Samsung Electronics отчиталась о операционной прибыли за второй квартал в размере 89,4 триллиона вон, заявил аналитик Meritz Securities Ким Сон-у, отметив, что структура цикла полупроводников кардинально изменилась с B2C на B2B спрос, и суперцикл может продолжаться еще 2–3 года, пока крупные технологические компании добровольно не прекратят инвестиции. Трамп заявил, что тарифы привели к притоку $21 трлн (около 31 800 трлн вон) иностранных инвестиций в США, однако газета The New York Times сообщила, что чистые прямые иностранные инвестиции фактически снизились после учета выводов и финансовых потоков. Военные силы США нанесли удары по более чем 80 иранским целям после атаки Ирана на 3 нефтяных танкера в Hormuz Strait, что вызвало рост West Texas Intermediate (WTI) на 6,46% до $74,99 и Brent на 6,31% до $78,84. Эти события отражают переоценку индустрии полупроводников на фоне развития инфраструктуры ИИ (AI), спорных экономических решений и возобновившихся геополитических напряженностей на Ближнем Востоке (Middle East), влияющих на глобальные энергетические рынки.
Прогноз Meritz Securities: 2–3 года суперцикла полупроводников, вызванного сдвигом спроса на B2B
Ким Сон-у из Meritz Securities заявил, что спрос на память сместился с B2C на B2B сделки, создавая кардинально другую структуру цикла по сравнению с прошлыми, когда снижение индивидуальных потребительских расходов вызывало спад. Он объяснил, что в текущей модели производительность моделей ИИ улучшается с ростом ресурсов, и цикл изменится только когда крупные технологические компании добровольно прекратят инвестиции в гонку за достижение искусственного общего интеллекта (AGI). По прогнозам Ким, этот момент наступит через 2–3 года.
Ким добавил, что листинг американской депозитарной расписки (American Depositary Receipt (ADR)) SK Hynix служит начальной точкой для правильной оценки в глобальных рынках, а Samsung Electronics может получить выгоду от переоценки стоимости благодаря этому развитию. Он отметил, что дата-центры ИИ становятся объектами национальной безопасности, и несмотря на усилия китайских производителей памяти, корейские компании сохраняют технологическое превосходство в передовых процессах памяти.
The New York Times оспаривает заявление Трампа о $21 трлн инвестиций, приводя данные о чистых FDI
Трамп заявил, что тарифная политика привлекла в США $21 трлн (около 31 800 трлн вон) иностранных инвестиций, однако газета The New York Times оспорила это утверждение. Данные Бюро экономического анализа США (US Bureau of Economic Analysis) показали, что новые прямые иностранные инвестиции (FDI) выросли с $155 млрд (около 234 трлн вон) в 2024 году до $232 млрд (около 350 трлн вон) в 2025 году, однако чистые инвестиции — с учетом выводов и межкомпанийских займов — фактически снизились и остались ниже десятилетней средней.
Аднан Мазари (Adnan Mazarei), старший научный сотрудник Института международной экономики Питерсона (Peterson Institute for International Economics (PIIE)), заявил газете, что рост инвестиций — глобальный тренд, и его нельзя однозначно связывать с тарифной политикой. Трамп привлек инвестиции на сумму до $5 трлн (около 7 541 трлн вон) за максимум 10 лет от крупнейших партнеров, включая ЕС (European Union), Корею (Korea), Японию (Japan) и Тайвань (Taiwan), однако остается вопрос, реализуются ли эти планы на практике.
Военные удары США по Ирану подняли цену WTI на 6,46% до $74,99
Трамп заявил на саммите НАТО в Анкаре, что меморандум о взаимопонимании (MOU) с Ираном, похоже, завершен, и цены на West Texas Intermediate (WTI) выросли на 6,46% до $74,99. После атаки Ирана на 3 нефтяных танкера в Hormuz Strait, американский Центральный командный пункт (US Central Command) нанёс удары по более чем 80 иранским целям за нарушение MOU, а Иран ответил ударами по 85 объектам в Kuwait, Bahrain и других странах, возобновив военные действия, приостановленные ранее.
Трамп также поручил министру финансов США Scott Bessent (Scott Bessent) прекратить все торговые отношения с Spain, продолжая жесткую риторику в отношении союзников по НАТО. Brent вырос на 6,31% до $78,84, что показывает, как геополитические риски на Ближнем Востоке потрясли весь мировой энергетический рынок.
