Платёжные сети и финтех-компании соревнуются за контроль над услугами «стейблкоин-банкинга» за пределами расчётов за транзакции: объём предложения стейблкоинов, отслеживаемый Artemis, достиг $315,6 млрд в июле 2026 года при средних ежедневных переводах $195,6 млрд. Visa, Mastercard и Stripe укрепляют инфраструктуру расчётов, в то время как специализированные компании, такие как Wirex, создают продукты для клиентов — включая счета, карты и финансовые сервисы — вокруг потоков стейблкоинов. Конкуренция строится вокруг того, кто контролирует счёт, карту, конвертацию валюты, взаимоотношения с клиентом и распределение рисков, когда транзакции не проходят. Коммерческое применение в платежах, зарплатах и трансграничных расчётах подталкивает провайдеров собирать полные финансовые продукты вокруг переводов стейблкоинов — возникает борьба за контроль над продуктом, а не только за скорость транзакций.
Visa и Mastercard расширяют инфраструктуру расчётов по стейблкоинам
Среднегодовой темп расчётов Visa с использованием стейблкоинов вырос с $3,5 млрд в год в ноябре 2025 года до примерно $7 млрд к марту 2026 года. С тех пор компания расширила пилот, который позволяет подходящим эмитентам и эквайерам закрывать обязательства с использованием стейблкоинов в поддерживаемых блокчейнах, говорится в её сообщении.
В июне Mastercard добавила поддержку нескольких стейблкоинов в разных сетях. Ранее, в 2026 году, она договорилась о покупке BVNK — до $1,8 млрд.
Stripe также интегрировала приём стейблкоинов и фиатные расчёты. Её приобретение Bridge добавило технологию для выпуска, передачи и конвертации цифровых долларов.
Их выход даёт стейблкоинам доступ к уже существующим платёжным сетям. Это также обостряет вопрос о том, кому принадлежит клиентский слой.
«Есть ещё множество частей системы, которые позволяют индустрии стейблкоинов работать, и невозможно, чтобы Visa и Mastercard владели всем сразу. Даже в традиционной финансовой системе они никогда не выбирали стать эмитентами карт», — заявил CEO и сооснователь Wirex Group Павел Матвеев в интервью BeInCrypto.
Платёжные сети соединяют институты и продавцов. Эмитенты и финтех-платформы контролируют счета, карты и интерфейсы, которыми клиенты пользуются каждый день.
Wirex нацеливается на этот слой через бизнес Banking-as-a-Service (BaaS), который поставляет продукты, привязанные к стейблкоинам, на биржи, кошельки и другие финтех-компании.
BaaS Wirex достигает $1 млрд годового объёма расчётов
Расчётные перемещения переводят деньги между участниками после того, как транзакция была авторизована. Сопутствующие сервисы создают больше способов зарабатывать — за счёт эквайринговых отчислений, валютного обмена, программных комиссий и финансовых продуктов, связанных с остатками клиентов.
«Это огромная часть сквозной финансовой транзакции, и владение большой долей даёт этим бизнесам больше способов углублять отношения с клиентами в разных точках взаимодействия и получать доход», — сказал Матвеев.
Wirex утверждает, что её операция BaaS достигла $1 млрд в годовом объёме расчётов в течение 131 дня после запуска в ноябре 2025 года. Темп был рассчитан по активности на Base и Stellar в этот период.
Матвеев также сообщил, что у компании более 300 активных обсуждений с партнёрами: BingX, EVEDEX и Crossmint уже интегрированы.
Цифры указывают на ранний спрос. Главная проверка — сколько партнёров реально выйдут в прод, как часто их клиенты совершают транзакции и будут ли эти потоки приносить устойчивый доход.
Wirex One планирует продукты по кредитованию и торговле
Та же модель, которая даёт провайдерам больше коммерческого контроля, одновременно концентрирует ответственность.
Платёж по стейблкоину может включать эмитента, блокчейн-сеть, кошелёк, карточную программу и поставщика ликвидности. Клиент обычно видит одно приложение и ожидает, что именно эта компания решит проблему.
«Ответственность заканчивается там, где заканчивается наш контроль. В некоторых случаях, например когда стейблкоин теряет привязку, ответственность несёт эмитент стейблкоина», — сказал Матвеев.
