Стейблкоін

Механізм партнерського доходу Open USD (OUSD) ґрунтується на принципі Earn by default: резервний дохід, після віднімання номінальної комісії за управління Open Standard, розподіляється між партнерами екосистеми, які забезпечують впровадження мережі. Такий підхід трансформує економіку стейблкоїна — від того, що “тільки емітенти отримують відсотки з резервів”, до того, що “приймачі спільно отримують резервний дохід”, створюючи фреймворк OUSD разом із Build for scale та Govern collaboratively.

Функція мінтингу та викупу OUSD забезпечує нульові комісії за мінтинг і викуп. Процес виглядає так: депозити у USD проходять перевірку на відповідність, після цього резерви зберігаються у провідних фінансових установах Сполучених Штатів. OUSD мінтиться ончейн зі співвідношенням 1:1. Для викупу ончейн токени спалюють, а еквівалентна сума USD випускається. Запуск заплановано на цей рік із підтримкою мультичейн розгортання на Solana, Base, Sui, Tempo та інших мережах.

Tempo — це блокчейн Layer 1, створений компаніями Stripe та Paradigm. Він орієнтований на платежі в стейблкоїнах, міжнародні перекази та розрахунки за коштами підприємств. Нещодавно MoneyGram став вузлом верифікації переказів у мережі Tempo, що сприяє подальшому впровадженню стейблкоїнів у світову платіжну інфраструктуру.

Оскільки стейблкоїни дедалі активніше виходять за межі ринку криптовалюти, охоплюючи корпоративні платежі, транскордонні перекази та глобальні комерційні розрахунки, ринок зосереджує увагу на блокчейн-інфраструктурі, що живить ці застосунки. Tempo — блокчейн Layer 1, створений спеціально для платежів у стейблкоїнах, — має на меті вдосконалити традиційні транскордонні платіжні потоки завдяки ефективній валідації Operar, архітектурі платежів корпоративного рівня та гарантіям конфіденційності.

Оскільки стейблкоїни дедалі активніше виходять за межі ринку криптовалют у сферу транскордонних платежів, корпоративних розрахунків та глобальних фінансових послуг, платіжна інфраструктура набуває ще більшої ваги. Tempo, блокчейн Layer 1, спеціалізований на платежах у стейблкоїнах, розбудовує платіжну екосистему спільно з Stripe, MoneyGram та Visa, щоб спрямувати технологію блокчейну на реальне комерційне впровадження.

Оскільки стейблкоїни дедалі частіше стають критичною ончейн-платіжною інфраструктурою, усе більше компаній вивчають можливість випуску власних стейблкоїнів. Водночас створення стейблкоїна потребує складних процесів — від технологій і дотримання нормативних вимог до управління резервами, — що прискорює появу моделі «Стейблкоїн як послуга».

Flipcash є цифровою платіжною платформою, побудованою на блокчейні Solana, що спеціалізується на «громадській валюті» та платіжних рішеннях із використанням стейблкоїнів. Нещодавно Flipcash уклала партнерство з Coinbase задля запуску власного стейблкоїна USDF, тим самим розширюючи свою ончейнплатіжну інфраструктуру.

Зі зрілістю екосистеми Web3 Grupos перетворюються зі звичайних платформ для обміну контентом і взаємодії на повноцінні цифрові економічні системи. Валюта Grupo (спільнотна валюта) тому стала однією з найпомітніших моделей останніх років. У цій статті на прикладі Flipcash детально розглядається логіка роботи валюти Grupo, механізми циркуляції вартості, а також її відмінності від традиційних систем членства, балів на платформах і стейблкоїнів. Також розкривається потенціал розвитку валюти Grupo в економіці творців, економіці фанатів і платежах Web3.

Global Dollar Network (GDN) — це екосистема стейблкоїна USD, створена Paxos разом із низкою галузевих партнерів. Основним токеном в обігу є Global Dollar (USDG). Об'єднуючи емітентів, платформи та торговців, GDN по-новому визначає розподіл прибутковості стейблкоїнів, прискорюючи впровадження розсудливо регульованих стейблкоїнів у платежах, розрахунках та ончейн-сценаріях.

Checker — це стартап, що спеціалізується на інфраструктурі стейблкоїнів, допомагаючи фінансовим установам швидко інтегрувати платежі в стейблкоїнах, управління ліквідністю та послуги з комплаєнсу через єдиний API. Оскільки глобальний ринок стейблкоїнів зростає, Checker прагне зменшити технічні та регуляторні перешкоди, з якими стикаються підприємства під час впровадження фінансових послуг на основі блокчейну.

Платежі стейблкоїнами швидко інтегруються у щоденні операції корпорацій і фінансових установ. Проте справжній виклик часто криється не в самих стейблкоїнах, а у складних процесах забезпечення відповідності, ліквідності та управління коштами, які їх підтримують.

Швидке зростання ринку стейблкоїнів залежить не лише від емітентів, а й від розгалуженої платіжної, комплаєнсної інфраструктури та інфраструктури ліквідності. У цій статті розглянуто роль Checker в екосистемі стейблкоїнів і пояснено, чому фінансова інфраструктура корпоративного рівня стає ключовим полем конкуренції в галузі.

Ripple USD (RLUSD) — це стейблкоїн у доларах США, який представила Ripple; він прив’язаний до долара США у співвідношенні 1:1 і розгорнутий у мережах XRP Ledger (XRPL) та Ethereum. RLUSD насамперед застосовується для міжнародних платежів, ончейн-розрахунків, переказів інституційних фондів і застосунків децентралізованих фінансів (DeFi). Його призначення — забезпечити більш стабільний цифровий розрахунковий актив у платіжній екосистемі Ripple.

Ondo U.S. Dollar Yield (USDY) — це токенізований дохідний актив, забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та банківськими депозитами. Він створений, щоб перенести прибутковість долара США з традиційних фінансових ринків в екосистему блокчейну. На відміну від звичайних стейблкоїнів, які виконують переважно платіжні та розрахункові функції, USDY генерує прибутковість через володіння реальними активами (RWAs) і передає цю прибутковість у вартість токена.

USDY, USDT та USDC забезпечують користувачам експозицію до USD, але є принципово різними типами ончейн-активів. USDY — це прибутковий USD-актив, забезпечений облігаціями Казначейства США та банківськими депозитами, що дозволяє власникам опосередковано заробляти на прибутковості казначейських облігацій; USDT та USDC — це платіжні стейблкоїни, які використовуються для торгівлі, розрахунків і переказу вартості, із завданням підтримувати майже 1:1 прив'язку до USD. Вони чітко різняться за механізмом прибутковості, структурою базових активів, динамікою цін, регуляторним фреймворком і сценаріями застосування у DeFi.