Gate Research: відтік криптовалютних ETF триває, оскільки Сіті знижує 12-місячні цінові цілі для BTC та ETH

Підсумок

• BTC здійснив внутрішньоденний відскок, торкнувшись мінімуму близько 58 163 USDT, а потім відновившись до максимуму 61 324 USDT, зафіксувавши зростання на 2,46% за добу.

• За останні 24 години найбільше зростання спостерігалося серед платформ для створення контенту на основі ШІ, рішень для масштабування Layer 2, децентралізованої інфраструктури та високобета-токенів малої та середньої капіталізації. Лідерами стали NFP, TAIKO та POND.

• Citi знизив 12-місячні цільові ціни для BTC та ETH, а негативна динаміка потоків ETF продовжує тиснути на апетит ринку до ризику.

• Активи під управлінням крипто-ETF становлять близько 6,84% від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Хоча короткострокові потоки залишаються негативними, загальний обсяг AUM все ще високий, а ETF залишаються ключовим інституційним каналом доступу.

• Цього тижня фінансування охоплювало криптобіржі, інфраструктуру ШІ та ончейн-мережі даних. 25 червня Bitbank розкрив угоду M&A на суму 289 млн доларів, де покупцем виступив SBI Holdings.

• Протягом наступних 7 днів очікується розблокування токенів на суму приблизно 642,51 млн доларів, що більше, ніж загальний обсяг розблокувань попереднього тижня.

Огляд ринку

• Ринок BTC — BTC здійснив внутрішньоденний відскок, торкнувшись мінімуму близько 58 163 USDT, а потім відновившись до максимуму 61 324 USDT, зафіксувавши зростання на 2,46% за добу. Ціна повернулася до рівня приблизно 60 000 USDT, але все ще торгується в межах нещодавнього широкого діапазону консолідації і ще не повністю розвернула попередній низхідний тренд. На 1-годинному графіку структура ковзних середніх (MA) демонструє помітне відновлення, хоча ціна ще чітко не подолала опір середньострокових ковзних середніх. Ведмеже співвідношення між EMA12 та EMA26 послабилося, розрив між двома лініями звузився, а короткостроковий імпульс до відновлення покращився порівняно з попереднім днем. На MACD як DIF, так і Signal залишаються на відносно слабкій території, але гістограма незначно покращилася, що вказує на згасання ведмежого імпульсу. На лініях Боллінджера ціна відновилася від нижньої смуги до верхньої, при цьому ширина смуг залишається підвищеною після попереднього розширення. Підтримка знаходиться поблизу 58 000 USDT, і якщо ця зона встоїть, бики можуть націлитися на зону 62 000 USDT.

• Ринок ETH — ETH також здійснив внутрішньоденний відскок, піднявшись з мінімуму 1 560 USDT до максимуму 1 646 USDT, приріст склав 2,54% за добу. ETH повернувся вище 1 600 USDT, але все ще перебуває у фазі відновлення після попереднього спаду. Що стосується структури ковзних середніх (MA), короткострокові ковзні середні почали покращуватися, але ширша конфігурація ще не повністю перейшла в бичаче шикування, і ціна все ще стикається з опором поблизу середньострокових ковзних середніх. Розрив між EMA12 та EMA26 звузився, і якщо ціна зможе втриматися вище 1 600 USDT, короткострокова структура середніх може продовжити покращуватися. На MACD DIF та Signal залишаються на відносно слабкій території, але гістограма, що покращується, вказує на незначне відновлення короткострокового імпульсу. На лініях Боллінджера ціна відновилася від нижньої смуги до середньої, тоді як короткострокова волатильність ще не повністю скоротилася. Підтримка знаходиться поблизу 1 570 USDT, опір — близько 1 638 USDT та 1 675 USDT.

• Альткоїни — Ширший крипторинок в цілому зріс, основні токени та більшість альткоїнів відновилися в одному напрямку. Індекс сезону альткоїнів (Altcoin Season Index) зараз становить близько 49, що вказує на те, що ринок ще не вступив у типову фазу широкого лідерства альткоїнів.

