Uber покупает Delivery Hero за $14,8 млрд, получает Baemin и выходит на 50 рынков

Uber объявил о покупке Delivery Hero 16 июля (по местному времени) по цене €41,5 за акцию, оценив компанию в $14,8 миллиарда. Сделка возвращает Baemin — ведущую в Корее платформу доставки еды — под контроль Uber в качестве внучатой компании наряду с операциями Delivery Hero в 50 глобальных рынках. Uber вновь выходит на корейский рынок спустя семь лет после закрытия Uber Eats в 2019 году. Приобретение в рамках одной сделки дает Uber доступ к платформам, включая Talabat (Ближний Восток), PedidosYa (Латинская Америка), HungerStation (Саудовская Аравия) и Foodpanda (Азия). Delivery Hero испытывала давление с ликвидностью из‑за конвертируемых облигаций, приближавшихся к погашению, и снижающихся котировок акций, что сделало предложение полностью за деньги привлекательным для акционеров, включая крупнейшего стейкхолдера Prosus и активистский фонд Aspex.

Uber покупает Delivery Hero за $14,8 миллиарда

Uber и Delivery Hero подписали соглашение о бизнес‑комбинации 16 июля (по местному времени), при этом Uber делает тендерное предложение по €41,5 за акцию. Дополнительная стоимость приобретения в сумме составляет $13,7 миллиарда (примерно ₩20,3 триллиона) с учетом уже имеющейся доли Uber. Стоимость компании Delivery Hero (enterprise value) при оценке 100% капитала составляет $14,8 миллиарда (примерно ₩21,9 триллиона). Ранее Uber наращивала долю в Delivery Hero до 36,83%, начиная с мая, став крупнейшим акционером еще до объявления о полной покупке.

Сделка включает Baemin и 50 глобальных рынков

Приобретение дает Uber право собственности на Baemin, которым управляет Delivery Hero, то есть Baemin становится внучатой компанией Uber. Delivery Hero ранее добивалась продажи Baemin как самостоятельного бизнеса с оценкой порядка ₩8 триллионов. JP Morgan выступил консультантом по продаже, при этом несколько стратегических инвесторов проводили due diligence. Пакетная сделка дает Uber платформы Delivery Hero на 50 рынках: Talabat (№ 1 на Ближнем Востоке), PedidosYa (№ 1 в Латинской Америке), HungerStation (Саудовская Аравия) и Foodpanda (Азия).

Акционеры Delivery Hero принимают предложение полностью за деньги

Delivery Hero столкнулась с проблемами ликвидности из‑за агрессивной экспансии и конвертируемых облигаций, выпущенных в периоды низких процентных ставок. Рыночная цена акций компании заметно снизилась, в то время как активистский фонд Aspex — второй крупнейший акционер — оказывал давление на крупнейшего акционера Prosus с требованием выйти. Тендерное предложение за деньги по €41,5 за акцию обеспечило акционерам немедленную ликвидность на фоне финансового давления.

Uber планирует закрыть сделку во второй половине следующего года после одобрения регуляторов

Uber заявил, что сделка пройдет антимонопольную проверку со стороны регуляторов, включая Комиссию по справедливой торговле Кореи. Компания рассчитывает закрыть сделку во второй половине следующего года. Uber подчеркнул важность Кореи как ключевого рынка и пообещал продолжить инвестиции в технологические возможности Baemin и опыт обслуживания пользователей.

Baemin занимает 88,3% рынка Кореи вместе с Coupang Eats

По данным Wiseapp Retail, Baemin и Coupang Eats сейчас совокупно занимают 88,3% рынка доставки еды в Корее. Coupang Eats быстро наращивает долю рынка за счет преимуществ членства с бесплатной доставкой. В секторе заказа такси доминирует Kakao T от Kakao Mobility с более чем 90% доли рынка, тогда как Uber Taxi сохраняет долю в однозначных значениях. Наблюдатели отрасли отмечают потенциальное влияние на рынок, если подписная модель Uber «Uber One» будет интегрирована с сервисами Baemin.

FAQ

Что Uber приобрел 16 июля?

Uber объявил о покупке Delivery Hero 16 июля (по местному времени) по цене €41,5 за акцию, при этом стоимость компании составляет $14,8 миллиарда. Сделка включает платформы Delivery Hero на 50 глобальных рынках, включая Baemin, Talabat, PedidosYa, HungerStation и Foodpanda.

Когда Uber планирует завершить приобретение Delivery Hero?

Uber нацелен на закрытие сделки во второй половине следующего года при условии одобрения регуляторами, включая Комиссию по справедливой торговле Кореи, а также другими юрисдикциями, где работает Delivery Hero.

Какова текущая позиция Baemin на рынке Кореи?

Baemin и Coupang Eats занимают совокупно 88,3% рынка доставки еды в Корее согласно данным Wiseapp Retail. Uber вышел с корейского рынка в 2019 году, когда закрыл операции Uber Eats.