Ожидается, что в следующем году цены на память HBM4 удвоятся, сообщает несколько отраслевых источников, цитируемых тайваньским DigiTimes. Прогноз предполагает, что HBM4 подорожает с примерно $2 за гигабит (Gb) во второй половине этого года до $4-5 за Gb или выше в следующем году, при этом также ожидается рост текущих цен на HBM3E с $1,5-1,6 за Gb. Трем глобальным производителям памяти, как ожидается, предстоит согласовать цены на поставки HBM на следующий год примерно к четвертому кварталу этого года. Рост цен связывают с всплеском спроса перед запуском платформы NVIDIA следующего поколения AI Verarubin во второй половине года, а также с производственными узкими местами и расширяющимися долгосрочными соглашениями о поставках (LTA). Производство HBM потребляет примерно в три раза больше производственных мощностей по выпуску вафель, чем стандартная DDR5 DRAM, а полный производственный цикл HBM4 составляет 4-6 месяцев против 3-3,5 месяцев у DDR5, что усиливает ограничения по поставкам при наращивании AI-инфраструктуры.
Узкие места в производстве HBM4 усиливают ограничения по поставкам
Производство HBM требует примерно в три раза больше мощностей по выпуску вафель, чем стандартная DDR5 DRAM, по данным отраслевых экспертов, которых цитирует DigiTimes. Полный производственный цикл HBM4 составляет 4-6 месяцев — до удвоения относительно 3-3,5 месяцев, необходимых для DDR5 — при этом более низкие стартовые выходы также дополнительно давят на ценообразование. Отраслевые аналитики связывают значительный рост цен с этими производственными ограничениями, совпадающими с расширением спроса на платформу NVIDIA Verarubin, релиз которой запланирован на вторую половину года.
Долгосрочные контракты фиксируют доступную мощность памяти
Крупные AI-клиенты заключают долгосрочные соглашения (LTA) и стратегические договоры (SCA) с поставщиками памяти сроком 3-5 лет, резервируя, как оценивают отраслевые прогнозы, примерно 20-30% общей производственной мощности обычной DRAM. Поскольку HBM занимает около 30% общей мощности DRAM, анализ указывает, что начиная со следующего года примерно половина всей производственной мощности может быть заранее распределена под нужды крупных клиентов. Поставщики закрепляют в долгосрочных контрактах пункты «post-settlement», позволяющие получать дополнительные платежи, если рыночные цены вырастут выше изначально зафиксированной контрактной цены, говорится в источниках.
Рентабельность DDR5 влияет на стратегию ценообразования для HBM
По отчету DigiTimes, в этом году для некоторых поставщиков маржа по DDR5 превысила 80% и продолжает расти каждый квартал. Увеличивающееся число клиентов выбирает DDR5 как альтернативу дорогой и дефицитной HBM, что стимулирует спрос на стандартный тип памяти. Более короткий производственный цикл DDR5 и более простая конверсия процессов по сравнению с HBM4 обеспечивают более высокую прибыльность в краткосрочной перспективе. Samsung Electronics и SK Hynix перераспределяют часть мощностей обратно в сторону DDR5 в ответ. Анализ DigiTimes указывает, что если рентабельность DDR остается высокой, поставщики, вероятно, будут требовать дальнейших увеличений цен на HBM, чтобы обосновать перевод производственных линий обычной DRAM в производство HBM.
Перспективы спроса на AI-инфраструктуру остаются сильными
Недавние сообщения о том, что Meta рассматривает внешнюю аренду вычислительных ресурсов для AI, вызвали опасения по поводу ослабления спроса, но отраслевой консенсус отвергает это толкование как преувеличение, отмечают источники. AI-инфраструктура по-прежнему находится в состоянии дефицита поставок без явных признаков замедления вплоть до 2027 года. Крупные облачные провайдеры готовят агрессивные капитальные затраты на следующий год, при этом прогнозируется устойчивый рост спроса на HBM, DDR, модули серверной памяти (RDIMM) и корпоративные твердотельные накопители (eSSD). DigiTimes отмечает, что клиенты без долгосрочных контрактов несут наибольшие риски по поставкам: производители потребительской электроники и небольшие — по сравнению с крупными — клиенты, как ожидается, столкнутся с растущими трудностями при обеспечении нужных объемов.
FAQ
На сколько, как ожидается, вырастет цена HBM4 в следующем году?
Ожидается, что цены на HBM4 вырастут примерно с $2 за гигабит (Gb) во второй половине этого года до $4-5 за Gb или выше в следующем году, по данным нескольких отраслевых источников, которые цитирует тайваньский DigiTimes. Также ожидается рост текущих цен на HBM3E на уровне $1,5-1,6 за Gb. Samsung Electronics, SK Hynix и Micron, как ожидается, согласуют цены на поставки HBM на следующий год примерно к четвертому кварталу этого года.
Почему ожидается, что цены на HBM4 удвоятся?
Рост цен объясняют всплеском спроса перед запуском платформы NVIDIA Verarubin во второй половине года в сочетании с производственными узкими местами и расширением долгосрочных соглашений о поставках. Производство HBM потребляет примерно в три раза больше мощностей по выпуску вафель, чем стандартная DDR5 DRAM, при этом производственный цикл HBM4 составляет 4-6 месяцев против 3-3,5 месяцев для DDR5. Долгосрочные соглашения фиксируют, как оценивается, 20-30% мощностей обычной DRAM, тогда как HBM занимает около 30% общей мощности DRAM.
Как долгосрочные контракты влияют на поставки памяти?
Крупные AI-клиенты заключают долгосрочные соглашения (LTA) и стратегические договоры (SCA) с Samsung Electronics, SK Hynix и Micron сроком 3-5 лет, заранее распределяя примерно 20-30% производственной мощности обычной DRAM. Отраслевой анализ указывает, что примерно половина всей производственной мощности может быть заранее распределена под нужды крупных клиентов, начиная со следующего года. Поставщики закрепляют в долгосрочных контрактах пункты «post-settlement», позволяющие получать дополнительные платежи, если рыночные цены вырастут выше изначально зафиксированных контрактных цен, говорится в источниках, которые цитирует DigiTimes.