• Стейблкоїни — Загальна пропозиція стейблкоїнів знизилася приблизно до 307,3 млрд доларів, але ончейн-резервуар доларової ліквідності залишається значним, продовжуючи забезпечувати глибину розрахунків як для спотового ринку, так і для ринку деривативів.

• Комісії за газ — Газ в основній мережі Ethereum залишається близько історичних мінімумів, зазвичай нижче 0,1 Gwei, що забезпечує надзвичайно низькі витрати на ончейн-взаємодію.

Трендові токени

За останні 24 години найбільше зростання спостерігалося серед платформ для створення контенту на основі ШІ, рішень для масштабування Layer 2, децентралізованої інфраструктури та високобета-токенів малої та середньої капіталізації. NFP, TAIKO та POND були серед лідерів. Індекс Crypto Fear & Greed сьогодні становить 19, все ще в зоні «Екстремального страху». Настрій ринку дещо покращився порівняно з учорашнім днем, але залишається глибоко обережним, що свідчить про те, що відновлення основних активів ще не повністю відновило ширший апетит до ризику.

NFP NFPrompt (+441,5%, ринкова капіталізація в обігу 25,51 млн доларів)

За даними ринку Gate, NFP зараз торгується на рівні 0,025300 USDT, що на 441,5% вище за останні 24 години. NFPrompt — це платформа для творців на основі Web3, яка поєднує ШІ-творчість, соціальні функції спільноти та монетизацію контенту. Токен NFP використовується для стимулювання екосистеми та управління.

Оскільки наратив ШІ нещодавно відновився, а інтерес до торгівлі високобета-токенами малої капіталізації прискорився, обсяг NFP різко зріс. Його 24-годинний обсяг торгів досяг 428,7 млн доларів, що спричинило стрімке зростання ціни.

TAIKO Taiko (+672,56%, ринкова капіталізація в обігу 87,98 млн доларів)

За даними ринку Gate, TAIKO зараз торгується на рівні 0,61645 USDT, що на 672,56% вище за останні 24 години. Taiko прагне стати рішенням для масштабування на основі Ethereum, пропонуючи розробникам і користувачам шлях розширення Ethereum за замовчуванням з максимально зручним досвідом входу без шкоди для безпеки.

TAIKO належить до сектору масштабування Ethereum Layer 2. Нещодавнє відновлення активів Layer 2 та ширшої екосистеми Ethereum у поєднанні з короткостроковим капіталом, який шукає високоеластичні назви, допомогло різко підштовхнути TAIKO вгору. Його 24-годинний обсяг торгів досяг 103,1 млн доларів.

POND Marlin (+68,85%, ринкова капіталізація в обігу 16,20 млн доларів)

За даними ринку Gate, POND зараз торгується на рівні 0,0015473 USDT, що на 68,85% вище за останні 24 години. Marlin — це децентралізований інфраструктурний протокол, зосереджений на верифікованих обчисленнях, високопродуктивних офчейн-обчисленнях та децентралізованих хмарних ресурсах.

Оскільки ринок приділяє більше уваги інфраструктурі Web3, TEE, ZK та верифікованим обчисленням, POND привернув інтерес короткострокового капіталу. Його 24-годинний обсяг торгів досяг 30,5 млн доларів, що робить його одним із найефективніших інфраструктурних токенів дня.

Ключові дані

Citi знижує 12-місячні цілі для BTC та ETH через негативні потоки ETF

1 липня Reuters повідомило, що Citi знизив 12-місячну цільову ціну BTC з 112 000 до 82 000 доларів, а цільову ціну ETH — з 3 175 до 2 240 доларів. Citi також знизив своє припущення щодо чистого припливу ETF за наступні 12 місяців з 10 млрд до нуля, посилаючись на негативну динаміку потоків ETF, повільніший прогрес у законодавстві США про криптовалюти та потенційний тиск на продаж з боку компаній, що тримають цифрові активи. Це коригування показує, що традиційні фінансові установи змінюють свої середньострокові припущення щодо оцінки криптовалют з «безперервного припливу ETF» на «очікування нових каталізаторів».

