Роберт Кійосакі, автор книги «Багатий тато, бідний тато», опублікував 2 лютого: Бідні люди продають, коли ринок падає, а багаті купують готівкою в руках. Він визнав, що продаж $225 тис. у біткоїнах для купівлі будинку був «великою помилкою», наголошуючи на використанні боргу для купівлі будинку з метою генерації грошового потоку, а потім використання грошового потоку для подальшої купівлі золота, срібла та біткоїна.
Суттєва різниця між багатими і бідними: споживче мислення проти інвестиційного мислення
Основний аргумент автора книги «Багатий тато — бідний тато» Кійосакі полягає в глибоких ідеях поведінкової економіки. Його заява на платформі X прямо протиставляє два абсолютно різні менталітети: «Коли Walmart на розпродажі, бідні збираються його купувати. Однак, коли ринок фінансових активів стрімко падає (тобто крашеться), бідні продадуть і тікають, а багаті масово кинуться купувати.» Ця аналогія виявляє основні логічні відмінності у накопиченні багатства.
Суттєва різниця між знижками на споживчі товари та знижками на активи полягає в тому, що перший купує знеціненні товари, а другий — активи з доданою вартістю. Бідні надзвичайно чутливі до роздрібних знижок, але обирають продавати, коли ціна біткоїна падає, парадоксальна поведінка виникає через неправильне розуміння поняття «знижки». Коли ціна активу падає, його внутрішня вартість не змінюється, а натомість забезпечує нижчу вартість купівлі. Однак страх змушує роздрібних інвесторів залишати ринок у найгірший момент — при низькій ціні.
Академічні дослідження послідовно показують, що роздрібні інвестори зазвичай купують дорого і продають дешево під час ринкової метушні, що руйнує довгострокові прибутки. Навпаки, інституційні інвестори та особи з високим рівнем доходу застосовують структуровані стратегії під час спадів ринку, використовуючи волатильність для зниження середніх цін входу. Інвестиційна філософія «Багатий тато Бідний Тато» спрощує складне контраріанське інвестування до зрозумілої концепції: розглядати крахи ринку як «дні дисконту активів», а не як сигнали втечі.
Порівняння поведінки багатих і бідних під час ринкових крахів
Бідні люди реагують: Панічні продажі, гонитва за високим і вбивство низьких, емоційне прийняття рішень, втрата можливостей купівлі за низькими цінами
Стратегія багатіїв: Тримайте готівку в руках і готуйтесь, купуйте в паніці, виконуйте дисципліновані та зменшуйте середні витрати
Погляд Кійосакі збігається з відомою цитатою Баффета: «Я боюся, коли інші жадібні, і я жадібний, коли інші бояться.» Хоча Баффет має сумніви щодо Біткоїна, ці дві позиції тісно узгоджені щодо основних принципів ринкової психології та контраріанського інвестування.
Важкий урок продажу Bitcoin вартістю $225K
У дописі на X від 27 січня Кійосакі зізнався у дорогій помилці. Він розповів: «Я продав трохи біткоїна, а пізніше трохи золота, щоб купити новий будинок. Я дуже шкодую, що продав трохи золота та біткоїна. Продаж золота та біткоїна був моєю помилкою… Велика помилка.» Таке публічне визнання помилки трапляється надзвичайно рідко, адже автор «багатий батько і бідний тато» завжди був відомий своїми твердими інвестиційними переконаннями.
У листопаді минулого року Кійосакі продав біткоїни на суму $225 (які він купив кілька років тому приблизно за $6,000 кожен) і повернув отримані кошти у прибуткові бізнеси. Він використав ці кошти для придбання двох хірургічних центрів і інвестував у компанію з продажу білбордів, яка, як очікується, генеруватиме приблизно $27,500 безподаткового грошового потоку на місяць. На перший погляд, це розумне рішення щодо розподілу активів: перетворення активів з доданою вартістю на бізнес, що генерує грошовий потік.
Однак жаль Кійосакі походить із глибшого усвідомлення: сам біткоїн є дефіцитним активом, і його довгостроковий потенціал зростання може перевищити потенціал будь-якого традиційного бізнесу. Біткоїн, куплений за $6,000, колись перевищив $100,000 на піку своєї ціни, тобто він втратив більш ніж у 16 разів свій потенціал прибутку. Ще важливіше, на його думку, біткоїн є хеджем проти фіатної валютної системи, і ця стратегічна цінність значно перевищує короткостроковий грошовий потік.
Він також пояснив, чому шкодує про продаж біткоїна і золота, залишивши срібло: «Слава Богу, що я не продав своє срібло. Оскільки я використовую борги для купівлі інвестиційної нерухомості з позитивним грошовим потоком, а потім використовую цей грошовий потік для купівлі золота, срібла, біткоїна та ефіріуму, навіщо продавати срібло?» Цей уривок розкриває повну його систему циклів багатства: борги→ нерухомість→ грошовий потік→ тверді активи, і продаж твердих активів розриває цей цикл.
