Акции Micron, SanDisk, SK hynix и Western Digital падают за одну ночь после ралли IBM

Акции Micron (MU), SanDisk (SNDK), SK hynix (SKHY) и Western Digital (WDC) снизились за ночь в среду после распродажи днем ранее на 8%–9%. Отскок последовал после ралли во вторник, которое спровоцировало заявление главы IBM Арвинда Кришны о том, что клиенты в последние недели июня сместили квартальные расходы на капитальные вложения (capex) в сторону серверов, хранилищ и памяти, чтобы обеспечить доступность ИИ-инфраструктуры с ограниченным предложением перед ожидаемым ростом цен. Аналитики связывают падение в среду с фиксацией прибыли, а не с ослаблением спроса на ИИ: ожидается, что предложение высокоскоростной памяти останется ограниченным до 2027 года, поддерживая долгосрочные фундаментальные показатели сектора.

Акции Micron, SanDisk, SK hynix и Western Digital упали за ночь в среду на 0,6%–4%, продолжив потери с более ранней сессии, несмотря на то что более широкий рынок рос. Падение произошло на фоне того, что инвесторы сократили долю в полупроводниковых бумагах: AMD и Intel тоже снижались, хотя благоприятные данные по инфляции поддерживали общий рынок.

Заявление IBM стало триггером ралли во вторник перед разворотом в среду

Производители памяти выросли во вторник после того, как IBM подчеркнула растущий спрос корпоративных клиентов на физическую инфраструктуру для ИИ-нагрузок. Глава IBM Арвинд Кришна заявил: «В последние несколько недель июня мы увидели, что клиенты сместили свои квартальные расходы capex в сторону покупок серверов, хранилищ и памяти, чтобы обеспечить инфраструктуру с ограниченным предложением до ожидаемого повышения цен».

Заявление привело к росту акций производителей памяти во вторник. Последняя распродажа, похоже, была обусловлена торговой активностью, а не ослаблением спроса на ИИ-оборудование. Риски, связанные с высокими оценками, сделали бумаги уязвимыми для фиксации прибыли, а также наметился более широкий переток капитала в другие сектора.

KeyBanc повысил целевую цену Micron до $1 750

KeyBanc во вторник поднял целевую цену Micron до $1 750 с $1 600, сохранив рейтинг «Overweight» по бумаге, сославшись на оптимизм в отношении спроса, связанного с ИИ, по всей цепочке поставок полупроводников. KeyBanc отметил, что ограниченные поставки DRAM и NAND-памяти держат цены высокими. Компания добавила, что дефицит предложения помогает компаниям по памяти сохранять сильные цены, пока клиенты конкурируют за доступные чипы.

Barclays начинает покрытие SK Hynix с таргетом $330

Barclays начал покрытие SK Hynix с рейтингом «Overweight» и целевой ценой $330, ссылаясь на более жесткое предложение до 2027 года и лишь ограниченное улучшение в 2028-м.

UBS повысил целевую цену Western Digital до $560

В понедельник UBS повысил целевую цену Western Digital до $560 с $375, но сохранил рейтинг «Neutral» по бумаге. Фирма ожидает, что Western Digital сообщит результаты, которые превзойдут оценки Уолл-стрит, и выйдет на верхнюю границу прогнозного диапазона компании.

Argus начинает покрытие SanDisk с рейтингом Hold

Argus начал покрытие SanDisk с рейтингом «Hold», отметив, что компания остается ведущим поставщиком NAND-флэш-технологии и хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из продолжения спроса на продукты для энергонезависимой памяти. Хотя долгосрочные перспективы спроса на память остаются благоприятными, Argus предупредил, что акции SanDisk уже отражают значительную часть этого оптимизма.

Ожидаемые ограничения предложения до 2027 года

Спрос на чипы памяти для ИИ остается высоким. Ограниченное предложение более новых технологий памяти, таких как HBM3e и HBM4, как ожидается, сохранится до 2027 года, поддерживая долгосрочный рост сектора.

Ритейл-настроения и динамика с начала года

На Stocktwits ритейл-настроения вокруг SanDisk и SK Hynix оставались в «бычьей» зоне, тогда как настроение вокруг Micron сместилось с «медвежьего» до «нейтрального» по сравнению с предыдущим днем. Настроение вокруг Western Digital оставалось в зоне «крайне медвежье».

С начала года акции MU, SNDK и WDC выросли в диапазоне от 198% до 580%, в то время как акции SKHY прибавили 5% с момента дебюта на прошлой неделе.

FAQ

Что стало причиной падения акций памяти за ночь в среду?
Акции Micron, SanDisk, SK hynix и Western Digital снизились за ночь в среду на 0,6%–4%, продолжив распродажу на 8%–9% днем ранее. Аналитики связывают снижение с фиксацией прибыли, а не с ослаблением спроса на ИИ, после ралли во вторник, которое было вызвано заявлением главы IBM Арвинда Кришны о смещении capex клиентов в сторону ИИ-инфраструктуры.

Что глава IBM Арвинд Кришна сказал о спросе на ИИ-инфраструктуру?
Глава IBM Арвинд Кришна заявил, что в последние недели июня клиенты сместили свои квартальные расходы capex в сторону покупок серверов, хранилищ и памяти, чтобы обеспечить инфраструктуру с ограниченным предложением перед ожидаемым ростом цен. Это заявление вызвало рост акций производителей памяти во вторник.

Какие целевые цены установили аналитики для акций памяти?
KeyBanc во вторник поднял целевую цену Micron до $1 750 с $1 600 при рейтинге «Overweight». Barclays начал покрытие SK Hynix с целевой ценой $330 и рейтингом «Overweight». UBS в понедельник повысил целевую цену Western Digital до $560 с $375 при рейтинге «Neutral». Argus начал покрытие SanDisk с рейтингом «Hold».