Акции KOSPI падают на 19,11% в этом месяце, поскольку индекс полупроводников снижается на 22,80%

Индекс KOSPI снизился на 19,11% в этом месяце по сравнению с предыдущим днем, а капитализация рынка упала на 1 312,79 трлн вон до 5 616,75 трлн вон, сообщила Korea Exchange. Падение было обусловлено слабостью в полупроводниковых акциях: индекс полупроводников KRX снизился на 22,80%, Samsung Electronics — на 21,26%, а SK Hynix — на 27,81%. Аналитики указывают на ослабление настроений инвесторов на фоне опасений «пика полупроводников» и геополитических рисков после ралли полупроводников, подпитавшегося ИИ.

KOSPI за этот месяц зафиксировал потери капитализации на 1 312 трлн вон

По данным Korea Exchange, капитализация рынка KOSPI на момент закрытия предыдущего дня составляла 5 616,75 трлн вон — ниже почти 7 000 трлн вон на конец прошлого месяца. Снижение на 1 312,79 трлн вон в этом месяце сопровождалось падением индекса на 19,11% по сравнению с предыдущим днем.

За период индекс полупроводников KRX упал на 22,80%. Samsung Electronics снизился на 21,26%, а SK Hynix — на 27,81% за тот же период. Источник связал волатильность полупроводниковых акций с недавними теориями о «пике полупроводников», которые подавили настроения инвесторов, а также с геополитическими рисками.

Аналитики считают перепроданность, несмотря на опасения по оценке

Бён Джун-хо, исследователь IBK Investment & Securities, заявил, что «с учетом фундаментальных показателей и оценки падение индекса оценивается как чрезмерное занижение (перепроданность)». Он добавил, что «поскольку это, как не оценивается, не является ситуацией, отражающей сильную крайнюю неопределенность, сопоставимую с крахом доткомов, финансовым кризисом или фазой COVID-19, мы видим низкую вероятность того, что динамика падения будет отражать темпы прошлых экстремальных фаз риска».

Ли Кён-мин, исследователь Daishin Securities, сказал, что «хотя существуют внешние неопределенности, снижение KOSPI чрезмерно по сравнению с реальным влиянием и эффектами». Он проанализировал, что «похоже, что обвал в секторе полупроводников стал следствием сложного набора факторов, включая сомнения в нарративе об ИИ-индустрии, коррекцию оценки после краткосрочных всплесков, ликвидацию позиций с плечом и шоки в спросе и предложении — а не ухудшение фундаментального бизнеса».

Однако некоторые прогнозы предполагают негативное влияние на настроения инвесторов, поскольку в последнее время росли ожидания по прибыли в секторе полупроводников, что создает возможность снижения ниже консенсусных оценок по прибыли. Изменения настроений наблюдаются даже у брокерских компаний, где ранее доминировал оптимизм.

Недавно Korea Investment & Securities спрогнозировала, что операционная прибыль SK Hynix во втором квартале снизится на 8% ниже консенсуса. Компания также понизила оценки операционной прибыли на этот год и на следующий соответственно на 9% и 11% по сравнению с предыдущими прогнозами. Недавно Kiwoom Securities понизила целевую цену для Samsung Electronics с 430 000 вон до 390 000 вон.

Геополитические риски и нестабильность спроса и предложения названы переменными

Хотя индекс потребительских цен США (CPI) за прошлый месяц вышел ниже рыночных ожиданий, что ослабило инфляционные опасения, в качестве переменных приводятся геополитические риски и изменения в спросе и предложении.

Ли Джэ-вон, исследователь Yuanta Securities, заявил, что «в ситуации, когда отсутствуют покупатели по низкой цене, такие как пенсионные фонды, замедлилась чистая покупательная способность частных инвесторов, которая с начала года поглощала объем иностранной ребалансировки, а приток иностранного капитала также минимален». Он оценил, что «сомнения будут разрешены, когда произойдет повторное смягчение геополитических конфликтов, появятся повышательные ориентиры по капзатратам для гиперскейлеров и подтвердится сильная прибыль».

Ли Ын-тхэк, исследователь KB Securities, сказал, что «различные факторы, включая кредит и вынужденную продажу по маржин-колл, иностранную чистую продажу, падение депозитов и ребалансировку Exchange Traded Fund (ETF), сложным образом переплетены». Он заявил, что «сохраняется последующая тревога по спросу и предложению, и спрос и предложение сложно прогнозировать, но в долгосрочной перспективе экстремальные колебания цен акций из‑за дисбаланса спроса и предложения дают возможности для инвестирования».

FAQ

В: На сколько процентов упали акции KOSPI в этом месяце по предыдущий день?

О: По данным Korea Exchange, KOSPI снизился на 19,11% в этом месяце по сравнению с предыдущим днем. В этот период капитализация рынка упала с 1 312,79 трлн вон до 5 616,75 трлн вон.

В: Почему в этом месяце южнокорейские акции полупроводников резко упали?

О: Аналитики называют несколько факторов, включая смену настроений инвесторов на фоне теорий «пика полупроводников», геополитические риски, сомнения в нарративах об ИИ-индустрии, коррекцию оценки после быстрых ростов и ликвидацию позиций с плечом.