Кеті Вуд заявила, що інвестори залишають золото та вибирають Bitcoin

Перехід від традиційних товарів до цифрових активів

Генеральна директорка Ark Invest Кеті Вуд аргументовано доводить, що Bitcoin поступово витісняє золото як основний інвестиційний інструмент, оскільки традиційний дорогоцінний метал втрачає популярність серед сучасних інвесторів. Це спостереження актуальне в період суттєвих змін на інвестиційному ринку, коли цифрові активи набувають широкого визнання.

У детальній відеопрезентації, опублікованій Ark Invest, Вуд на основі глибокого аналізу даних продемонструвала, що загалом товари не забезпечували надійного захисту від інфляції протягом кількох десятиліть. Її дослідження показують: скориговані на інфляцію ціни на товари залишаються майже незмінними або навіть зменшуються у реальному вимірі з початку 1980-х років.

«Останніми роками ми бачимо схожі тенденції, як і на початку 1980-х», — зазначила Вуд, посилаючись на Bloomberg Commodity Index. «Якщо аналізувати ці показники без корекції на інфляцію, відносна слабкість цін на товари стає ще більш очевидною. При корекції на інфляцію ці оцінки виглядають значно нижчими».

Цей аналіз дає важливий контекст для розуміння причин, чому інвестори дедалі частіше шукають альтернативні засоби збереження вартості поза межами традиційних товарів, і Bitcoin стає провідним вибором у новій інвестиційній парадигмі.

Bitcoin VS Gold: Порівняння історичної ефективності

Історичний розрив у результатах інвестування між Bitcoin і золотом підтверджує суттєву різницю в доходності за останнє десятиліття. У січні 1981 року золото коштувало близько 555 доларів за унцію, і хоча воно перевершило багато інших товарів у наступні десятиліття, його темпи зростання залишалися стриманими. У 2011 році ціна золота сягнула близько 1 800 доларів, а за понад десятиліття приріст залишався обмеженим, що підкреслює межі традиційних товарних інвестицій.

Натомість Bitcoin демонструє виняткову ефективність за всіма показниками. Від стартової оцінки у 2011 році Bitcoin показав експоненціальне зростання, значно перевищуючи прибутковість золота майже у всіх часових рамках. Це значне зростання відбулося, незважаючи на відносно коротку історію Bitcoin у порівнянні з багатовіковою роллю золота як засобу збереження вартості.

Вуд наголошує: децентралізована архітектура Bitcoin та математично обмежена пропозиція у 21 мільйон монет робить його суттєво схожим на золото щодо дефіцитності, тому багато аналітиків називають його «цифровим золотом». Однак Bitcoin має низку переваг над фізичним золотом, зокрема простішу подільність, мобільність та можливість легкого підтвердження автентичності.

Яскравим прикладом ролі Bitcoin як активу-«тихої гавані» стала банківська криза у США в березні 2023 року. «Bitcoin виріс приблизно на 40 %, тоді як KRE – індекс регіональних банків – суттєво знизився», — підкреслила Вуд, маючи на увазі кризу, що зачепила низку криптовалютних фінансових установ. Хоча золото також зросло у період фінансової нестабільності, його приріст був помітно скромнішим, ніж у Bitcoin, що свідчить: інвестори дедалі частіше розглядають Bitcoin як кращий інструмент захисту у періоди системної фінансової напруги.

Ця різниця у результатах під час кризових періодів ілюструє фундаментальну зміну інвестиційної психології, коли цифрові активи починають виконувати функції «тихої гавані», які раніше належали виключно дорогоцінним металам.

Реакція ринку Bitcoin на запуск ETF

Запуск спотових Bitcoin ETF у США у січні 2024 року став ключовим моментом для розвитку криптовалютного ринку, а негайна реакція ринку дала цінні уявлення про поведінку інвесторів та ринкову динаміку. Після запуску кількох спотових ETF Bitcoin продемонстрував короткострокове зниження ціни щодо золота, що Вуд пояснює класичним патерном «sell the news» («продати на новинах»).

Такий ринковий патерн спостерігається, коли спекулянти накопичують актив в очікуванні позитивної події, а потім фіксують прибуток після її настання. Однак ця тимчасова слабкість була нетривалою — ціна Bitcoin швидко повернулась до рівня до запуску, демонструючи стійкий попит на актив.

