Подрывные ETF подали заявку на продукты с акциями бывших компаний Ex-Elon Musk в SEC

US-ETF-менеджер Subversive ETFs подал регистрационные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) на два продукта «Ex-Elon ETF», предназначенных для исключения компаний, возглавляемых Илоном Маском, из своих портфелей, сообщает MarketWatch по местному времени. Предлагаемые фонды QQNE и SPNE будут отслеживать индексы Nasdaq-100 и S&P 500 соответственно, исключая Tesla и SpaceX из инвестиционных целей. Этот документ является первым ETF-продуктом, систематически исключающим компании на основе связи с конкретным лицом, поскольку инвесторы ищут индексное воздействие без того, что фирма характеризует как «риск Маска», связанный с его политической деятельностью, операциями платформы X и концентрированной структурой принятия решений. Этот шаг отражает растущий спрос на рынке США на тематические ETF, соответствующие ценностям инвесторов в области корпоративного управления и политических аспектов.

QQNE и SPNE исключают Tesla и SpaceX из отслеживания индексов

Два предлагаемых продукта используют разные стратегии исключения на основе своих базовых индексов. QQNE исключает как SpaceX, недавно добавленную в Nasdaq-100, так и Tesla из состава индекса. SPNE исключает Tesla, входящую в состав S&P 500. В текущих условиях Tesla и SpaceX являются основными целями исключения. Компания отметила, что если в будущем на биржу выйдут дополнительные компании, возглавляемые Маском, такие как xAI, Neuralink или The Boring Company, их могут добавить в список исключений по усмотрению менеджера.

Хотя ранее существовали ETF с кредитным шортом Tesla и фонды, соответствующие ESG-критериям, исключающие Tesla, это первый случай, когда ETF систематически исключает все компании, связанные с конкретной бизнес-личностью, из своего инвестиционного пространства. Компания указала, что спрос со стороны инвесторов обусловлен восприятием политической активности Маска, управлением платформой X, конфликтами с правительством и управлением, ориентированным на CEO, как факторов корпоративного риска, при этом желая сохранить широкое индексное воздействие.

Аналитики разделились во мнениях о целесообразности инвестиций

Реакция рынка на предложенные продукты была смешанной. Дейв Надиг из ETF.com охарактеризовал их как, скорее, «фишку» с ограниченным реальным спросом. В то же время управляющая активами Elevest предположила, что продукты могут получить некоторую рыночную поддержку, учитывая растущую культуру ESG, корпоративного управления и политически ориентированных инвестиций. Аналитики отметили важное ограничение: если Tesla и SpaceX покажут доходность выше рыночной, инвесторы в эти фонды упустят эту переоценку.

Нейт Гераси, президент Nobodius Asset Management, заявил, что «Маск — поляризующая фигура, поэтому логично, что эмитенты ETF попытаются на этом заработать», добавив, что «рынок слишком тонко разделён».

Ранее запущенные Subversive ETFs отслеживают Демократические и Республиканские активы

Subversive ETFs зарекомендовала себя в отрасли благодаря нишевым продуктам, интегрирующим политические и социальные темы в инвестиционные стратегии. Компания ранее запустила ETF NANC, отслеживающий акции, раскрытые демократами-конгрессменами, и ETF KRUZ, отражающий активы республиканских законодателей. NANC, основной продукт, управляет примерно 280 миллионами долларов, а в топ-активах — NVIDIA, Alphabet Class C, Microsoft и Amazon. За последний год фонд принес примерно 20% доходности.

Обратный ETF, ориентированный на Cathie Wood ARKK, запущен в 2021 году

Прецедент для ETF, созданных вокруг конкретных инвесторов, появился в 2021 году, когда Tuttle Capital Management представила Tradr 1X Short Innovation Daily ETF, изначально названный AXS Short Innovation Daily ETF. Продукт предназначен для предоставления -1x ежедневной доходности от ARK Innovation ETF (ARKK), фактически выступая в роли шорт-позиции на активно управляемый фонд. Morningstar охарактеризовал запуск как «беспрецедентный», отметив, что это первый в США обратный ETF, использующий другой ETF в качестве базового актива. Несмотря на начальную рекламу, за последний год фонд показал доходность -22,09%.

FAQ

Что подали Subversive ETFs в SEC?
Subversive ETFs подала регистрационные документы на два ETF — QQNE и SPNE. QQNE отслеживает индекс Nasdaq-100, исключая SpaceX и Tesla, а SPNE — индекс S&P 500, исключая Tesla. Это первые ETF, систематически исключающие все компании, связанные с конкретным лицом, Илоном Маском.

Почему инвесторы интересуются ETF «Ex-Elon»?
Компания заявила, что некоторые инвесторы воспринимают риски, связанные с политической деятельностью Маска, управлением платформой X, конфликтами с правительством и управлением, ориентированным на CEO, но при этом хотят широкого индексного воздействия. Продукты предназначены для удовлетворения спроса инвесторов, желающих избежать «риск Маска», сохраняя диверсифицированное участие в фондовом рынке через индексные фонды.

Каков опыт Subversive ETFs с тематическими продуктами?
Subversive ETFs ранее запустила ETF NANC, отслеживающий акции демократов-конгрессменов, и ETF KRUZ, отражающий инвестиции республиканских законодателей. NANC управляет примерно 280 миллионами долларов и за последний год принес около 20% доходности, в топ-активах — NVIDIA, Alphabet Class C, Microsoft и Amazon.