З точки зору впливу на ринок, зниження цілей Citi не означає, що довгостроковий тренд повністю втратив силу. Швидше, це свідчить про те, що крипторинку наразі бракує достатньо сильного наративу приросту капіталу. Якщо відтік з BTC ETF триватиме, а ШІ та напівпровідникові активи продовжуватимуть приваблювати ризиковий капітал, криптовалюта може залишатися в середовищі низької оцінки, високої волатильності та слабкого тренду. У короткостроковій перспективі ключовим для BTC є не те, чи зможе він швидко зрости, а чи зможе діапазон 58 000–60 000 USDT забезпечити ефективну підтримку.

Запуск основної мережі Robinhood Chain, запуск токенізованих акцій, безстрокових контрактів та ШІ-агентної торгівлі

2 липня Robinhood офіційно запустила публічну основну мережу власної мережі Layer 2 — Robinhood Chain. Побудована на технологічному стеку Arbitrum, мережа позиціонується як невимагаюча дозволу (permissionless), ШІ-нативна, орієнтована на установи інфраструктура, спеціально розроблена для RWA. Початкові партнери екосистеми включають Uniswap, Pleiades, Alchemy, BitGo та Chainlink. Через Robinhood Chain кваліфіковані користувачі можуть торгувати токенізованими акціями 24/7; Robinhood Earn запустить ончейн-кредитування на основі USDG; а Robinhood Wallet також підключиться до торгівлі безстроковими ф'ючерсами Lighter в окремих регіонах. Крім того, Robinhood оголосив про розширення європейського бізнесу безстрокових контрактів, офіційний вихід на канадський ринок, отримання нової ліцензії на послуги на ринках капіталу в Сінгапурі та плани запуску Agentic Accounts у Сполучених Штатах для підтримки ШІ-керованої торгівлі та управління капіталом. Robinhood заявив, що оновлення має на меті поєднати TradFi та DeFi шляхом інтеграції акцій, криптоактивів, RWA, безстрокових контрактів та ШІ-торгівлі в єдину фінансову платформу.

Запуск Robinhood Chain сигналізує про те, що традиційні інтернет-брокери рухаються далі в бік ончейн-фінансової інфраструктури. Одночасно запускаючи токенізовані акції, безстрокові контракти, ончейн-кредитування та ШІ-агентів, Robinhood більше не обмежується лише пропозицією торгівлі криптовалютами, а натомість будує повноцінну фінансову екосистему, що охоплює TradFi та DeFi навколо єдиної структури рахунку. Оскільки такі платформи, як Robinhood та Gate, розширюються паралельно з традиційних фінансів та криптовалют, конкуренція, ймовірно, зміститься від окремих класів активів до комплексної фінансової інфраструктури та контролю за входом користувачів.

Незалежна некомерційна організація Ethereum Institutional запускається для прискорення інституційного впровадження екосистеми Ethereum

1 липня нещодавно створена незалежна некомерційна організація Ethereum Institutional оголосила про офіційний запуск, маючи на меті прискорити інституційне впровадження Ethereum, його мереж Layer 2, додатків та ширшої екосистеми. Організація описує себе як нейтральний інтерфейс для банків, керуючих активами та учасників фінансової інфраструктури, пропонуючи уніфіковану комунікацію та дослідницьку підтримку для вирішення проблеми відсутності довіреного координаційного контрагента для установ, що входять в екосистему Ethereum. Ethereum Institutional заявив, що зосередиться на п'яти ключових сферах, включаючи інституційну комунікацію, дослідження екосистеми, аналіз потреб галузі та заходи екосистеми, за підтримки таких прихильників екосистеми, як Джозеф Любін, та основних спонсорів, включаючи BitMine та SharpLink. Група стверджує, що глобальні фінансові установи прискорюють оцінку токенізованих активів, стейблкоїнів та ончейн-ринкової інфраструктури, і що Ethereum може стати фундаментальною мережею для наступного покоління інституційних фінансів.

