Золото відновлюється до 4 180 доларів, оскільки центральні банки націлені на прогноз у 5 000 доларів.

Ціна золота та срібла демонструвала ознаки відновлення протягом вихідних після важкої першої половини року: золото піднялося до 4 180 доларів за тройську унцію, а ф'ючерси на срібло зросли до 62 доларів з мінімуму в 57 доларів. Дорогоцінні метали раніше різко впали — золото знизилося на 28% від піку, а срібло скоротилося вдвічі — оскільки інвестори переключилися на акції напівпровідникових компаній та інші можливості на ринку акцій через побоювання щодо підвищення процентних ставок. Зміна настроїв розпочалася 2-го числа після менш жорстких коментарів голови ФРС Джерома Павелла та слабших, ніж очікувалося, даних з ринку праці, що знизило очікування підвищення ставок і призвело до зниження дохідності казначейських облігацій та індексу долара. За аналізом CNBC, два фактори визначатимуть напрямок золота: купівля центральними банками забезпечує міцне дно на рівні близько 3 900 доларів, тоді як волатильність зберігатиметься через постійну прихильність Павелла до боротьби з інфляцією та потенційне підвищення ставок, якщо дані щодо інфляції здивують.

Золото відновлюється до 4 180 доларів після зміни сигналу політики ФРС

Золото та срібло домінували на товарних ринках на початку року, перш ніж увійти в спад, спричинений двома основними факторами: побоюваннями щодо підвищення процентних ставок та перетіканням інвесторів у напівпровідники та привабливіші ринки акцій. Відновлення розпочалося протягом вихідних, коли золото досягло 4 180 доларів за тройську унцію, а ф'ючерси на срібло піднялися до 62 доларів після досягнення мінімуму в 57 доларів. Розворот відбувся після того, як голова ФРС Павелл продемонстрував менш жорсткий тон, ніж очікувалося, та несподівано слабких даних з ринку праці, які знизили ймовірність підвищення ставок. Дохідність казначейських облігацій та індекс долара знизилися у відповідь.

CNBC визначила два ключові фактори для відстеження майбутньої траєкторії золота. По-перше, існує конкретне дно завдяки постійному накопиченню центральними банками на тлі геополітичних занепокоєнь. По-друге, волатильність збережеться, оскільки зобов'язання Павелла щодо цінової стабільності залишаються твердими, і він не надав жодних майбутніх орієнтирів, тобто будь-який сюрприз у даних щодо інфляції може відродити перспективи підвищення ставок і знову похитнути ціни на золото.

Центральні банки підтримують прогноз щодо золота на рівні 5 000 доларів до наступного червня

Опитування 74 центральних банків показало, що 64% очікують, що ціни на золото перевищать 5 000 доларів до наступного червня, тоді як 30% планують збільшити свої покупки золота. Очікується, що цей стійкий попит утримає ціни вище рівня підтримки 3 900 доларів навіть під час спадів.

Goldman Sachs заявив, що «золото ще не закінчилося», характеризуючи нещодавню чотиримісячну слабкість як фазу консолідації після зростання на 123% з 2022 року. Фірма вважає, що довгострокова інвестиційна привабливість золота залишається незмінною. Однак Bank of America відкликав свій попередній цільовий рівень у 6 000 доларів, визнаючи, що цей рівень виглядає важкодосяжним за поточних умов.

Прогноз щодо срібла

JP Morgan прогнозує, що срібло торгуватиметься в діапазоні від 60 до 65 доларів, оскільки торішній дефіцит пропозиції поступово зменшується, що робить різке відновлення малоймовірним.

Біткоїн відновлюється до 63 000 доларів після завершення 11-денної серії відтоків з ETF

Ціни на біткоїн відновилися до рівня 63 000 доларів після падіння нижче 59 000 доларів — падіння приблизно на половину від пікових рівнів. Зростає оптимізм, що спад може наближатися до завершення, оскільки побоювання щодо підвищення ставок дещо зменшуються. Найбільш обнадійливим сигналом стали потоки спотових ETF: після 11 послідовних торгових днів відтоків, чистий приплив відновився протягом вихідних – приблизно 340 млрд корейських вон увійшло на ринок, що є найбільшим одноденним припливом за два місяці. Сукупні відтоки з початку року все ще перевищують 8 трлн корейських вон, що свідчить про необхідність терпіння до повноцінного ралі.

Регуляторні змінні

Справжнім визначальним фактором траєкторії біткоїна у другій половині року є те, чи дійде Закон про ясність до повного голосування в Сенаті в середині місяця. Політичні ускладнення знизили ймовірність прийняття протягом року з 60% до 45%. Аналітики зазначають, що хоча прогрес може бути повільним, ширша тенденція інтеграції біткоїна в традиційні фінансові ринки не може бути зупинена.

Прогнози на кінець року

Прогнози щодо результатів біткоїна на кінець року дуже різняться. Деякі голоси прогнозують повернення до 100 000 доларів, тоді як Citibank знизив свій цільовий рівень до 82 000 доларів. Найближчим часом протоколи засідання FOMC цього тижня та дані CPI за середину місяця будуть критичними, причому рівень підтримки 60 000 доларів слугуватиме ключовим тестом. Якщо це дно буде пробито, можлива додаткова корекція до 52 000 доларів, що вимагає подальшої обережності.

Поширені запитання

Що сказали центральні банки про ціни на золото до наступного червня?

Опитування 74 центральних банків показало, що 64% очікують, що золото перевищить 5 000 доларів за тройську унцію до наступного червня, причому 30% планують збільшити свої золоті резерви.

Чому спотові ETF на біткоїн знову зафіксували приплив коштів протягом вихідних?

Спотові ETF на біткоїн зафіксували перший чистий приплив після 11 послідовних торгових днів відтоків: протягом вихідних на ринок надійшло приблизно 340 млрд корейських вон — найбільший одноденний приплив за два місяці. Ця зміна збіглася з послабленням побоювань щодо підвищення ставок після менш жорстких заяв голови ФРС Павелла та слабких даних з ринку праці.