Акции Samsung Life получают капитал от ралли Samsung Electronics

Страховая компания Samsung Life получила значительный капитал благодаря операциям с акциями Samsung Electronics и плану дивидендов, утверждённому в марте. Акции Samsung Electronics выросли примерно на 400% за год — с 50 000 вон до более 300 000 вон — благодаря суперциклу в полупроводниковой отрасли. В марте Samsung Life продала 0,11% своей доли в Samsung Electronics (примерно 6,24 миллиона акций) через блоковую сделку на сумму более 1,2 триллиона вон, чтобы соблюсти 10%-ный лимит на владение нефинансовыми компаниями, установленный Законом об улучшении структуры финансовой отрасли. Это было необходимо, поскольку выкуп и аннулирование казначейских акций Samsung Electronics могли увеличить долю Samsung Life. На мартовском собрании акционеров Samsung Electronics подтвердила годовой дивидендный план на общую сумму 11,1 триллиона вон, включающий 9,8 триллиона вон регулярных дивидендов и 1,3 триллиона вон дополнительных дивидендов. Ралли на корейском фондовом рынке и последовавший приток капитала позволили Samsung Life агрессивно заняться слияниями и поглощениями: страховщик вошёл в процесс предварительных торгов за KDB Life.

Рост акций Samsung Electronics стимулирует накопление капитала Samsung Life

Акции Samsung Electronics восстановились до уровня выше 300 000 вон, тогда как год назад они торговались около 50 000 вон, что означает рост почти на 400%. Это ралли принесло выгоду Samsung Life Insurance, крупнейшему акционеру, по двум каналам поступления капитала.

В марте Samsung Life продала 0,11% своей доли в Samsung Electronics (примерно 6,24 миллиона акций) через блоковую сделку. Сделка принесла более 1,2 триллиона вон. Продажа была направлена на устранение рисков несоблюдения Закона об улучшении структуры финансовой отрасли, который ограничивает долю в нефинансовых компаниях до 10%. Аннулирование казначейских акций Samsung Electronics естественным образом увеличило бы долю Samsung Life сверх этого порога.

На мартовском собрании акционеров Samsung Electronics подтвердила дивидендный план, включающий 9,8 триллиона вон регулярных годовых дивидендов и 1,3 триллиона вон дополнительных дивидендов. Kiwoom Securities заявила: «Консенсус по свободному денежному потоку Samsung Electronics на 2024–2026 годы недавно повысился и составляет 265 триллионов вон. В этом сценарии ожидаемое увеличение чистой прибыли Samsung Life к 2027 году достигнет 6 триллионов вон».

Samsung Life вступает в торги за покупку KDB Life

Samsung Life вошла в процесс предварительных торгов за KDB Life, присоединившись к Korea Investment & Securities и Heungkuk Life Insurance в качестве претендентов. Компания создала специальную рабочую группу по приобретению. Отраслевые наблюдатели отметили: «Samsung Life, получившая денежные средства, может стать крупным игроком на рынке M&A».

На недавнем мероприятии для инвесторов Samsung Life заявила: «Дивиденды Samsung Electronics будут отражены в нераспределённой прибыли, поэтому мы увеличим дивиденды на акцию сверх темпов роста операционной прибыли. Избыточный капитал, накопленный сверх этого, будет активно рассматриваться для зарубежных M&A в страховании и управлении активами, диверсификации управления активами и инвестиций в новые направления, включая жильё для пожилых людей».

Спекуляции об увеличении капитала Samsung Securities на фоне конкуренции в отрасли

Рынок обратил внимание на потенциальное увеличение капитала Samsung Securities. Собственный капитал Samsung Securities на конец марта превысил 8 триллионов вон, что соответствует требованиям для выпуска коммерческих бумаг и ведения бизнеса по интегрированным инвестиционным счетам (IMA). Конкуренция в отрасли по масштабу капитала усилилась, что породило предположения, что Samsung Securities может провести дополнительное привлечение капитала. Samsung Life владеет 29,6% акций Samsung Securities (с учётом особых отношений).

NH Investment Securities завершила увеличение капитала на 650 миллиардов вон в прошлом году и в июне получила дополнительные 400 миллиардов вон от мажоритарного владельца Nonghyup Financial Group. KB Financial Group решила вложить 1 триллион вон в KB Securities. После завершения собственный капитал KB Securities достигнет примерно 9 триллионов вон, что соответствует требованиям для ведения бизнеса IMA.

Samsung Life заявила: «В настоящее время планов по приобретению дополнительных долей [в финансовых дочерних компаниях] нет», добавив: «Мы будем всесторонне рассматривать этот вопрос, исходя из принципов повышения акционерной стоимости и роста компании».

FAQ

Что сделала Samsung Life со своей долей в Samsung Electronics в марте?

В марте Samsung Life продала 0,11% своей доли в Samsung Electronics (примерно 6,24 миллиона акций) через блоковую сделку на сумму более 1,2 триллиона вон, чтобы соблюсти 10%-ный лимит на владение нефинансовыми компаниями, установленный Законом об улучшении структуры финансовой отрасли.

Почему Samsung Life вошла в процесс торгов за KDB Life?

Samsung Life вошла в предварительные торги за KDB Life после накопления значительного капитала от операций с акциями Samsung Electronics и утверждённых дивидендных планов, что позволило страховщику заняться слияниями и поглощениями, как было заявлено на мероприятии для инвесторов.