Операционная прибыль LX International во 2-м квартале, как прогнозируется, удвоится на фоне всплеска цен на уголь

Операционная прибыль LX International за 2-й квартал, согласно прогнозу, должна более чем удвоиться по сравнению с тем же периодом год назад благодаря росту цен на уголь в основном бизнесе. Как сообщается в среднем прогнозе, составленном Yonhap Infomax 21-го числа на основе оценок шести брокерских компаний, операционная прибыль LX International за 2-й квартал, как ожидается, вырастет на 105,7% в годовом выражении до 113,1 млрд вон. Выручка, по прогнозу, увеличится на 11,86% до 4,2845 трлн вон. Резкое восстановление рентабельности связывают с удорожанием угля в секторе ресурсов: цены на индонезийский тепловой уголь ICI4 достигли 64 доллара за тонну, что на 36,5% выше, чем год назад, сообщили в Shinhan Investment & Securities.

Рост цен на уголь стимулирует восстановление рентабельности

Значительное улучшение рентабельности в первую очередь обусловлено ростом цен на уголь в подразделении ресурсов. Shinhan Investment & Securities сообщила, что цены на индонезийский тепловой уголь ICI4 достигли 64 доллара за тонну, то есть на 36,5% больше по сравнению с прошлым годом. LX International напрямую управляет угольными шахтами в Индонезии и Китае. Хотя рост цен на нефть влияет на затраты на добычу и создаёт определённую нагрузку, ожидания усиления давления вниз растут по сравнению с периодом, когда началась война на Ближнем Востоке. Кроме того, в улучшении сыграл роль базовый эффект: расходы на вывоз вскрышных пород временно учитывались на некоторых шахтах во 2-м квартале прошлого года. Ожидается также улучшение результатов торгового подразделения из-за в целом сильных обменных курсов и цен на сырьё. Логистическое подразделение, как ожидается, расширит масштабы, поскольку отражается рост ставок контейнерных перевозок.

Перспективы по деятельности дочерних компаний — разнонаправленные результаты

Прогнозы по ключевым дочерним компаниям LX Glass и энергогенерирующей установке Poseung Green Power по когенерации разделились. Некоторые аналитики считают, что дефицит LX Glass сузится на фоне роста цен на стекло, тогда как Poseung Green Power сталкивается с опасениями из-за снижения прибыли из-за регулярных затрат на инспекцию и обслуживание. Ю Джэ-сун, исследователь из Hana Securities, прогнозировал, что LX International покажет лучший результат с 2022 года.

Аналитики указывают на недооценку, несмотря на хорошую видимость прибыли

Аналитики прогнозируют, что рост цен на уголь, который поддерживает сильные показатели LX International, сохранится во второй половине. Хан Сын-хун, исследователь Shinhan Investment & Securities, проанализировал, что «мы ожидаем сохранения силы во второй половине благодаря спросу на газозамещение и эффектам Эль-Ниньо. Быстрое стабилизирующее снижение цен на нефть будет способствовать улучшению прибыльности за счёт более низких затрат на добычу». При этом недавняя динамика цены акций была слабой относительно видимости прибыли. Котировки LX International сформировали пик около 57 000 вон в апреле, затем показали нисходящий тренд и торговались по 36 650 вон по состоянию на 10:00 21-го числа, что на 0,27% выше, чем в предыдущий торговый день. Коэффициент цена/балансовая стоимость (PBR) также ниже 0,5.

Брокерские компании следят за дивидендными и инвестиционными планами, чтобы устранить недооценку. Они возлагают ожидания на возможность увеличения дивидендов в зависимости от результатов и выхода в новые бизнесы. Ю Джэ-сун заявил: «С учётом потенциальных улучшений в контроле чистой прибыли существует достаточно возможностей для пересмотра DPS (дивидендов на акцию) вверх на основе результатов этого года», добавив: «Если во второй половине станет видимой инвестиционная программа, такая как выход в бокситовый бизнес в Индонезии, и приобретение дополнительных никелевых рудников, то можно будет повысить ожидания по средне- и долгосрочным показателям».

FAQ

Какой прогноз операционной прибыли LX International на 2-й квартал?

Операционная прибыль LX International, по прогнозу, составит 113,1 млрд вон, что соответствует росту на 105,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года — такой прогноз следует из среднего значения, рассчитанного на основе оценок шести брокерских компаний, которые Yonhap Infomax составила 21-го числа.

Почему прибыльность LX International улучшается?

Улучшение прибыльности в первую очередь обусловлено ростом цен на уголь в секторе ресурсов. По данным Shinhan Investment & Securities, цены на индонезийский тепловой уголь ICI4 достигли 64 доллара за тонну, что на 36,5% выше, чем год назад. LX International напрямую управляет угольными шахтами в Индонезии и Китае.