Акции Rivian: поставки во втором квартале превзошли ожидания, компания объявила о публичном размещении 75 миллионов акций.

Акции Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) упали на 7,89% на постмаркете 7 июля, временно составляя 18,55 доллара; непосредственной причиной стало объявление компании о публичном размещении до 75 миллионов обыкновенных акций. Rivian поставила 12 194 автомобиля во втором квартале, превысив рыночные ожидания примерно в 11 000, а объем производства во втором квартале составил 12 613 автомобилей.

Rivian объявляет о публичном размещении 75 миллионов акций, акции падают на 7,89% на постмаркете

Согласно заявлению Rivian, в рамках данного публичного размещения будет выпущено до 75 миллионов обыкновенных акций, андеррайтеры имеют 30-дневный опцион на покупку до 11,25 миллиона дополнительных акций (всего до 86,25 миллиона акций), все акции продаются самой Rivian. Компания заявила, что чистые поступления от размещения будут использованы на общекорпоративные цели, включая финансирование определенных взносов в акционерный капитал в соответствии с кредитным соглашением, подписанным с Министерством энергетики США, и спонсорским соглашением.

Объявление о публичном размещении вызвало опасения по поводу размывания долей на рынке: на фоне роста на 5% в ходе торгов акции развернулись и упали на 7,89% на постмаркете, в итоге составив 18,55 доллара. На конец первого квартала Rivian располагала примерно 4,83 миллиарда долларов наличными, их эквивалентами и краткосрочными инвестициями.

Поставки во втором квартале составили 12 194 автомобиля, превысив ожидания, прогноз на год повышен

Объем поставок Rivian во втором квартале составил 12 194 автомобиля, превысив ожидания Уолл-стрит примерно на 11 000, а объем производства за тот же период составил 12 613 автомобилей, что примерно на 14% больше, чем годом ранее (данные Baird). Под влиянием цифр второго квартала Rivian повысила прогноз поставок на 2026 год с 62 000–67 000 до 65 000–70 000 автомобилей, объяснив улучшение перспектив ростом поставок EDV и R1, а также началом поставок R2.

Новые модели на платформе R2, как ожидается, будут стоить около 45 000 долларов (текущие пикап R1T и внедорожник R1S обычно стоят более 80 000 долларов), что позволит привлечь более широкий круг покупателей; модель R2 была представлена во втором квартале, и ожидается, что поставки будут постепенно расти в течение года.

Основные рейтинги аналитиков и целевые цены: JPMorgan, Baird и сравнение с текущей ценой акций

По данным обновленных рейтингов от различных учреждений после объявления о поставках во втором квартале:

JPMorgan (Rajat Gupta): целевая цена повышена с 9 до 15 долларов, рейтинг «продавать» (Underweight) сохранен; причины включают повышение оценки поставок и «постоянный прогресс» в технологии автономного вождения; текущая цена акций (около 18,55 доллара) все еще значительно выше этой целевой цены.

Baird: подтверждает рейтинг «выше рынка» (Outperform), сохраняет целевую цену в 23 доллара; отмечает, что поставки во втором квартале превысили общие рыночные ожидания.

Средняя целевая цена Уолл-стрит: около 18,40 доллара, что ниже уровня дневных торгов.

Недавние показатели акций RIVN: выросли примерно на 30% за последние 3 месяца, но все еще значительно ниже исторического максимума почти в 180 долларов, установленного вскоре после IPO в 2021 году.

Время объявления финансовых результатов за второй квартал: планируется опубликовать после закрытия торгов 30 июля.

Часто задаваемые вопросы

Почему акции Rivian упали на 7,89% на постмаркете после превышения ожиданий по поставкам во втором квартале?

Согласно сообщениям, непосредственной причиной падения на постмаркете стало объявление Rivian о публичном размещении до 75 миллионов обыкновенных акций, что вызвало опасения по поводу масштабного размывания долей на рынке и привело к распродаже; в тот же день акции выросли более чем на 5% в ходе торгов благодаря тому, что поставки во втором квартале (12 194 автомобиля) превзошли ожидания Уолл-стрит (около 11 000), что создало хеджирование положительных и отрицательных новостей в один день.

Почему JPMorgan сохраняет рейтинг «продавать» после повышения целевой цены Rivian?

Согласно отчету аналитика JPMorgan Rajat Gupta, целевая цена была повышена с 9 до 15 долларов из-за повышения прогноза на год после превышения ожиданий по поставкам во втором квартале; однако рейтинг «продавать» сохраняется, поскольку текущая цена акций RIVN (около 18-19 долларов) все еще значительно превышает пересмотренную целевую цену в 15 долларов. Вышеуказанное является личным мнением аналитика и не является инвестиционной рекомендацией.

Как платформа R2 от Rivian повлияет на рыночное позиционирование компании?

Согласно оценкам руководства Rivian и аналитиков, модели на платформе R2 будут стоить около 45 000 долларов, что по сравнению с текущими ценами на пикап R1T и внедорожник R1S (свыше 80 000 долларов) позволит охватить более широкую аудиторию покупателей; модель R2 была представлена во втором квартале, и ожидается постепенное увеличение поставок в течение года. Rivian повысила прогноз поставок на 2026 год до 65 000–70 000 автомобилей, частично благодаря началу поставок R2.