Корейські роздрібні інвестори переглядають ETF-стратегію за два дні волатильності

Окремі інвестори в Південній Кореї змінили напрям купівлі біржових фондів (ETF) протягом одного дня, показують дані KOSCOM і Timefolio Asset Management станом на 16-те число. 15-го, коли KOSPI зріс на 6,24%, фізособи купували інверсні ETF і продавали продукти з плечем, тоді як 16-го, коли KOSPI впав на 6,37%, вони купували ETF з плечем і «зливали» інверсні продукти. Така контрарна торгівельна модель — купівля на падіннях і продаж на зростаннях — відображає стратегію реагування в межах коридору (box-range) на підвищену волатильність ринку.

Окремі інвестори купували ETF з плечем 16-го під час падіння ринку

16-го топовим за чистими купівлями ETF від окремих інвесторів був KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage із 265 млрд вон чистих покупок. KODEX Leverage зафіксував 197,4 млрд вон у чистих покупках, а TIGER SK Hynix Single-Stock Leverage — 124,1 млрд вон у чистих покупках. Це сталося в день, коли KOSPI знизився на 6,37%, а SK Hynix впав на 11,53%. Окремі інвестори зосередилися на продуктах із плечем у напівпровідниковому секторі попри різкі падіння. У той самий день топовим за чистими продажами продуктом був KODEX 200 Futures Inverse 2X із 136,3 млрд вон чистих продажів, далі йшов SOL SK Hynix Futures Single-Stock Inverse 2X — 96,4 млрд вон, а також KODEX Inverse — 46,9 млрд вон.

Окремі інвестори купували інверсні ETF 15-го під час ринкового злету

15-го окремі інвестори демонстрували протилежний потік. KOSPI зріс на 6,24% завдяки силі сектору напівпровідників. Топовим продуктом за чистими покупками був KODEX 200 Futures Inverse 2X із 115,3 млрд вон чистих покупок. SOL SK Hynix Futures Single-Stock Inverse 2X посів третє місце з 37,5 млрд вон, а KODEX Inverse — п’яте з 33,6 млрд вон у чистих покупках. У той самий день топовим за чистими продажами продуктом був KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage із 382,4 млрд вон чистих продажів. KODEX Leverage зафіксував 302,7 млрд вон у чистих продажах, а KODEX KOSDAQ 150 Leverage — 127,9 млрд вон у чистих продажах, що вказує на фіксацію прибутку за продуктами з плечем.

Аналітики попереджають про високоризикові ETF з плечем на одну акцію

ETF із плечем на одну акцію SK Hynix змістилися з топової позиції за чистими продажами 15-го на топову позицію за чистими покупками 16-го, ставши центральною віссю торгів ETF окремими інвесторами протягом двох днів. Спостерігачі зазначають, що ETF із плечем на одну акцію та інші надвисокоризикові продукти мають підвищені ризики збитків. Якщо прогнози напряму виявляться неправильними на тлі дуже волатильних ринків, збитки можуть багаторазово зростати, кажуть ринкові аналітики.

Поширені запитання

Що зробили окремі інвестори 15-го, коли KOSPI зростав?
15-го, коли KOSPI зріс на 6,24%, окремі інвестори купували інверсні ETF, зокрема KODEX 200 Futures Inverse 2X (115,3 млрд вон чистих покупок), і продавали продукти з плечем, зокрема KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage (382,4 млрд вон чистих продажів).

Що зробили окремі інвестори 16-го, коли KOSPI впав?
16-го, коли KOSPI впав на 6,37%, окремі інвестори купували ETF з плечем, зокрема KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage (265 млрд вон чистих покупок), і продавали інверсні продукти, зокрема KODEX 200 Futures Inverse 2X (136,3 млрд вон чистих продажів).

Чому аналітики попереджають про ETF з плечем на одну акцію?
Аналітики попереджають, що ETF із плечем на одну акцію та надвисокоризикові продукти можуть множити збитки, якщо прогнози напряму виявляться неправильними на тлі дуже волатильних ринків, на основі спостережень, наведених у джерелі.