UBS: европейские инвесторы сохраняют уверенность в китайских акциях ИИ после недавней коррекции

Согласно исследованиям UBS Investment Bank по China Strategy Research, европейские инвесторы сохраняют уверенность в акциях китайских компаний, связанных с ИИ, после недавних откатов, несмотря на летние условия в Европе. UBS провел недельные консультации с европейскими инвесторами и выяснил, что, несмотря на недавнее снижение цен в ИИ-сегменте и частичную фиксацию прибыли на фоне волатильности, убежденность инвесторов в секторе остается устойчивой. Ключевые направления включают цели, связанные с импортозамещением на внутреннем рынке Китая, узкими местами в инфраструктурных расходах и лидерами субсекторов, оцениваемых на справедливых уровнях.

Инвесторы ищут качественные сегменты с высокими барьерами для входа внутри цепочки поставок ИИ, а не циклические истории, которые выигрывают от краткосрочного дефицита предложения. Особенно заметно, что европейские инвесторы проявили неожиданно высокий интерес к китайским биотех-компаниям как к инструменту диверсификации помимо ИИ; интернет-акции с заниженными оценками они рассматривают как защитные позиции. UBS отметил, что инвесторы все чаще знакомятся с компаниями из сегмента оборудования для китайской полупроводниковой промышленности и готовы изучать и другие локализуемые направления, включая силовые полупроводники, GPU и печатные платы.