Акции Nvidia снижаются на 1% по мере продолжения распродажи чипов на фоне новостей о сделке с OpenAI

Акции Nvidia упали на 1% в предварительных торгах во вторник, поскольку акции чипмейкеров продолжили распродажу уже второй день подряд: Intel и Advanced Micro Devices снизились более чем на 3%. Падение последовало за несколькими катализаторами, включая возобновившуюся проверку практик Nvidia в области инвестиций в ИИ, а также сообщения о том, что Nvidia вела переговоры о предоставлении примерно $250 млрд антикризисного «страховочного» механизма для OpenAI в рамках проекта по созданию дата-центра. В понедельник Nvidia потеряла около $250 млрд рыночной капитализации, что способствовало снижению на 2,4% iShares Semiconductor ETF.

Несколько катализаторов усилили падение акций чипов

На давление на акции чипов сошлось несколько факторов. На Nvidia обрушилась новая волна критики относительно ее стратегии инвестиций в ИИ: оппоненты утверждают, что когда Nvidia активно инвестирует в ИИ-компании, которые затем покупают ее чипы, это создает круговые зависимости и добавляет рисков для экосистемы ИИ. Сообщения, появившиеся в выходные, указывали, что Nvidia ведет переговоры о предоставлении примерно $250 млрд антикризисного «страховочного» механизма для OpenAI в рамках масштабного проекта по созданию дата-центра.

Тем временем сообщается, что китайские ИИ-модели, включая Kimi K3 от Moonshot AI и модели от DeepSeek, практически наравне с передовыми моделями из США — но за долю их стоимости. ChangXin Memory Technologies дебютировала на Шанхайской фондовой бирже: крупнейший в Китае производитель микросхем памяти на старте взлетел почти на 470% — и стала самой ценной публичной компанией на материковом Китае.

Аналитики Morningstar говорят, что сделка с OpenAI вызывает преувеличенные опасения

В понедельник аналитики Morningstar заявили, что обеспокоенность вокруг предполагаемой сделки с OpenAI была преувеличена. «Мы по-прежнему считаем, что инвесторам следует должным образом осознавать подобные сделки, но мы не рассматриваем сообщения как признак того, что спрос на ИИ — мираж. Использование ИИ-токенов продолжает расти экспоненциально, тогда как компании, размещающие ИИ, судя по всему, упираются в вычислительные ограничения», — сказали они в отчете.

Аналитики отметили, что с учетом высокой вероятности существенных капитальных затрат на ИИ в ближайшей и среднесрочной перспективе перспективы роста Nvidia недооценены. «Насколько мы понимаем, Nvidia предоставляет “страховочные” механизмы некоторым неоклаудам, помогая им получить более выгодные условия финансирования для развертываний в обмен на то, что они делятся с Nvidia частью выручки от размещения ИИ… Аналогичная сделка с OpenAI была бы гораздо более масштабной и заметной, но, на наш взгляд, она строго соответствует более широкой стратегии Nvidia по посеву и развитию экосистемы ИИ для всех участников», — говорится в сообщении Morningstar.

Розничные настроения смешанные среди акций чипов

На Stocktwits настроения розничных инвесторов для Nvidia были «нейтральными», для AMD — «бычьими», а для Intel — «крайне бычьими». Один трейдер написал: «$AMD $NVDA $INTC $MU Ну весь бред про TAM вообще не важен; реальность в том, что эти компании строят такие дата-центры, и в итоге важны будут только компьютеры».

Другой отметил: «$NVDA $QQQ спекулятивные новости о потенциальном финансировании дата-центра OpenAI со стороны Wallstreet news нанесли ущерб, невероятно».

FAQ

Что стало причиной падения акций Nvidia во вторник?
Акции Nvidia просели на 1% в предварительных торгах во вторник, поскольку акции чипов продолжили распродажу, подогреваемую несколькими факторами: возобновившейся проверкой практик Nvidia в области инвестиций в ИИ, сообщениями о переговорах по предоставлению «страховочного» механизма на $250 млрд для OpenAI, конкурентными китайскими ИИ-моделями и ростом ChangXin Memory Technologies в день шанхайского дебюта на 470%.

Что сказали аналитики Morningstar о сделке с OpenAI?
Аналитики Morningstar заявили в понедельник, что опасения вокруг предполагаемой сделки с OpenAI были преувеличены. Они подчеркнули, что использование ИИ-токенов продолжает экспоненциально расти, а сделка соответствует более широкой стратегии Nvidia по развитию экосистемы ИИ: предоставляя «страховочные» механизмы для получения более выгодных условий финансирования в обмен на обмен выручкой.