Metaplanet привлекает $50M через беспроцентные облигации, чтобы расширить свой казначейский резерв в 40,177 BTC

Токийская компания Metaplanet Inc. 24 апреля 2026 года выпустила свою 20-ю серию беспроцентных облигаций, привлекла ¥8 млрд (примерно $50 миллион) и направила средства полностью на покупки биткоина.

Ключевые выводы:

• Metaplanet выпустила свою 20-ю серию облигаций с нулевым купоном 24 апреля 2026 года, привлекла $50M для покупки биткоина.
• По состоянию на конец 1-го квартала 2026 года компания, котирующаяся на Токийской бирже, владела 40 177 BTC, что делает ее 3-м крупнейшим публичным держателем BTC в мире.
• Metaplanet нацеливается на 100 000 BTC к концу 2026 года, а EVO FUND закрепляет своей долговое финансирование в своей воронке.

Metaplanet добивается цели 100,000 BTC, поскольку $50M сбор капитала сигнализирует о новых приобретениях

Облигации предусматривают купон 0%, погашаются 23 апреля 2027 года и были полностью выкуплены EVO FUND — юрлицом на Каймановых островах, аффилированным с Evolution Financial Group, которое закрепляло каждый предыдущий выпуск облигаций в этой серии. Необеспеченные векселя погашаются по номиналу, то есть Metaplanet возвращает ровно то, что заняла, без процентных расходов в течение всего срока долга.

Такая структура дает Metaplanet доступ к капиталу с нулевой стоимостью обслуживания. Средства напрямую конвертируются в экспозицию на BTC, причем любая ценовая прибавка поступает на баланс компании, а не идет на обслуживание процентных платежей.

EVO FUND сохраняет право запросить досрочное погашение при условии письменного уведомления за пять рабочих дней. Отдельный пункт также требует от Metaplanet досрочно погасить соответствующую часть облигаций, если EVO FUND предоставит дополнительное финансирование, достигшее определенных порогов, сохраняя гибкость для обеих сторон.

По состоянию на 31 марта 2026 года Metaplanet располагала 40 177 BTC, приобретенными при средней стоимости примерно $97,000 до $104,000 за монету. При ценах на биткоин около $78,000 в конце апреля позиция компании по BTC находится ниже этой средней базы. $50 миллионное привлечение капитала может добавить в казну компании ориентировочно 640 до 700 BTC, хотя подтверждения покупок не появлялись в последующих отчетах.

Компания добавила 5 075 BTC только в 1-м квартале 2026 года, став крупнейшим корпоративным держателем биткоина в Японии и третьим по величине среди публичных компаний в мире, уступая только Strategy (ранее Microstrategy) и еще одной компании.

Акции Metaplanet снизились примерно на 3% до 4% после объявления, торгуясь около ¥339 на раннем этапе активности после новостей. Реакция повторяет предыдущие события с финансированием, когда краткосрочные опасения по поводу размывания оказывают давление на акции, несмотря на условия долга с нулевой стоимостью.

Компания подала уведомление по облигациям через официальную систему раскрытия информации Японии и разместила его в X в тот же день. Руководство охарактеризовало ожидаемое финансовое воздействие как минимальное для консолидированных результатов за финансовый год, заканчивающийся в декабре 2026 года.

Модель биткоин-казначейства Metaplanet следует модели «долг за BTC» из плейбука, который Strategy первой реализовала в Соединенных Штатах. В Японии, где внутренние рынки капитала и структурированное финансирование создают благоприятные условия, компания осуществила 20 раундов этой стратегии примерно за два года.

Компания публично установила цель 100 000 BTC к концу 2026 года и 210 000 BTC к концу 2027 года. При 40 177 BTC сегодня ей нужно добавить почти 60 000 дополнительных монет в течение этого года, чтобы удержаться на темпе.

Последовательное участие EVO FUND во всех 20 сериях облигаций сигнализирует о долгосрочных отношениях по финансированию, а не о разовых сделках. Такая преемственность снижает риск исполнения будущих выпусков при условии, что рыночная конъюнктура сохранится.

Биткоин-ориентированные сообщества отреагировали на объявление позитивно, рассматривая его как дополнительное подтверждение того, что корпоративные казначейства внедряют практики за пределами Соединенных Штатов. Некоторые наблюдатели отмечали риск кредитного плеча из‑за волатильности цены BTC, хотя нулевая процентная структура устраняет наиболее распространенную точку давления в стратегиях накопления, финансируемых за счет долга.