Після кількох місяців обговорень президент США Дональд Трамп нарешті вирішив оголосити свого кандидата на посаду голови Федеральної резервної системи у вечірній час 30 січня (за пекінським часом). Ця новина призвела до підвищення напруженості на світових фінансових ринках.
На платформі Gate індекс страху на ринку впав до рівня «Extreme Fear» («екстремальний страх») у 16 пунктів, а ціна Bitcoin різко коливається навколо позначки 82 800 доларів США. За останні 24 години глобальні ліквідації контрактів сягнули 204 мільйонів доларів.
01 Основні кандидати
Короткий список Трампа на посаду голови ФРС було сформовано після кількох етапів відбору, у фіналі залишилися чотири основні претенденти. Серед них Кевін Варш вийшов у лідери, а ймовірність його призначення на прогнозних ринках зросла до 96 %.
Ще один сильний кандидат — Рік Рідер, головний інвестиційний директор з глобального ринку боргових інструментів у BlackRock. Він керує активами на суму близько 2,4 трильйона доларів США, що робить його одним із найвпливовіших діячів світових фінансів.
Ці два кандидати представляють різні політичні підходи. Варша давно вважають «поміркованим яструбом», який наголошує на тому, що контроль інфляції залишається одним із головних завдань Федеральної резервної системи.
Варто зазначити, що останнім часом Варш чітко змістився до «голубиної» позиції щодо відсоткових ставок, навіть заявивши, що «найбільша загроза для авторитету ФРС — це не знизити ставки саме зараз».
Рік Рідер, навпаки, вважає, що у 2026 році основний виклик для політики ФРС вийде за межі контролю інфляції та зосередиться на проблемах ринку праці. Він навіть закликав до агресивного зниження ставок до 3 %, щоб краще відповідати рівновазі на ринку праці.
02 Динаміка ринку та зміни політики
Термін повноважень чинного голови ФРС Джерома Пауелла закінчується 15 травня цього року. Після повернення до Білого дому Трамп неодноразово критикував монетарну політику Пауелла та навіть погрожував звільнити його з посади.
29 січня Трамп опублікував у соціальних мережах критику на адресу Пауелла за «відмову знову знизити ставки», наполягаючи, що «відсоткові ставки у США повинні бути найнижчими у світі».
На засіданні, що завершилося 28 січня, ФРС вирішила залишити цільовий діапазон ставки федеральних фондів без змін — на рівні 3,5–3,75 %. Це рішення явно суперечить наполегливим вимогам Трампа щодо негайного і суттєвого зниження ставок.
Трамп навіть публічно заявляв про бажання знизити ставки до «1 % або навіть нижче», щоб допомогти Міністерству фінансів зменшити високі витрати на обслуговування державного боргу у 30 трильйонів доларів США.
03 Незалежність ФРС та реакція ринку
Незалежність Федеральної резервної системи давно є основою стабільності фінансових ринків. У міру того, як адміністрація Трампа готується обрати наступного голову ФРС, на ринку зростають побоювання щодо незалежності центрального банку.
Іда Шень, директорка з інвестицій у PIMCO, прокоментувала: «Ми не надто стурбовані незалежністю ФРС і вважаємо, що всі нинішні кандидати на посаду голови мають високий професійний рівень».
Однак Девід Чжао, стратег з глобальних ринків у регіоні Азія-Тихоокеанський регіон компанії Invesco, попереджає: «Будь-яке, навіть суто зовнішнє, послаблення незалежності ФРС може підірвати довіру до монетарної політики США та ширшої фінансової системи».
Для ринку криптовалют будь-яке ослаблення незалежності ФРС може чинити тиск на долар США. Чжао зазначає, що золото та інші традиційні «safe-haven assets» (активи-«тихі гавані») можуть отримати перевагу як альтернативи.
Дані з платформи Gate свідчать, що ціна Bitcoin останнім часом зазнає значних коливань, що відображає чутливість ринку до майбутнього оголошення кандидата на посаду голови ФРС.
04 Аналітика даних крипторинку
Після заяви Трампа щодо висування кандидата на посаду голови ФРС крипторинок на платформі Gate демонструє помітну волатильність. Дані свідчать, що глобальний відкритий інтерес за контрактами досяг 6,472 мільярда доларів США, що на 1,79 % більше за останні 24 години.
Індекс страху на ринку впав до рівня «Extreme Fear» у 16 пунктів, різко знизившись із 26 пунктів учора, що підкреслює високий рівень тривоги серед учасників ринку.
Щодо ліквідацій, за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій у світі склав 204 мільйони доларів США: 191 мільйон — за довгими позиціями, 12,98 мільйона — за короткими. На платформі Gate обсяг ліквідацій сягнув 56,39 мільйона доларів США, більшість із яких припадає на довгі позиції.
Великі ліквідації трапляються часто: на кількох біржах були зафіксовані окремі ордери на ліквідацію понад 100 000 доларів США. Це свідчить про високий рівень кредитного плеча та підвищену нервозність інвесторів.
05 Стратегії для інвесторів
Останній інституційний прогноз Manulife Investment Management передбачає, що у 2026 році може розпочатися період синхронного глобального фіскального та монетарного пом’якшення. У міру завершення процесу обрання голови ФРС ймовірність зниження ставок у США цього року зростає, а масштаби зниження можуть перевищити очікування ринку.
В умовах такої ситуації криптовалюти як нетрадиційний клас активів можуть отримати вигоду від надлишкової глобальної ліквідності. Інвесторам слід уважно стежити за напрямом політики ФРС та її впливом на ліквідність долара США.
Макростратег Wellington Management Метт Роуз зазначає, що ФРС залишається максимально залежною від даних. Якщо рівень безробіття продовжить стабілізуватися, а інфляція знижуватиметься, тиск на новообраного голову ФРС щодо зниження ставок може посилитися у другій половині року.
Водночас він попереджає про «hawkish risks» («ризики жорсткої політики»), зокрема повернення безробіття до рівня 4 % та можливий новий сплеск інфляції наприкінці року.
Для інвесторів у криптовалюти надзвичайно важливо уважно відстежувати зміни політики ФРС. Більш м’яке середовище ставок зазвичай сприяє ризиковим активам, зокрема криптовалютам.
Рекомендується відстежувати індекс страху на ринку та дані про ліквідації на платформі Gate. Ці індикатори в режимі реального часу допоможуть оцінити ринкові настрої та виявити потенційні ризики.
Прогноз
На торговій платформі Gate ціна Bitcoin досягла денного мінімуму у 81 000 доларів США. В умовах високої волатильності ринку як «бики», так і «ведмеді» шукають точки опори.
Сьогодні ввечері (за пекінським часом) Трамп офіційно оголосить свого кандидата на посаду голови ФРС. Незалежно від того, хто переможе — Варш чи Рідер, новий голова зіткнеться з ключовим викликом: необхідністю балансувати між вимогами Трампа щодо «неприйнятно низьких» ставок і традиційним мандатом ФРС щодо боротьби з інфляцією.
Крипторинок готується до нової хвилі волатильності. У міру трансформації глобального фінансового ландшафту роль цифрових активів як доповнення до традиційної фінансової системи може стати ще більш помітною.
