аналітиків?

NH Investment & Securities прогнозувала торговий діапазон KOSPI у межах 6900–7900 пунктів, вказуючи, що індекс торгуватиметься в межах «коробки» (box-range), поки ринок оцінює фундаментальні показники напівпровідникового сектору та поглинає тиск від продажів перед спробою тривалого відновлення.