Shinhan и Kiwoom проводят прогнозирование спроса на облигации на фоне проверки FSS

Shinhan Investment & Securities и Kiwoom Securities проводят this month прогнозирование спроса на корпоративные облигации, находясь под выездными проверками Финансовой надзорной службы (FSS), связанными с обвинениями в ненадлежащей продаже облигаций JTBC. Shinhan проводит прогнозирование спроса 7-го числа на 250 миллиардов вон облигаций с погашением через 2 и 3 года, запланировав выпуск на 15-е число, а Kiwoom проводит прогнозирование спроса 13-го числа на 200 миллиардов вон облигаций с той же структурой сроков, с запланированным выпуском на 21-е число. Отраслевые наблюдатели связывают выпуски облигаций с запланированными на этот год погашениями — у Shinhan предстоит погашение на 210 миллиардов вон (110 миллиардов вон 24-го числа и 100 миллиардов вон в ноябре), а у Kiwoom — на 300 миллиардов вон (210 миллиардов вон в сентябре и 90 миллиардов вон в октябре), — а не с реакцией на регулирование. FSS начала выездные проверки после того, как розничные инвесторы заявили, что две компании по ценным бумагам недостаточно раскрыли инвестиционные риски при продаже облигаций JTBC и связанных с ними ценных бумаг, обеспеченных активами; в то время JTBC имела долгосрочный кредитный рейтинг BBB.

Shinhan и Kiwoom объявляют графики выпуска облигаций

Shinhan Investment & Securities проводит прогнозирование спроса 7-го числа на 250 миллиардов вон корпоративных облигаций с погашением через 2 и 3 года. Компания планирует выпустить облигации 15-го числа и может увеличить выпуск до 500 миллиардов вон при сильном спросе.

Kiwoom Securities проводит прогнозирование спроса 13-го числа на 200 миллиардов вон корпоративных облигаций, также структурированных с погашением через 2 и 3 года. Запланированная дата выпуска — 21-е число, с возможностью увеличения предложения до 400 миллиардов вон в зависимости от спроса инвесторов.

Компании по ценным бумагам сталкиваются с запланированными погашениями облигаций в этом году

У Shinhan Investment & Securities в этом году запланировано погашение корпоративных облигаций на 210 миллиардов вон. Компания столкнется с погашением 110 миллиардов вон 24-го числа и дополнительно 100 миллиардов вон в ноябре.

У Kiwoom Securities в этом году запланировано погашение облигаций на 300 миллиардов вон. Погашения компании включают 210 миллиардов вон в сентябре и 90 миллиардов вон в октябре.

Источники в инвестиционно-банковской сфере рассматривают выпуски облигаций как упреждающие меры финансирования для покрытия этих запланированных погашений и возможной волатильности процентных ставок во втором полугодии, а не как реакцию на регуляторные вопросы.

Отрасль рассматривает прогнозирование спроса как проверку доверия рынка

Внимание рынка сосредоточено на самих результатах прогнозирования спроса, а не на объемах привлечения средств, по словам наблюдателей инвестиционно-банковской сферы. Хотя регуляторные проверки или санкции могут повлиять на настроения инвесторов, высокие результаты прогнозирования спроса будут сигнализировать о том, что доверие рынка к кредитоспособности и способностям по финансированию двух компаний по ценным бумагам остается неизменным, несмотря на регуляторные риски, заявили отраслевые источники.

И наоборот, если заказы не оправдают ожиданий или останутся нереализованные части, это подтвердит осторожность инвесторов по отношению к компаниям, по мнению рыночных наблюдателей. Отраслевые источники рассматривают прогнозирование спроса как процесс, в ходе которого инвесторы оценивают, как они оценивают кредитоспособность и репутационные риски двух компаний по ценным бумагам, служащий барометром того, сохраняется ли доверие рынка после регуляторных проблем.

Проверка FSS началась из-за обвинений в ненадлежащей продаже облигаций JTBC

Выездная проверка возникла из-за обвинений в ненадлежащей практике продаж, связанной с корпоративными облигациями, выпущенными JTBC, дочерней компанией Joongang Group. Shinhan Investment & Securities выступала ведущим андеррайтером выпуска облигаций JTBC, а Kiwoom Securities продавала розничным инвесторам обеспеченные активами краткосрочные облигации (ABSTB), связанные с JTBC.

Финансовая надзорная служба проверяет, адекватно ли две компании по ценным бумагам признавали риски ухудшения финансового положения JTBC перед выпуском облигаций и правильно ли они объясняли инвестиционные риски инвесторам. Розничные инвесторы заявили о ненадлежащей практике продаж, утверждая, что они не получили достаточных разъяснений по инвестиционным рискам. JTBC на тот момент имела долгосрочный кредитный рейтинг BBB, самый низкий уровень в рамках инвестиционного класса.

Часто задаваемые вопросы

Какие выпуски облигаций проводят Shinhan и Kiwoom в этом месяце?

Shinhan Investment & Securities проводит прогнозирование спроса 7-го числа на 250 миллиардов вон облигаций с погашением через 2 и 3 года, с запланированным выпуском 15-го числа и возможностью увеличения до 500 миллиардов вон. Kiwoom Securities проводит прогнозирование спроса 13-го числа на 200 миллиардов вон облигаций с той же структурой сроков, с запланированным выпуском 21-го числа и возможностью увеличения до 400 миллиардов вон.

Почему две компании по ценным бумагам выпускают облигации сейчас?

Источники в инвестиционно-банковской сфере связывают выпуски облигаций с запланированными на этот год погашениями облигаций и упреждающими мерами финансирования для возможной волатильности процентных ставок во втором полугодии. У Shinhan предстоит погашение на 210 миллиардов вон (110 миллиардов вон 24-го числа и 100 миллиардов вон в ноябре), а у Kiwoom — на 300 миллиардов вон (210 миллиардов вон в сентябре и 90 миллиардов вон в октябре).