Цього тижня криптовалютний ринок залишався у вузькому діапазоні під впливом одночасних макроекономічних та сентиментальних чинників. Очікування підвищення ставки Банком Японії спричинили відкат глобальних ризикових активів, а жорсткіша ліквідність знизила апетит до ризику на ринку. Одночасно чутки щодо можливої зміни голови Федеральної резервної системи США та триваюча невизначеність у політиці посилили обережність учасників ринку щодо майбутньої динаміки ставок.
Попри такий фон, BTC у середу продемонстрував помітне відновлення, короткочасно повернувшись до рівня близько $93 000, що свідчить про явні ознаки короткострокового відскоку. Технічно підтримка на зниженні залишається стійкою, а ринок перейшов у фазу консолідації, зумовлену новинним потоком.
Останні тенденції на ринку опціонів
За останніми даними, імпліцитна волатильність (IV) BTC становить 48,6 %, а ETH — 70 %, що нижче показників минулого тижня та свідчить про зниження очікуваної майбутньої волатильності.
Щодо динаміки ск’ю, 25-дельта ск’ю для BTC та ETH різко зросла близько 1 грудня, а структура на 7 днів знизилася майже до -9 vol, що сигналізує про підвищений попит на короткострокове хеджування. Водночас довгостроковий ск’ю BTC помітно зріс, що вказує на зростання попиту на захист від зниження в середньо- та довгостроковій перспективі. Для ETH довгостроковий ск’ю залишився стабільним, що свідчить про відсутність аналогічного підвищення попиту на захисні стратегії.
Реалізована волатильність (RV) BTC знизилася до близько 52 %, а премія волатильності (VRP = IV − RV) перейшла з негативної в позитивну зону та коливається біля нульової лінії. Це означає, що імпліцитна волатильність наближається до реалізованої, а очікування щодо майбутньої волатильності повертаються до нейтрального діапазону. Для ETH RV знизилася до близько 72 %, а VRP також близька до нуля.
Структура блокових угод
На ринку опціонів BTC та ETH цього тижня домінували блокові угоди з переважно бичачими діагональними календарними спредами. Найбільші угоди були такими:
- BTC: Купівля BTC-51225-75000-P, загальний обсяг близько 1 200 BTC, витрачена премія приблизно $270 000.
- ETH: Купівля ETH-51225-3100-C, загальний обсяг близько 25 000 ETH, витрачена премія близько $340 000.
Оновлення платформи
Gate продовжує розширювати лінійку деривативів, додавши можливість торгівлі опціонами на HYPE, SUI та BNB. Платформа наразі підтримує 11 основних активів — зокрема BTC, ETH, SOL та DOGE — для опціонів з розрахунком у USDT. Завдяки повній підтримці як веб-, так і мобільного інтерфейсу, користувачі можуть гнучко розподіляти позиції у багатоструктурних продуктах з різними активами та термінами, підвищуючи ефективність хеджування та побудови стратегій.