Interactive Brokers запускает торговлю акциями Южной Кореи через партнёрство с Samsung Securities
Interactive Brokers (IBKR), один из крупнейших онлайн-брокеров мира, в мае совместно с Samsung Securities запустил сервис торговли акциями Южной Кореи после внедрения омнибусных счетов, значительно улучшивших доступ иностранных инвесторов к корейским рынкам. Дэвид Фридланд, руководитель отдела Interactive Brokers в Азиатско-Тихоокеанском регионе, отметил, что хотя спрос формируют Samsung Electronics и SK Hynix, интерес к инвестициям распределен по сотням акций ежедневно.
Он оценил, что десять лет назад иностранные инвесторы плохо знали о корейских компаниях, а сейчас Корея стала шестым по величине мировым рынком акций, который необходимо учитывать в глобальных портфелях. Интерес международных инвесторов к корейской культуре и отраслям — K-pop, еда, косметика, автомобили — значительно вырос, что повышает ожидания притока капитала.
Корейский рынок ETF смещается в сторону продуктов с фокусом на США в июльских листингах
Из 10 ETF, запланированных или уже зарегистрированных в июле, 5 ориентированы на инвестиции в рынок США — половина общего числа, сообщили в Korea Exchange. Продукты делятся по темам: инфраструктура ИИ, космос, робототехника, крупные технологические компании и гибриды облигаций. NH-Amundi Asset Management готовится запустить 'HANARO US S&P500 Active' и 'HANARO US AI Optical Communication TOP10', а Mirae Asset Global Investments — 'TIGER US Tech NYSE100 Active', а Kiwoom Investment Asset Management — 'KIWOOM US Space Tech TOP2 Bond Hybrid 50'.
Это контрастирует с первой половиной года, когда 71 новый ETF был сосредоточен на внутренних инвестиционных продуктах. Эксперты считают, что управляющие активами ускоряют диверсификацию за рубежом в ответ на повышенную волатильность внутреннего рынка акций.
ЕС сокращает расходы на ESG-отчётность на €4,7 млрд, США приостанавливают федеральное раскрытие климатической информации
Крупные страны постепенно вводят обязательное раскрытие данных по устойчивому развитию (ESG) в 2025–2027 годах, однако после инаугурации администрации Трампа регулирование федерального уровня по климатической отчетности фактически приостановлено. В то же время ЕС принял добровольные стандарты отчетности для малых и средних предприятий (VSME) и пересмотрел Европейские стандарты отчетности по устойчивому развитию (ESRS), что должно снизить издержки компаний примерно на €4,7 млрд (около 8,2 трлн вон) в период с 2027 по 2031 год.
Корея планирует ввести обязательное раскрытие ESG с 2028 года для компаний, входящих в индекс KOSPI, с совокупными активами свыше 10 трлн вон, и намерена постепенно расширять охват до порогов в 5 трлн и 2 трлн вон. Бизнес-сообщество выражает опасения, что темпы расширения в Корее опережают крупные страны, особенно на фоне адаптации системы ЕС к снижению нагрузки на компании.
FAQ
Что сказал Ким Сон-у из Meritz Securities о продолжительности цикла полупроводников?
Ким Сон-у заявил, что суперцикл полупроводников может продолжаться еще 2–3 года, отметив, что цикл изменится только когда крупные технологические компании добровольно прекратят инвестиции в гонку за достижение искусственного общего интеллекта (AGI). Он подчеркнул, что спрос на память сместился с B2C на B2B сделки, создавая кардинально другую структуру по сравнению с прошлыми циклами, которые определялись паттернами расходов отдельных потребителей.
Как New York Times оспорила заявление Трампа о $21 трлн инвестиций?
The New York Times сообщила, что хотя новые прямые иностранные инвестиции выросли с $155 млрд в 2024 году до $232 млрд в 2025 году согласно данным Бюро экономического анализа США, чистые инвестиции — с учетом выводов и межфирменных финансовых потоков — фактически снизились незначительно и остались ниже десятилетней средней. Аднан Мазари из Peterson Institute for International Economics рассказал изданию, что рост инвестиций — глобальное явление и его нельзя однозначно связывать с тарифной политикой.
Почему цены на нефть WTI выросли на 6,46% до $74,99?
WTI подорожала на 6,46% после того, как Трамп на саммите НАТО в Анкаре заявил, что меморандум о взаимопонимании с Ираном, похоже, завершен. Иран атаковал 3 нефтяных танкера в Hormuz Strait, побудив US Central Command нанести удары по более чем 80 иранским целям, а Иран ответил ударами по 85 объектам в Kuwait, Bahrain и других местах, возобновив приостановленные ранее военные действия.