Кредитне плече, грошовий потік, формула багатства для твердих активів
Основна концепція багатства — це не просто купівля біткоїна чи золота, а створення самопідкріплюваної системи розподілу активів. Кійосакі детально пояснив свою модель: «Я використовую борги, щоб купувати інвестиційну нерухомість для позитивного грошового потоку, а потім використовую цей грошовий потік для купівлі більше золота, срібла, біткоїна та ефіріуму.» Ця формула підриває концепцію «уникнення боргів» у традиційних фінансових консультаціях.
Перший крок — це залучення боргу. Кійосакі використовував банківські кредити для купівлі інвестиційної нерухомості замість купівлі будинку за готівку. Суть цієї стратегії полягає в тому, що доки дохід від оренди (грошовий потік) покриває відсотки по кредитах і існує надлишок, борг стає інструментом створення багатства, а не тягарем. Ось у чому різниця між «хорошим боргом» і «поганим боргом» у традиційному понятті: борг, використаний для купівлі активів з доданою вартістю або отримання доходу, є добрим боргом, а борг, який використовується для споживання амортизованих товарів, — це поганий борг.
Другий крок — генерувати позитивний грошовий потік. Після вирахування кредитів, податків і витрат на обслуговування з доходу від оренди інвестиційної нерухомості залишок чистого грошового потоку стає безперервним джерелом пасивного доходу. Кійосакі зазначив, що його компанія з виробництва білбордів генерує приблизно $27,500 на місяць безподаткового грошового потоку, який не буде використаний для споживання, а перейде до наступного етапу.
Третій крок — перетворити грошовий потік у тверді активи. Цей пасивний дохід використовується для безперервної купівлі золота, срібла, біткоїна та ефіріуму. У системі Кійосакі ці активи — це «справжні гроші», а фіатна валюта — це «фальшиві гроші». Він підкреслив у своєму останньому дописі: «Зараз гарний час продавати фальшиві долари, щоб купити справжнє золото, справжнє срібло, біткоїн і ефіріум.» Ця регулярна стратегія купівлі, подібна до усереднення вартості долара, знижує ризик вибору ринкового часу.
Четвертий крок — утримати, а не продавати. Ось чому Кійосакі пошкодував про продаж біткоїна та золота. Як тільки цикл «грошового потоку →твердих активів» розривається для купівлі споживчих товарів (навіть будинків), накопичувальний ефект накопичення багатства слабшає. Його ідеальна модель: борг утримується постійно (за умови, що грошовий потік покритий), нерухомість утримується постійно (генерується грошовий потік), а тверді активи накопичуються постійно (проти амортизації фіатної валюти).
Стратегічна логіка розподілу золота, срібла та біткоїна
Кійосакі свідомо зосереджується на трьох активах: золоті, сріблі та біткоїні, які не є випадковими виборами, а базуються на їхніх доповнюючих ролях у хеджованих портфелях. Золото використовувалося як засіб збереження вартості тисячі років, слугуючи найкращим інструментом проти знецінення валюти. Срібло, як монетарний метал, так і промисловий товар, тісно пов’язане з попитом на технології, що робить його більш волатильним, але також має вищий потенціал зростання. Біткоїн відомий як «цифрове золото» і є децентралізованим, обмеженим джерелом збереження вартості в цифрову епоху.
Стратегія розподілу багатого батька і бідного батька показує, що він прийняв повний спектр активів — від традиційних до сучасних. Історичні дані підтверджують цю диверсифікацію: після фінансової кризи 2008 року інвестори, які купували дорогоцінні метали та нерухомість біля дна ринку, отримали значні прибутки протягом наступного десятиліття. Біткоїн, хоча й був коротким в історії, також зазнав кількох падінь, що перевищували 50%, кожного разу після досягнення нових максимумів, що дозволило тим, хто купував у періоди паніки, отримати значний прибуток.
Поточна стратегія Кійосакі полягає в тому, щоб «тримати готівку в руках і готуватися скористатися можливістю купувати більше золота, срібла та біткоїна». Цей стан очікування свідчить про те, що він вважає, ніби поточна ціна ще не досягла дна, або що він чекає на більш радикальні панічні продажі. Його питання: «Що ти збираєшся робити?» Прямо кидайте виклик читачеві: ви бідні чи багаті, коли ринок падає? Панічні продажі чи раціональні покупки?
Для інвесторів, які дотримуються філософії інвестицій «багатий тато і бідний тато», ключ не в тому, щоб відтворити конкретний час чи пропорцію покупки, а в розумінні дисципліни, що стоїть за цим: складіть план і дотримуйтеся його, особливо коли ринкові настрої низькі. Толерантність до ризику, інвестиційний горизонт і особисті дослідження є незамінними передумовами, але основний принцип залишається незмінним: розглядати ринкову паніку як можливість, а не загрозу.