Створення Ethereum Institutional знаменує ще один крок вперед у побудові інфраструктури Ethereum, орієнтованої на установи. Створюючи єдину комунікаційну та дослідницьку платформу, можна знизити інформаційні та координаційні витрати для традиційних фінансових установ, які входять в екосистему Ethereum, та прискорити впровадження токенізованих активів, стейблкоїнів та ончейн-фінансових додатків. У міру того, як все більше банків та керуючих активами позиціонуються навколо RWA, Ethereum може ще більше зміцнити свою роль як блокчейн-інфраструктури інституційного рівня через свою зрілу екосистему та стек мереж Layer 2.

Фокус тижня

Ринок токенізованих активів дещо скоригувався, концентрація ринку залишається високою

Станом на 2 липня загальна ринкова капіталізація токенізованих активів становила близько 10,24 млрд доларів, що приблизно на 5,22% менше за останні 30 днів, тоді як обсяг торгів за той же період склав близько 1,03 млрд доларів, що на 6,2% менше в місячному обчисленні. Загалом, після періоду швидкого зростання ринок токенізованих активів увійшов у фазу корекції, але його загальний масштаб залишається стабільним вище 10 млрд доларів, що свідчить про стійкий попит.

З точки зору емітентів, Backed Assets все ще лідирує з часткою ринку 48,63%, тоді як Tether та Paxos займають 22,02% та 16,17% відповідно, що залишає сектор висококонцентрованим серед провідних емітентів. На рівні базової мережі Ethereum та Solana займають 51,52% та 44,92% ринку відповідно, що показує, що токенізовані активи все ще в основному покладаються на основні екосистеми публічних блокчейнів. Постійне зростання частки Solana також відображає зростаючу конкурентоспроможність високопродуктивних блокчейнів у випуску реальних активів.

Відтік з крипто-ETF триває цього тижня, інституційне позиціонування залишається обережним

1 липня крипто-ETF зафіксували чистий одноденний відтік близько 76 млн доларів, включаючи 58 млн доларів з Bitcoin ETF та 19 млн доларів з Ethereum ETF. За більш тривалий період чистий відтік склав близько 499,3 млн доларів за останній тиждень та близько 537,7 млн доларів за останній місяць, що вказує на те, що інституційний капітал залишався обережним останнім часом, а апетит до ризику ще чітко не відновився.

Наразі загальні активи під управлінням крипто-ETF становлять близько 95,54 млрд доларів, включаючи приблизно 81,83 млрд доларів у Bitcoin ETF та близько 13,71 млрд доларів у Ethereum ETF. AUM ETF становить близько 6,84% від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Хоча короткострокові потоки коштів залишалися негативними, загальний обсяг AUM все ще високий, і ETF залишаються одним з найважливіших інституційних каналів для доступу до криптовалют. Подальший напрямок потоків залишатиметься важливим сигналом для змін в апетиті ринку до ризику.

Позиціонування деривативів залишається підвищеним, формується вичікувальний настрій

На ринку деривативів відкритий інтерес за безстроковими контрактами наразі становить близько 416,05 млрд доларів, що на 2,61% більше порівняно з попереднім періодом, тоді як відкритий інтерес за ф'ючерсами становить близько 2,17 млрд доларів, що на 10,36% більше порівняно з попереднім періодом. Загальне позиціонування залишається підвищеним, що свідчить про те, що капітал з кредитним плечем ще суттєво не скоротився.

Водночас спостерігається деяка розбіжність в обороті деривативів. Обсяг безстрокових контрактів становить близько 798,4 млрд доларів, тоді як обсяг ф'ючерсів — близько 37,01 млрд доларів. Дані Volmex щодо передбачуваної волатильності показують, що передбачувана волатильність Bitcoin та Ethereum знизилася до 43,75 та 58,91 відповідно, що помітно нижче попередніх рівнів, що вказує на зниження очікувань різких короткострокових коливань ціни. На тлі відносно спокійного макроекономічного середовища ринок увійшов у фазу консолідації, яка характеризується високим позиціонуванням та нижчою волатильністю, хоча зміни напрямку капіталу все ще можуть визначити наступний тренд.

