#Meta卖算力引发存储股大跌 2 июля 2026 года Meta объявила о планах продавать простаивающие мощности по ИИ, что вызвало опасения по поводу избытка вычислительных ресурсов на рынке и привело к значительному падению акций мировых ИИ-компаний. В тот день на американском фондовом рынке акции SanDisk и Micron Technology, относящиеся к сектору памяти, упали более чем на 10%, акции южнокорейских SK Hynix и Samsung Electronics снизились на 14,57% и 9,06% соответственно, а акции полупроводникового и вычислительного оборудования на A-рынке Китая в основном потеряли более 5%.
1. Предыстория события
Meta планирует запустить бизнес облачной инфраструктуры, намереваясь сдавать в аренду или продавать часть своих вычислительных мощностей по ИИ. Это включает два направления: предоставление услуг по вызову собственной большой модели и прямая продажа вычислительных ресурсов. Капитальные затраты компании в 2026 году, как ожидается, составят от 125 до 145 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем в 2025 году, и будут в основном направлены на инфраструктуру ИИ.
2. Реакция рынка
Американский рынок: Филадельфийский полупроводниковый индекс упал на 6% за день, акции Micron и SanDisk потеряли более 10%, акции Meta в тот момент выросли более чем на 10% и закрылись с ростом на 8,81%.
Азиатские рынки: Южнокорейский индекс KOSPI вызвал срабатывание предохранителя, японский индекс Nikkei 225 упал на 2,47%, а чистый приток средств в ETF на полупроводниковое оборудование на A-рынке за один день превысил 4,7 миллиарда юаней, что указывает на разногласия среди инвесторов.
3. Спорные моменты
Рынок опасается, что Meta, как крупный покупатель вычислительных мощностей, превращается в поставщика, что может указывать на перегрев инвестиций в инфраструктуру ИИ и подрывает логику оценки «долгосрочного дефицита вычислительных мощностей».
Некоторые институты считают, что этот шаг Meta на самом деле направлен на активизацию простаивающих ресурсов (текущий уровень загрузки составляет около 65%) и превращение капитальных затрат в доход, а не на изменение тенденции отраслевого спроса.
4. Мнения отрасли
Пессимисты считают, что монетизация приложений ИИ не оправдывает ожиданий, и высокие оценки сектора оборудования столкнутся с давлением;
Оптимисты указывают, что накопленные заказы североамериканских облачных провайдеров превышают квартальную выручку в 14 раз, разрыв в вычислительных мощностях все еще существует, и после краткосрочной коррекции акции лидеров могут предложить структурные возможности.
1. Предыстория события
Meta планирует запустить бизнес облачной инфраструктуры, намереваясь сдавать в аренду или продавать часть своих вычислительных мощностей по ИИ. Это включает два направления: предоставление услуг по вызову собственной большой модели и прямая продажа вычислительных ресурсов. Капитальные затраты компании в 2026 году, как ожидается, составят от 125 до 145 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем в 2025 году, и будут в основном направлены на инфраструктуру ИИ.
2. Реакция рынка
Американский рынок: Филадельфийский полупроводниковый индекс упал на 6% за день, акции Micron и SanDisk потеряли более 10%, акции Meta в тот момент выросли более чем на 10% и закрылись с ростом на 8,81%.
Азиатские рынки: Южнокорейский индекс KOSPI вызвал срабатывание предохранителя, японский индекс Nikkei 225 упал на 2,47%, а чистый приток средств в ETF на полупроводниковое оборудование на A-рынке за один день превысил 4,7 миллиарда юаней, что указывает на разногласия среди инвесторов.
3. Спорные моменты
Рынок опасается, что Meta, как крупный покупатель вычислительных мощностей, превращается в поставщика, что может указывать на перегрев инвестиций в инфраструктуру ИИ и подрывает логику оценки «долгосрочного дефицита вычислительных мощностей».
Некоторые институты считают, что этот шаг Meta на самом деле направлен на активизацию простаивающих ресурсов (текущий уровень загрузки составляет около 65%) и превращение капитальных затрат в доход, а не на изменение тенденции отраслевого спроса.
4. Мнения отрасли
Пессимисты считают, что монетизация приложений ИИ не оправдывает ожиданий, и высокие оценки сектора оборудования столкнутся с давлением;
Оптимисты указывают, что накопленные заказы североамериканских облачных провайдеров превышают квартальную выручку в 14 раз, разрыв в вычислительных мощностях все еще существует, и после краткосрочной коррекции акции лидеров могут предложить структурные возможности.