Эту границу становится сложнее объяснить по мере того, как стейблкоин-необанки добавляют продукты по кредитованию, торговле и инвестициям.
Wirex One, предстоящее onchain-приложение, планирует объединить траты по карте и валютный обмен с токенизированными акциями, обеспеченным активами кредитованием и бессрочными фьючерсами с кредитным плечом до пяти раз.
Его продукт Earn рекламирует переменную доходность до 9,75% через DeFi-рынки, включая Morpho и Aave. Матвеев сказал, что эта доходность формируется за счёт спроса на кредитование, а не за счёт токен-инцентивов.
«Клиенты берут на себя базовые риски, включая волатильность рынка и риск смарт-контрактов, а ставки переменные — они меняются вместе с рыночными условиями».
Эти продукты несут другой профиль риска, чем платёжный баланс. Сбои смарт-контрактов, дефицит ликвидности, ошибки оракула и отвязка стейблкоина могут влиять на доходность или доступ к средствам.
Провайдерам нужно чёткое разделение между деньгами, используемыми для трат, активами, поставляемыми на рынки кредитования, и кредитным плечом в торговых позициях. Клиентам также важно понимать, какая компания контролирует каждый продукт и кто несёт потери, если он не сработает.
Wirex присоединяется к программе Visa для транзакций, инициируемых агентом
Стейблкоины также заходят в автоматизированные платежи.
Wirex недавно присоединилась к программе Visa для транзакций, инициируемых агентом, и планирует запустить Agent Card, используя токенизированные учётные данные.
Пользователи задавали бы лимиты расходов, ограничения по продавцам и временные рамки. Затем программное обеспечение будет проверять каждую транзакцию на соответствие этим правилам.
Это создаёт ещё один слой ответственности. Провайдерам нужно доказать, что именно пользователь авторизовал, как агент применил эти инструкции и кто платит, если автоматизированная транзакция выходит за пределы лимитов.
Гонка «стейблкоин-банкинга» превращается в состязание за контроль продукта, а не только за скорость транзакций. Visa, Mastercard и Stripe строят рельсы. Финтех-компании и криптопровайдеры пытаются владеть счётом, интерфейсом и более широкими финансовыми отношениями.
Их долгосрочная позиция будет зависеть от того, смогут ли они объединить платежи, доходность и автоматизацию, при этом сохраняя риски видимыми и линии ответственности — чёткими.
FAQ
Что сделали Visa и Mastercard на рынке расчётов по стейблкоинам в 2026 году?
Visa расширила пилот по расчётам стейблкоинами, увеличив темп — с $3,5 млрд в год в ноябре 2025 года до примерно $7 млрд к марту 2026 года. Mastercard добавила поддержку нескольких стейблкоинов в разных сетях в июне и договорилась приобрести BVNK — до $1,8 млрд — ранее в 2026 году. Обе компании укрепляют инфраструктуру, которая позволяет подходящим эмитентам и эквайерам закрывать обязательства с использованием стейблкоинов в поддерживаемых блокчейнах.
Чем модель Wirex banking-as-a-service отличается от расчётов платёжных сетей?
Операция Wirex BaaS поставляет продукты, привязанные к стейблкоинам, включая счета, карты и интерфейсы, напрямую на биржи, кошельки и финтех-компании, тем самым контролируя клиентский слой. Платёжные сети вроде Visa и Mastercard фокусируются на инфраструктуре расчётов, которая передаёт деньги между институтами после авторизации транзакций. Wirex достигла $1 млрд годового объёма расчётов в течение 131 дня после запуска в ноябре 2025 года, рассчитанного по активности на Base и Stellar.
Какие продукты планирует предлагать Wirex One и какие риски?
Wirex One, предстоящее onchain-приложение, планирует объединить траты по карте и валютный обмен с токенизированными акциями, обеспеченным активами кредитованием и бессрочными фьючерсами с плечом до пяти раз. Продукт Earn рекламирует переменную доходность до 9,75% через DeFi-рынки, включая Morpho и Aave. По словам CEO Wirex Павла Матвеева, клиенты берут на себя базовые риски, включая волатильность рынка и риск смарт-контрактов, а ставки переменные — они меняются вместе с рыночными условиями.
