Щотижневий огляд Gate для інституційних клієнтів: шок пропозиції нафти посилюється, обсяги Meteora стрімко збільшуються (16–22 березня 2026 року)

Глобальні ринки перейшли у режим уникнення ризику через очікування високих відсоткових ставок і загострення геополітичної напруженості. Зростання прибутковості казначейських облігацій тиснуло на вартість ризикових активів, а дорогоцінні метали різко скоригувалися після попереднього зростання. Крипторинок ослаб — BTC впав нижче \$70 000. Водночас ціни на нафту залишалися стійкими на тлі очікувань можливих перебоїв у постачанні, а енергетичні фактори продовжували впливати на інфляційну динаміку. Загалом макроекономічні показники знову визначають ціноутворення на ринку, а схильність до ризику помітно зменшилася.

Основні підсумки минулого тижня:

• Фокус ринку: Посилення жорстких очікувань від Федеральної резервної системи США у поєднанні з ескалацією геополітичної напруженості перевели глобальні ринки у захисний режим. Дорогоцінні метали відкоригувалися з високих рівнів, криптоактиви ослабли, а ціни на енергоносії залишалися стійкими. Невизначеність щодо інфляції та траєкторії ставок залишається основною темою.

• Ліквідність: ETF на BTC та ETH перейшли до чистого відтоку, що свідчить про явне уповільнення короткострокового припливу капіталу. Однак загальний обсяг активів під управлінням залишається високим, що свідчить про те, що довгостроковий капітал не вийшов. Торгівля макроактивами продовжує домінувати на Perp DEX, але загальні обсяги знизилися, а обсяг торгівлі ф’ючерсами на централізованих біржах за тиждень значно скоротився.

• Ончейн-дані: Структура DEX зазнала явного перерозподілу — ліквідність ще більше сконцентрувалася у провідних і високоефективних протоколах. Meteora швидко зросла, змінивши конкурентне середовище. Пропозиція стейблкоїнів залишалася загалом стабільною, а незначне зростання перемістилося у стейблкоїни, випущені самими протоколами. Попит на DeFi-кредитування повернувся до арбітражу стейблкоїнів і ротації капіталу.

• Деривативи: Фінансування BTC залишалося від’ємним, що свідчить про домінування коротких позицій, хоча наприкінці тижня з’явилися ознаки ризику короткого сквізу. Відкритий інтерес спочатку зріс, а потім знизився, що відображає загальне зниження кредитного плеча. На ринку опціонів зросла частка довгострокових контрактів, імпліцитна волатильність залишалася підвищеною, а ринок продовжував враховувати невизначеність і ризики зниження.

• Перспективи: У центрі уваги будуть ключові дані, зокрема Core PCE, ВВП та первинні заявки на допомогу з безробіття, які безпосередньо формуватимуть траєкторію ставок і ціноутворення ризикових активів. Водночас геополітичні події та динаміка постачання енергії можуть ще більше посилити волатильність.

• Оновлення для інституцій: Інституційні контракти Gate суттєво перевищили ринкові показники, збільшивши частку на спотовому та ф’ючерсному ринках на 38% і 33% відповідно. Оптимізована структура комісій і механізм маркет-мейкінгу додатково підвищили ліквідність і глибину торгівлі.

Gate Research — це комплексна платформа для досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, яка надає читачам поглиблений контент: технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози трендів і аналіз макроекономічної політики.
Застереження Інвестування у криптовалютний ринок пов’язане з високими ризиками. Користувачам рекомендується проводити незалежне дослідження та повністю розуміти суть активів і продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають у результаті таких інвестиційних рішень.