Daishin Securities: 34 контракти на понад 10 мільярдів вон утримують 33% активів

Діяльність із довільного управління інвестиціями Daishin Securities у Q1 мала подвійну структуру: за кількістю домінували невеликі контракти, але контракти з надвисокою вартістю формували основну частку активів під управлінням, ідеться в квартальному звіті компанії, опублікованому 26-го числа. Контракти на суму менш ніж 100 млн вон становили 92,23% від усіх контрактів, але лише 9,93% від загальної вартості контрактів, тоді як 34 контракти на кожну суму понад 10 млрд вон — це лише 0,09% від усіх контрактів — забезпечили 33,48% від загальних активів. Така концентрація відображає модель private wealth management, що значною мірою спирається на клієнтів з високим рівнем статків і потенційно на інституційні кошти, навіть попри розширення роздрібної клієнтської бази.

Daishin Securities повідомляє про 40 279 довільних інвестиційних контрактів у Q1

Daishin Securities у Q1 повідомила про 40 279 довільних інвестиційних контрактів — більше, ніж 39 443 у порівняльний період, — при цьому загальна вартість контрактів сягнула 2,664 трлн вон. Клієнтська база зросла до 38 410 з 37 458, тоді як активи під управлінням на основі чистої вартості активів збільшилися до 2,6981 трлн вон з 2,5054 трлн вон. Зростання кількості контрактів свідчить про розширення роздрібної «підложки», однак розподіл активів розповідає іншу історію.

Контракти з надвисокою вартістю забезпечують третину всіх активів

Контракти на суму менш ніж 100 млн вон налічували 37 149 — 92,23% від усіх контрактів, — але припадали лише на 264,6 млрд вон, тобто 9,93% від загальної вартості контрактів. Натомість 34 контракти на кожну суму понад 10 млрд вон становили лише 0,09% від загальної кількості контрактів, але мали 891,9 млрд вон, або 33,48% від загальних активів. Контракти в діапазоні від 1 млрд до 5 млрд вон загалом становили 296, а їхня сукупна вартість — 560,8 млрд вон (21,05% від загальної), тоді як 27 контрактів у діапазоні від 5 млрд до 10 млрд вон мали 199,1 млрд вон. Така структура вказує, що дохід і масштаб активів залежать більшою мірою від контрактів із високою вартістю, ніж від сегмента малих контрактів, який домінує чисельно. Контракти понад 10 млрд вон можуть включати не лише клієнтів із високим рівнем статків, а й корпоративні та інституційні кошти, однак квартальний звіт не надає деталізації за типами клієнтів.

Штат скорочено до 96 попри зростання активів під управлінням

Персонал Daishin Securities із довільного управління інвестиціями скоротився з 100 на кінець року до 96 на кінець Q1, навіть коли активні контракти зросли з 40 087 до 40 279, а активи під управлінням — з 2,5649 трлн вон до 2,6981 трлн вон. Одночасне скорочення чисельності та збільшення обсягу керованих активів свідчить про підвищення операційної ефективності у функції довільного управління.

Короткострокові фінансові інструменти становлять 77% інвестпортфеля

Із 2,6981 трлн вон загалом чистих активів 2,082 трлн вон (77%) було розміщено в короткострокових фінансових інструментах. Довгові цінні папери становили 192,1 млрд вон, сертифікати бенефіціара — 349,7 млрд вон, а пайові цінні папери — 72,1 млрд вон, при цьому готівка та депозити — 2,1 млрд вон. Значне зважування на короткострокові інструменти може відображати стратегії керування волатильністю та збереження ліквідності в середовищі змінних процентних ставок, хоча також вказує на консервативний підхід із пріоритетом стабільності капіталу над агресивним формуванням доходу. Визначити, чи таке розміщення зумовлене преференціями клієнтів щодо ризику, конкретними мандатами для великих контрактів або тактичним позиціонуванням на ринку, лише з квартального звіту неможливо.

Один із представників галузі зазначив, що ефективність довільного інвеступравління треба оцінювати не лише за кількістю контрактів, а й за розподілом активів та структурою клієнтів. «Навіть якщо малих контрактів багато, якщо обсяги зосереджені в контрактах із високою вартістю, стабільність бізнесу з private wealth management стає більш залежною від утримання великих клієнтів і забезпечення для них сильних результатів», — сказав представник.

Поширені запитання

П: Які були загальні активи під управлінням Daishin Securities у довільному інвеступравлінні станом на Q1?

В: Daishin Securities повідомила про 2,6981 трлн вон активів під управлінням на основі чистої вартості активів станом на Q1 — зростання з 2,5054 трлн вон у порівняльний період.

П: Скільки довільних інвестиційних контрактів було в Daishin Securities понад 10 млрд вон і яку частку від загальних активів вони становили?

В: У Daishin Securities було 34 контракти на кожну суму понад 10 млрд вон у Q1, які забезпечували 891,9 млрд вон, або 33,48% від загальної вартості контрактів, попри те, що вони становили лише 0,09% від загальної кількості контрактів.

П: Який клас активів мав найбільшу частку в довільному інвестпортфелі Daishin Securities у Q1?

В: Короткострокові фінансові інструменти становили 2,082 трлн вон, або 77% від 2,6981 трлн вон загальних чистих активів у довільному інвестпортфелі Daishin Securities станом на Q1.