Операційний прибуток Hyundai Mobis у 2-му кварталі перевищив прогнози та склав 975,2 млрд вонів

Hyundai Mobis повідомила про операційний прибуток у 975,2 мільярда вон у 2-му кварталі, що суттєво перевищило ринкові очікування, згідно зі звітом Hana Financial Investment Securities. У виробника автозапчастин операційний прибуток зріс на 12,2% у річному вимірі, попри те що виручка становила 16,3 трильйона вон (+2,4% YoY) і не дотягнула до консенсус-оцінок. Аналітик Кім Сон-ре пояснив перемогу за прибутками структурними покращеннями рентабельності, зумовленими поліпшеним продуктовим міксом у високовартісних електронних компонентах, які компенсували зустрічні чинники, зокрема зниження обсягів виробництва автомобілів, операційний збиток у 24 мільярди вон через пожежу на заводі в Індії та додаткові 60 мільярдів вон витрат на пам’ять і електронні компоненти керування. Hana Financial Investment Securities зберегла рекомендацію «Buy» і цільову ціну 810 000 вон на акції Hyundai Mobis, які на момент звіту торгувалися за 482 000 вон, що вказує на потенціал зростання на 68%.

Hyundai Mobis Reports Q2 Operating Profit of 975.2 Billion Won

Hyundai Mobis зафіксувала виручку у 2-му кварталі на рівні 16,3 трильйона вон, що на 2,4% більше порівняно з тим самим періодом минулого року, хоча показник виявився нижчим за ринковий консенсус. Операційний прибуток сягнув 975,2 мільярда вон, що означає зростання на 12,2% у річному вимірі та суттєво перевищує очікування аналітиків. Поточна ціна акцій компанії 482 000 вон передбачає потенціал зростання на 68% до збереженої цільової ціни Hana Financial Investment Securities — 810 000 вон.

Product Mix Improvements Offset Macro Headwinds in Q2

Аналітик Кім Сон-ре підкреслив, що Hyundai Mobis зберегла прибутковість у підрозділі модулів і базових компонентів, попри кілька негативних макроекономічних чинників у 2-му кварталі. Компанія поглинула операційний збиток 24 мільярди вон, який виник через пожежу на її виробничому підприємстві в Індії, та зіткнулася зі зростанням витрат на 60 мільярдів вон, пов’язаних із пам’яттю й електронними компонентами керування. За аналізом Кіма, здатність компенсувати ці зустрічні чинники, одночасно маючи знижені обсяги виробництва готових автомобілів, демонструє розширення покращень у продуктовому міксі, зокрема у високовартісних електронних компонентах.

Analyst Cites Electronic Components Expansion as H2 Catalyst

Кім Сон-ре визначив розширення електронних компонентів як ключовий драйвер покращення результатів у 2-му півріччі. Аналітик зазначив, що в другій половині року очікується зростання поширення платформи Pleos Connect на обсягових моделях, зокрема Avante та Tucson, що призведе до більшого застосування високовартісних електронних компонентів. Кім спрогнозував, що цей фактор покращення маржі суттєво компенсує занепокоєння щодо операційних збитків у дочірній структурі в Індії та зростання витрат на компоненти пам’яті й друковані плати (PCB) у 3-му кварталі. Щодо напряму електрифікації Кім зауважив, що хоча продажі в 2-му кварталі знизилися, у 2-му півріччі очікується вирівнювання з прогнозами зростання виручки завдяки розширенню моделей captive battery electric vehicle (BEV), зокрема EV2 та Ioniq 3. Аналітик додав, що підрозділ післяпродажного обслуговування (A/S) продовжить траєкторію високої маржинальності, оскільки застосування 15% тарифу та коригування реалізації цін зберігатимуться, навіть без одноразових ефектів на кшталт повернення тарифів.

Hyundai Mobis Increases Boston Dynamics Stake to 12.4%

Після реалізації SoftBank опціону put, опосередкована частка Hyundai Mobis у Boston Dynamics (BD) через HMG Global, за прогнозом, зросте з 11,2% до 12,4%. Кім заявив, що збільшення частки Hyundai Motor Group у BD додатково прискорить прогрес розробки комерціалізації Atlas із використанням RMAC (Robot Modular Actuation Component) у серпні. Аналітик спрогнозував, що життєздатність бізнесу Hyundai Mobis із актуаторами стане видимою завдяки розробці та верифікації масового виробництва роботів, сфокусованого на RMAC.

Company Completes Interim Dividend and Share Buyback

Hyundai Mobis завершила половину своїх зобов’язань щодо повернення коштів акціонерам за рік завдяки проміжним дивідендам 1 500 вон на акцію (усього 133 мільярди вон) і програмі викупу та анулювання акцій на суму 500 мільярдів вон, яку здійснили на початку серпня, повідомляє звіт Hana Financial Investment Securities.

FAQ

Який був операційний прибуток Hyundai Mobis у 2-му кварталі? Hyundai Mobis повідомила про операційний прибуток у 2-му кварталі на рівні 975,2 мільярда вон, що означає зростання на 12,2% у річному вимірі та суттєво перевищує ринкові очікування, згідно зі звітом Hana Financial Investment Securities.

Чому операційний прибуток Hyundai Mobis перевищив оцінки, попри те що виручка не дотягнула до консенсусу? Аналітик Кім Сон-ре пояснив це випередженням завдяки покращенням структурної прибутковості від посиленого продуктового міксу у високовартісних електронних компонентах, які компенсували збиток 24 мільярди вон через пожежу на заводі в Індії, зростання витрат на 60 мільярдів вон на пам’ять і електронні компоненти керування, а також зниження обсягів виробництва автомобілів.

На скільки збільшилася частка Hyundai Mobis у Boston Dynamics? Опосередкована частка Hyundai Mobis у Boston Dynamics через HMG Global зросла з 11,2% до 12,4% після реалізації SoftBank опціону put, повідомляє звіт Hana Financial Investment Securities.