Тижневий дайджест фінансування

Згідно з RootData, у період з 25 червня по 2 липня 2026 року кілька крипто- та пов'язаних проектів оголосили про завершені раунди фінансування або угоди M&A, що охоплюють криптобіржі, інфраструктуру ШІ та ончейн-мережі даних. Нижче наведено короткий огляд найбільших розкритих угод тижня:

Bitbank

25 червня Bitbank розкрив угоду M&A на суму 289 млн доларів, де покупцем виступив SBI Holdings.

Bitbank — одна з провідних платформ для торгівлі криптоактивами в Японії. Ця транзакція показує, що традиційні фінансові установи продовжують збільшувати вплив на інфраструктуру цифрових активів. У міру того, як регуляторна база Японії для цифрових активів стає більш зрілою, провідні фінансові групи зміцнюють свою конкурентоспроможність у сфері торгівлі криптовалютами, зберігання та інституційних послуг шляхом інтеграції усталених платформ, що ще більше прискорює зближення традиційних фінансів та цифрових активів.

Venice

1 липня Venice завершив раунд серії A на суму 65 млн доларів при постгрошовій оцінці в 1 млрд доларів, з інвесторами, включаючи Dragonfly та Coinbase Ventures.

Venice зосереджується на перетині ШІ та децентралізованої інфраструктури. Цей раунд фінансування показує, що ринки капіталу продовжують приділяти пильну увагу темі конвергенції ШІ та криптовалют. У міру того, як ончейн-додатки ШІ та екосистеми інтелектуальних агентів продовжують розвиватися, пов'язані інфраструктурні проекти можуть стати новою сферою зростання, і інституційне фінансування, ймовірно, продовжить спрямовуватися на команди, які поєднують технологічні інновації та потенціал застосування.

Canopy

25 червня Canopy завершив посівний раунд на суму 8,5 млн доларів, з інвесторами, включаючи Fenbushi Capital та Arrington Capital.

Canopy в основному зосереджений на ончейн-інфраструктурі та екосистемах розробників. Його підтримка з боку кількох провідних установ відображає постійний довгостроковий інвестиційний інтерес до фундаментальних інструментів, фреймворків розробки та інфраструктури екосистеми. У міру того, як галузь поступово повертається до фундаментальних основ, інфраструктура залишається одним із ключових секторів для розгортання інституційного капіталу.

Наступного тижня

Розблокування токенів

Згідно з даними Tokenomist, протягом наступних 7 днів (03-07-2026 - 09-07-2026) очікується розблокування токенів на суму близько 642,51 млн доларів, що більше порівняно з попереднім тижнем. Певні окремі проекти все ще можуть мати локальний вплив на ліквідність. Три найбільші розблокування за вартістю:

• HYPE розблокує токени на суму приблизно 28,16 млн доларів, що становить близько 0,2% від обігової пропозиції.

• ENA розблокує токени на суму приблизно 15,14 млн доларів, що становить близько 2,3% від обігової пропозиції.

• RED розблокує токени на суму приблизно 3,71 млн доларів, що становить близько 9,4% від обігової пропозиції.

Посилання:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Reuters, https://www.reuters.com/technology/citi-cuts-bitcoin-ether-forecasts-etf-flows-turn-negative-2026-07-01/
• X, https://x.com/ethereuminsti/status/2072304960142729373?s=20
• The Block, https://www.theblock.co/post/406918/robinhood-chain-goes-live-mainnet-alongside-24-7-tokenized-stocks-lighter-perps-planned-crypto-agentic-trading

Gate Research — це комплексна дослідницька платформа з блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, ринкові інсайти, галузеві дослідження, прогнозування трендів та макроекономічний аналіз політики.

Застереження

Інвестування в криптовалютні ринки пов'язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити власне дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки або збитки, що виникли внаслідок таких рішень.