NVDA, AVGO — главные фавориты по чипам от Morgan Stanley на фоне распродажи

Morgan Stanley назвал Nvidia Corp. (NVDA) и Broadcom Inc. (AVGO) своими ключевыми ставками в AI-вычислениях после недавней распродажи в полупроводниках. В отчёте CNBC со ссылкой на заметку аналитика Джозефа Мура (Joseph Moore) сообщается, что компания выделила бумаги, связанные с памятью, как «убедительную точку входа» после отката.

Фонд VanEck Semiconductor ETF (SMH) снизился почти на 9% за прошлую неделю — это худшее однонедельное падение с марта 2025 года, в то время как Nasdaq Composite на момент публикации был выше на 0,5%. Мур отметил, что предпочтительные инвестиции фирмы в AI по-прежнему связаны с вычислительными компаниями вроде Nvidia и Broadcom, однако бумаги, связанные с памятью, стали выглядеть всё более привлекательными. Несколько фирм с Уолл-стрит заявили, что распродажа не существенно изменила их долгосрочный взгляд на расходы на AI-инфраструктуру.

Аналитики Уолл-стрит подтверждают прогноз по расходам на AI-инфраструктуру

В отчёте отмечается, что Виджай Ракеш (Vijay Rakesh) из Mizuho сказал: «В баке ещё осталось много газа». Ракеш указал на AI-капвложения, расширение развёртываний энергомощностей масштаба гигаватт и сохраняющийся дефицит предложения как факторы, которые должны поддерживать спрос на полупроводники далеко за пределами 2028 года.

В JPMorgan заявили, что акции полупроводников «скоро начнут находить спрос (bid)», поскольку дополнительное предложение вряд ли существенно изменит баланс спроса и предложения отрасли до 2028 года. Аналитик Мислав Матейка (Mislav Matejka) добавил, что пока рано закладывать «инфлексию» отрасли: базовые показатели, вероятно, останутся благоприятными, несмотря на недавнюю волатильность.

Goldman Sachs: рекордные продажи хедж-фондов в техсекторе

В заметке Prime Services desk от Goldman Sachs говорится, что хедж-фонды снижали позиции в акциях техсектора США рекордными темпами за последние два месяца, сообщает Bloomberg. В заметке сказано, что хедж-фонды были чистыми продавцами в шести из предыдущих восьми недель.

«На фоне продолжающейся волатильности и резкой распродажи в сегменте полупроводников/памяти/AI-инфраструктуры сохранение и масштаб продаж с начала июня указывают на заметное сокращение длинных позиций со стороны техинвесторов, и начинают проявляться некоторые признаки капитуляции», — говорится в их заметке.

Goldman Sachs сообщила, что технологии был наиболее чисто продаваемым сектором США на прошлой неделе: инвесторы сокращали лонги и добавляли шорт-позиции. Хотя в распродаже лидировали технологическое оборудование и IT-услуги, полупроводники и софт также были среди чистых продавцов.

Invesco QQQ Trust (QQQ) вырос на 25% за последние 12 месяцев, а iShares U.S. Technology ETF (IYW) — на 35%.

FAQ

Какие чип-акции рекомендовал Morgan Stanley после распродажи?

Morgan Stanley назвал Nvidia Corp. (NVDA) и Broadcom Inc. (AVGO) своими ключевыми ставками в AI-вычислениях, согласно заметке аналитика Джозефа Мура (Joseph Moore), на которую ссылается отчёт CNBC. Мур также указал, что бумаги, связанные с памятью, — «убедительная точка входа» после недавнего отката.

Что аналитики Уолл-стрит сказали о расходах на AI-инфраструктуру?

Виджай Ракеш (Vijay Rakesh) из Mizuho сказал, что «в баке ещё осталось много газа», сославшись на AI-капвложения, расширение развёртываний энергомощностей масштаба гигаватт и сохраняющийся дефицит предложения как факторы, поддерживающие спрос на полупроводники далеко за пределами 2028 года. В JPMorgan заявили, что дополнительное предложение вряд ли существенно изменит баланс спроса и предложения отрасли до 2028 года.

Как хедж-фонды отреагировали на распродажу в полупроводниках?

Goldman Sachs’ Prime Services desk сообщила, что хедж-фонды снижали позиции в техсекторе США рекордными темпами за последние два месяца: хедж-фонды были чистыми продавцами в шести из предыдущих восьми недель, говорится в отчёте Bloomberg. На прошлой неделе технологии были наиболее чисто продаваемым сектором США.