Оборонні акції Південної Кореї падають після збитків за контрактами; аналітики зберігають рекомендацію «перевага в портфелі»

Компанії оборонного сектору Південної Кореї побачили падіння цін на акції після нещодавніх втрат контрактів, тоді як Korea Investment & Securities зберегла для оборонного сектору рейтинг «Overweight» 24 травня. Hanwha Ocean програла Канаді тендер на підводні човни на суму 60 трлн вон для закупівлі норвезького покоління в Німеччині ThyssenKrupp Marine Systems, а Hanwha Aerospace у червні програла контракт на бойову машину піхоти нового покоління для Румунії Rheinmetall, попри пропозицію локалізації до 80%. Фірма пояснила це загостренням глобальних дефіцитів постачань ракет для протиповітряної оборони через те, що безпілотна війна стимулює зростання попиту на системи протиракетного захисту. Експерти визначили, що пріоритет Європи до регіональних постачальників виступає бар’єром безпеки, який обмежує доступ корейських компаній до контрактів країн — членів НАТО.

Корейські оборонні компанії програли великі контракти в Європі та Північній Америці

Hanwha Ocean програла Канаді тендер на закупівлю підводних човнів наступного покоління на 60 трлн вон попри зусилля з підтримки на рівні уряду. Канаду обрано компанією Німеччини ThyssenKrupp Marine Systems (TKMS) як партнером за контрактом. Hanwha Aerospace програла контракт на бойову машину піхоти наступного покоління для Румунії Rheinmetall у червні попри пропозицію максимальної частки локалізації 80%. Експерти назвали бар’єри безпеки європейських держав, які надають перевагу регіональним оборонним фірмам, головним чинником цих втрат.

Korea Investment & Securities називає дефіцит ракет для протиповітряної оборони

Korea Investment & Securities зберегла інвестансовий прогноз «Overweight» для оборонного сектору 24 травня, діагностувавши загострення глобальних дефіцитів постачань ракет для протиповітряної оборони. У звіті зазначено, що Lockheed Martin оформила плани зі створення нової ракети-перехоплювача PAC-3 ACE, а серійне масове виробництво очікується після 2029 року, через що короткостроково подолати дефіцити ракет для протиповітряної оборони буде складно. У звіті проаналізовано, що європейське локальне виробництво та налагодження ланцюгів постачання лише частково послаблять збої в постачанні як короткострокову відповідь і не зможуть усунути структурні дисбаланси попиту та пропозиції. Фірма назвала LIG Defense & Aerospace найкращим вибором у секторі, зазначивши, що глобальний попит на ракети для протиповітряної оборони та відповідні ланцюги створення вартості триватиме ще кілька років, а корейські оборонні компанії, які отримають експортні референси з Близького Сходу, можуть очікувати розширення замовлень за кордоном.

FAQ

Які контракти нещодавно програли корейські оборонні компанії?
Hanwha Ocean програла Канаді тендер на закупівлю підводних човнів на 60 трлн вон компанії Німеччини ThyssenKrupp Marine Systems, а Hanwha Aerospace у червні програла контракт на бойову машину піхоти для Румунії Rheinmetall попри пропозицію локалізації до 80%.

Чому Korea Investment & Securities зберегла рейтинг Overweight для оборонних акцій попри втрату контрактів?
Фірма послалася на загострення глобальних дефіцитів ракет для протиповітряної оборони 24 травня, зазначивши, що новий перехоплювач PAC-3 ACE від Lockheed Martin не надійде в масове виробництво після 2029 року, створюючи тривалі можливості для попиту для корейських оборонних компаній із експортними референсами з Близького Сходу.