Вуд порівнює це з історією ETF на золото, зазначаючи: після запуску першого ETF на золото у 2004 році, дорогоцінний метал спочатку показав скромні результати, а потім розпочав вражаючий восьмирічний період зростання з приблизно 400 до 1 800 доларів за унцію. Цей історичний прецедент свідчить: історія зростання Bitcoin завдяки ETF лише починається.

Ключовий показник довіри довгострокових інвесторів у Bitcoin демонструє блокчейн-аналітика. За ончейн-даними, близько 15 мільйонів BTC із 19,5 мільйона монет в обігу залишаються у «міцних руках» — тобто не переміщалися у блокчейні щонайменше 155 днів. Це свідчить: більшість власників Bitcoin — це довгострокові інвестори, а не спекулянти, що формує стабільний фундамент для подальшого зростання ціни.

«Наратив Bitcoin як інструменту втечі до безпеки або якості знову проявляється на сучасному ринку», — констатує Вуд. «Ми бачимо чіткий ефект заміщення: інвестори переходять від традиційних захисних активів до Bitcoin. Віримо, що ця тенденція прискориться, оскільки з'явився значно простіший і менш фрикційний спосіб доступу до Bitcoin через регульовані ETF-продукти».

Ark Invest була серед дев’яти керуючих активами, які успішно запустили спотові Bitcoin ETF 11 січня 2024 року. ARK 21Shares Bitcoin ETF, хоч і мав перший день без чистих надходжень, швидко повернувся до позитивної динаміки завдяки наступним інвестиціям. Фонд акумулював значний обсяг активів під управлінням, що демонструє стійкий інституційний і роздрібний попит на регульований доступ до Bitcoin.

Цей розвиток — фундаментальне вдосконалення інфраструктури для прийняття Bitcoin, адже ETF усувають технічні бар’єри, які раніше стримували традиційних інвесторів від інвестування у криптовалюти. Доступність таких продуктів через стандартні брокерські рахунки дозволяє мільйонам інвесторів додавати Bitcoin до своїх портфелів поряд із класичними активами, що потенційно здатне спричинити нову хвилю прийняття та зростання ціни.

FAQ

Чому інвестори починають замінювати золото на Bitcoin у портфелі?

Bitcoin має вищий потенціал зростання порівняно із зрілим золотом. Як новий клас активів, Bitcoin забезпечує перспективу більшого приросту вартості завдяки швидкому глобальному прийняттю, що робить його більш привабливим для диверсифікації портфеля.

Яка різниця між Bitcoin і золотом як активами-«тихої гавані»?

Золото — це традиційний стабільний актив із доведеною стійкістю, а Bitcoin пропонує вищий потенціал зростання, але також більшу волатильність. Золото гарантує збереження вартості, Bitcoin поєднує цифрові інновації з динамічними ринковими можливостями для сучасних інвесторів.

Чому Кеті Вуд вважає, що Bitcoin замінить золото?

Кеті Вуд вважає, що Bitcoin замінює золото як засіб збереження вартості завдяки кращій портативності, подільності та дефіцитності. Bitcoin — це цифровий захисний актив із нижчими транзакційними витратами та більшою доступністю порівняно з фізичним золотом, що робить його більш релевантним для сучасних інвесторів, які прагнуть збереження цінності.

Які ризики переходу від золота до Bitcoin?

Bitcoin має вищу волатильність і значні цінові коливання. Присутні ризики регуляторної невизначеності та незрілості ринку. Однак Bitcoin пропонує кращий потенціал довгострокового зростання і слугує сучасним інструментом захисту від інфляції для інвесторів, орієнтованих на майбутнє.

Які переваги та недоліки Bitcoin порівняно із золотом?

Переваги Bitcoin: високий потенціал зростання, децентралізація, програмована дефіцитність, легкість переказів. Недоліки: висока волатильність, коротка історія, відсутність матеріального забезпечення. Переваги золота: стабільна вартість, доведена репутація, фізичний актив. Недоліки: обмежене зростання, витрати на зберігання, низька ліквідність у транзакціях.