Bank of America прогнозує подальше зміцнення долара у другому півріччі, зумовлене напруженістю на Близькому Сході, потоками ШІ та очікуваннями щодо ставки ФРС

Банк of America спрогнозував 18-го числа (за місцевим часом), що долар США збереже висхідну траєкторію у другій половині року після зростання на 2,5% у першій половині. Це зумовлено трьома взаємопосилювальними факторами. У банку пояснили силу долара геополітичними напруженнями на Близькому Сході, стабільними потоками інвестицій у ШІ в американські технологічні компанії та підвищеними очікуваннями щодо процентної ставки за ФРС. Валютний стратег BofA Алекс Коен зазначив, що розширена участь іноземних інвесторів в акціях американських технологій у поєднанні з динамікою на нафтовому ринку та попитом на активи в доларах формує структурну підтримку валюти протягом першої половини року.

За даними Yahoo Finance, Bank of America визначив розширення впливу закордонних інвесторів на американські технологічні компанії та зростання очікувань щодо процентної ставки як ключові драйвери подорожчання долара на 2,5% у першій половині. У банку прогнозують, що ця тенденція зростання триватиме й у другій половині.

Напруження на Близькому Сході та динаміка нафтового ринку підтримують попит на долар

Bank of America назвав потенційну блокаду Ормузької протоки та конфлікт з Іраном факторами, що підвищують геополітичну напругу й вказують на висхідний тиск на ціни на нафту. Алекс Коен пояснив, що оскільки сира нафта котирується в доларах, попит на її купівлю підтримує американську валюту. Коен заявив: «Якщо ціни на нафту знизяться до доконфліктних рівнів, щонайменше сформується баланс ризиків на нафтовому ринку, який пом’якшить негативні чинники для долара США».

Потоки інвестицій у ШІ спрямовують іноземний капітал у технологічні компанії США

Очікується, що долар США й надалі виграватиме від ралі на ринках США, зумовленого ШІ, яке домінувало в першій половині року. У банку проаналізували: вибухове зростання надходжень інвестицій у розвиток ШІ, зокрема й від іноземних інвесторів, підтримуватиме позитивний фон для ринку американських акцій. Коен підкреслив, що інвесторам поза межами Сполучених Штатів, які прагнуть купити акції технологій ШІ, зокрема NVIDIA, Intel, Broadcom, Meta, Microsoft, Amazon і Alphabet, потрібно продати свої національні валюти та купити долари.

Очікування щодо ставки ФРС за Кевіна Варша підсилюють доларові активи

Очікування зростання процентних ставок у США зазвичай підтримують долар, підвищуючи дохідність активів у доларах, зокрема US Treasuries, фондів грошового ринку та корпоративних облігацій. Глобальні інвестори спрямовують капітал в американські активи, що створює додатковий попит на долари. Коен заявив: «Відкинемо напруження на Близькому Сході: прогноз щодо ФРС під керівництвом голови ФРС Кевіна Варша має найбільший вплив на недавні настрої щодо долара. У короткостроковій перспективі критерієм, що відрізняє позиції в оцінці перспектив долара, є очікування того, чи підвищить ФРС ставки надмірно порівняно з ринковими прогнозами».

Три фактори взаємно підсилюють один одного, щоб утримати силу долара

У банку зазначили, що ці три чинники не діють незалежно, а радше підсилюють вплив один одного. Зростання цін на нафту та інвестиції в ШІ підтримують інфляційний тиск, звужуючи потенціал для зниження ставок з боку ФРС. Водночас пов’язані з ШІ потоки капіталу й надалі притягують кошти з-за кордону в США. Коен додав: «Якщо ця комбінація збережеться, сила долара цього року відображатиме стійкішу відносну міцність економіки США, а не буде тимчасовою».

Поширені запитання

Які три фактори Bank of America визначає як драйвери сили долара у другій половині року?
Bank of America визначив геополітичні напруження на Близькому Сході, що впливають на ціни на нафту, потоки інвестицій у ШІ в технологічні компанії США та підвищені очікування щодо процентної ставки на чолі ФРС Кевіном Варшем як три ключові драйвери подальшої сили долара в другій половині року.

Чому покупка іноземними інвесторами акцій ШІ в США підтримує долар?
Іноземні інвестори, які купують акції технологій ШІ, зокрема NVIDIA, Intel, Broadcom, Meta, Microsoft, Amazon і Alphabet, мають продати свої національні валюти та купити долари, щоб завершити ці операції, створюючи прямий попит на долари — так пояснив валютний стратег BofA Алекс Коен.

Як у першій половині року поводився долар США за даними Bank of America?
Bank of America повідомив, що долар США зріс на 2,5% у першій половині року завдяки розширенню доступу закордонних інвесторів до технологічних компаній США та зростанню очікувань щодо процентної ставки.