Індійські акції залучають глобальний капітал, оскільки волатильність Nifty50 залишається нижчою за показники ринків, що розвиваються

Індійські акції залучають глобальний капітал, оскільки індекс Nifty50 зафіксував 38 торгових днів із рухами 1% і більше протягом першої половини року, що становить приблизно третину всіх торгових днів, повідомляє Bloomberg. Зростаючі побоювання щодо стабільності ралі на AI та тиск на оцінки в таких ринках, як Корея та Тайвань, сприяють цьому зсуву. Мінімальна експозиція Індії до сектору AI позиціонує ринок як захист від волатильності, тоді як стабілізовані ціни на нафту та сильна валюта підтримують інвестиційний випадок.

Nifty50 демонструє нижчу волатильність ніж основні індекси ринків, що розвиваються, у першій половині року

Індекси MSCI Emerging Markets та MSCI Asia за той самий період показали по 59 торгових днів із рухами 1% і більше, що значно перевищує 38 днів Nifty50. Індекс S&P 500 зафіксував 32 дні з рухами 1% і більше, що схоже з Nifty50. Найвищу волатильність серед основних ринків продемонстрував KOSPI з 79 торговими днями з коливаннями 1% і більше.

Глобальний капітал активно спрямовувався у Корею та Тайвань у першій половині року через високий рівень акцій, пов’язаних з AI. Патерн потоків змінився, оскільки з’явилися питання щодо стабільності ралі на AI та зростання оцінок.

Виведення іноземного капіталу з Індії знизилося до найнижчого рівня за чотири місяці

Минулого місяця прибутки Nifty50 перевищили індекс MSCI Emerging Markets на найбільшу різницю з листопада. Виведення іноземного капіталу з Індії знизилося до найнижчого рівня за останні чотири місяці.

Макенс Бізо, головний інвестиційний директор Archevium Capital із Дубая, зазначив, що «індійський фондовий ринок стабільний, оскільки він знаходиться поза циклом інвестицій в AI» і «може слугувати інструментом хеджування для диверсифікації ризиків, пов’язаних з AI, у портфелях ринків, що розвиваються».

Аналітики називають хеджування ризиків AI та макроекономічну стабільність рушіями інвестицій

Макроекономічні умови покращилися завдяки зменшенню напруженості на Близькому Сході та стабілізації міжнародних цін на нафту, що зменшило тиск на витрати у секторах переробки та авіації. Рупія відновилася після історичних мінімумів і знову стабілізувалася. Побоювання щодо інфляції послабшали, а прогнози економічного зростання покращилися.

Сандіп Сабхарвал зазначив, що «комбінація зниження цін на сировину, притоку капіталу та стабільного рівня відсоткових ставок імовірно сприятиме покращенню корпоративних прибутків».

Morgan Stanley у недавньому звіті охарактеризував Індію як «більший макроекономічний активний клас», зазначивши, що стабільність цін і міцне зростання підвищили стійкість ринку до глобальних шоків у порівнянні з минулим. За останні 10 років індекс Nifty50 зріс приблизно утричі, а шість років принесли щорічний приріст понад 10%.

Бен Пауелл, старший стратег з інвестицій у BlackRock Investment Institute, зазначив, що «високі ціни на енергоносії та відсутність акцій AI сприймалися як слабкі місця індійських акцій на початку року, але з послабленням цих тягарів інвестори шукають альтернативи поза ринками, орієнтованими на AI», і спрогнозував, що «Індія знову може привернути увагу як диференційований інвестиційний напрям у ринках, що розвиваються».

Сезон корпоративних прибутків відкривається з оголошенням TCS цього тижня

Цього тижня розпочинається сезон прибутків із оголошенням Tata Consultancy Services (TCS). Учасники ринку очікують, що переважатимуть перегляди зростання прибутків у порівнянні з їх зниженнями під час звітного періоду.

FAQ

Якою волатильністю відзначилися індійські акції у першій половині року порівняно з іншими ринками?
Індекс Nifty50 зафіксував 38 торгових днів із рухами 1% і більше у першій половині року, що становить приблизно третину всіх торгових днів. Це порівняно з 59 днями кожного для індексів MSCI Emerging Markets і MSCI Asia, 32 днями для S&P 500 і 79 днями для KOSPI.

Чому глобальні інвестори перерозподіляють капітал у індійські акції?
Інвестори спрямовують капітал в Індію через меншу волатильність ринку, що зумовлена мінімальною експозицією до сектору AI, що слугує хеджем ризиків, пов’язаних з AI. Додаткові фактори — зменшення макроекономічного тиску через стабілізацію цін на нафту, відновлення рупії, зниження побоювань щодо інфляції та покращення очікувань щодо корпоративних прибутків.