Асоціація фінансових інвестицій Кореї пропонує вищі депозити для ліквідних ETF із кредитним плечем

Асоціація фінансових інвестицій Кореї провела 14-го надзвичайну нараду за участі представників 10 провідних інвестиційних компаній, щоб підвищити мінімальні вимоги до депозитів для маржинальних ETF, посилаючись на занепокоєння щодо захисту інвесторів. Нарада відбулася за день до звіту Комісії з фінансових послуг, який відвідав президент Лі Чже-мьон. Наразі інвестори мають тримати від 5 млн до 10 млн вон на своїх рахунках із цінними паперами залежно від інвестиційного профілю, щоб торгувати маржинальними ETF, а асоціація планує підвищити ці пороги. Політика спрямована на приборкання ринкової волатильності та ризиків збитків, пов’язаних із торгівлею маржинальними ETF.

Асоціація фінансових інвестицій Кореї пропонує збільшити депозит для маржинальних ETF

Асоціація оголосила про плани підвищити базові суми депозитів, необхідні для торгівлі маржинальними ETF, під час надзвичайної наради, зосередженої на маржинальних ETF компаній Samsung Electronics і SK Hynix. Нинішня система вимагає мінімальних депозитів у межах від 5 млн вон до 10 млн вон залежно від типу інвестора та рівня ризику. Запропоноване підвищення має створити вищі бар’єри входу на ринки маржинальних ETF.

Існують побоювання щодо застосування нових стандартів до чинних інвесторів, які вже мають позиції в маржинальних ETF. Універсальне застосування вищих вимог до депозитів може змусити інвесторів іти на продаж із фіксацією збитків як єдиний вихід, якщо вони не зможуть виконати нові пороги. Додаткові ризики включають те, що інвестори можуть відволікати інші акції на своїх рахунках для розрахунку депозитів або брати нові позики під маржу, потенційно запускаючи цикл, який заохочує більше інвестування з борговим фінансуванням.

Інвестиційні компанії заробляють 2% на депозитах, виплачуючи інвесторам 1% відсотків

Інвестиційні компанії отримують середню дохідність понад 2%, працюючи з коштами депозитів інвесторів, тоді як інвесторам сплачують відсоткові ставки приблизно 1%, причому деякі компанії платять менше 1%. Різниця між операційною дохідністю компаній і відсотками, які виплачують інвесторам, становить відсоткову маржу, яку інвестиційні компанії заробляють на депозитах. Пропозиція асоціації підвищити вимоги до депозитів не містить згадок про покращення відсоткових ставок, які виплачують інвесторам.

Коли інвестори розміщують депозити на своїх рахунках, інвестиційні компанії використовують ці кошти для отримання прибутків і повертають частину інвесторам у вигляді відсотків. Іноземні та інституційні інвестори стикаються з мінімальним впливом через вимоги до депозитів завдяки більшим обсягам угод, тож підвищення депозитів є асиметричним регулюванням, яке насамперед стосується індивідуальних інвесторів.

Асоціацію критикують за недостатнє навчання інвесторів, попри мільярди вон доходу

Асоціація фінансових інвестицій Кореї зібрала мільярди вон спеціального доходу, стягуючи плату за обов’язкові курси навчання з маржинальних ETF. Минуло два місяці з моменту запуску одноакційних маржинальних ETF, і якщо врахувати підготовчий період навчання до старту, достатньо часу було, щоб покращити недоліки комп’ютерних систем і якість освіти. Асоціація не оприлюднила офіційних заходів для врегулювання цих проблем.

Повноваження асоціації щодо саморегулювання та надання ексклюзивного навчання з маржинальних ETF походять від делегування фінансовими органами. Критики стверджують, що якщо асоціація не може належно реалізувати делеговані повноваження, відповідальність має перейти до більш підзвітних установ.

Поширені запитання

Які вимоги до депозитів запропонувала Асоціація фінансових інвестицій Кореї для маржинальних ETF?

14-го Асоціація фінансових інвестицій Кореї оголосила про плани підвищити мінімальні вимоги до депозитів для торгівлі маржинальними ETF вище чинних порогів 5 млн до 10 млн вон, хоча конкретні нові суми не розкривалися на зустрічі з 10 провідними інвестиційними компаніями.

Чому асоціація підвищує вимоги до депозитів для маржинальних ETF?

Асоціація назвала захист інвесторів як обґрунтування, відповідаючи на занепокоєння, що маржинальні ETF збільшують ринкову волатильність і ризики втрат інвесторів, а надзвичайна нарада відбулася за день до звіту Комісії з фінансових послуг, який відвідав президент Лі Чже-мьон.