HSBC завершив у Гонконзі перше приватне розміщення «цифрових нативних структурованих векселів», Marketnode виступив посередником

HSBC (匯豐銀行) 10 липня оголосив, що завершив у Гонконзі першу емісію своїх «цифрово-нативних» структурованих продуктів — приватне розміщення доларозначених нот; ці ноти випускаються безпосередньо в блокчейні, а не спочатку випускаються, а потім оцифровуються — це справжня on-chain первинна емісія. Marketnode виступає токенізаційним агентом і агентом цифрових платежів, відповідаючи за керування платіжним процесом між емітентом і інвесторами.

Визначення «цифрово-нативного» та роль Marketnode як токенізаційного агента

Згідно з оголошенням HSBC, ця операція передбачає приватну емісію структурованих нот; ноти випускаються безпосередньо в блокчейні (тобто «цифрово-нативно»), а не в традиційній формі з подальшим оцифруванням. Ключова відмінність цього дизайну полягає в тому, що весь процес емісії від початку відбувається в мережі.

Marketnode в угоді виконує дві ключові ролі: токенізаційний агент (відповідає за on-chain процедуру випуску нот) і агент цифрових платежів (керує платіжним потоком між емітентом і інвесторами).

Заступник регіонального керівника відділу цінних паперів HSBC у Азії Сувірель Ломба заявив, що ця емісія «демонструє, як можна спільно працювати з учасниками ринку та створювати практичні, масштабовані рішення для інституційного цифрового фінансування», а також зазначив, що токенізація може «спростити ключові кроки в продуктовому циклі — від результатів випуску та обслуговування до безперервного управління й розрахунків».

Токенізаційна історія HSBC: платформа HSBC Orion, токенізоване золото та Project Guardian

Ця емісія спирається на багаторічну роботу HSBC у сфері токенізації. У межах групи HSBC працює платформа токенізації HSBC Orion, яку використовують для випуску нативних цифрових облігацій, а також у Гонконзі вже запускали роздрібні токени на основі золота.

У Сінгапурі HSBC, Marketnode та UOB разом готували для Валютно-авторитету Сінгапуру кейс-дослідження щодо емісії цифрово-нативних структурованих нот у рамках «Project Guardian», що заклало теоретичну та практичну основу для цього гонконзького випуску.

CEO Marketnode Рехан Ахмед заявив, що ця операція «позначає важливий крок у тому, щоб дати інвесторам можливість он-чейн керувати більшими портфелями, поєднуючи ширший доступ із підвищенням ефективності».

Часті запитання

Що таке «цифрово-нативні» структуровані ноти та чим вони відрізняються від традиційної токенізації?

Згідно з поясненням HSBC, «цифрово-нативні» структуровані ноти означають, що ноти випускаються безпосередньо в блокчейні, а не спочатку випускаються в традиційних системах, а потім проходять цифрове перетворення. Це означає, що весь процес емісії від старту побудований на блокчейні, і такий підхід вважається більш «чистою» формою токенізації, яка дозволяє отримувати переваги on-chain ефективності протягом усього життєвого циклу (емісія, розрахунки, подальше обслуговування).

Що таке Marketnode і чому вона відіграє ключову роль у цій угоді?

За повідомленнями, Marketnode — це оператор інфраструктури цифрового ринку в Азії та Тихоокеанському регіоні, який підтримують Європейський кліринговий банк, HSBC, група Singapore Exchange та Temasek Holdings. У цій угоді Marketnode виконує ролі токенізаційного агента (відповідає за on-chain процедуру випуску) та агента цифрових платежів (керує платіжним потоком), поєднуючи функції оператора платформи та наглядача.

Яку ключову інформацію HSBC не розкрив у цій угоді?

Згідно з повідомленнями, HSBC не розкрив обсяг емісії, базові активи (базову основу), строк дії нот, кількість або ідентичність інвесторів, який блокчейн використовувався, а також спосіб розрахунків — чи є це «доставка проти оплати», чи токенізувалась грошова частина; також не повідомлено, чи планується повторна емісія або комерціалізація, і не наведено детальне пояснення регуляторної рамки. The Defiant повідомляє, що звернувся до HSBC по додаткові деталі.