Акции тематических компаний в Южной Корее выросли на 64–100% в период с 6 по 10 июля, несмотря на снижение более широкого рынка. Hanseong Enterprise удвоилась с 4 230 вон 3 июля до 8 460 вон 10 июля после онлайн‑поддержки на фоне рисков исключения из листинга, а Kumho Electric и Kumho Construction выросли на 79,62% и 77,05% соответственно из‑за спекуляций вокруг полупроводникового кластера в регионе Хонам. Массовые ралли объяснялись региональными спекуляциями и сюжетами в соцсетях, а не отчётами о прибыли или объявлениями о контрактах. Рост произошёл на фоне падения KOSPI на 7,57% и снижения KOSDAQ на 3,57% за тот же период, при этом аналитики предупреждают, что ранее в этом году похожие ралли в акциях оптической связи разворачивались и откатывались на 70–80% от пиков в течение нескольких месяцев.
Hanseong Enterprise удвоилась на 100% на кампании поддержки в SNS
Hanseong Enterprise, компания по переработке морепродуктов, известная брендом «Craemi», показала самый высокий недельный результат — 100,00% — в период 6–10 июля, согласно данным Korea Exchange. Цена акции выросла с 4 230 KRW 3 июля до 8 460 KRW 10 июля.
Ралли произошло на фоне того, что компания столкнулась с рисками исключения из листинга из‑за невыполнения усиленных требований по рыночной капитализации. Онлайн‑сообщества поднялись и стали распространять истории о том, что компания проводила концерты для ветеранов войны. Ни брокерские отчёты, ни корпоративные раскрытия не подтверждали движение цены. Рост трактовали как «инвестиции поддержки», обусловленные сюжетами в соцсетях, а не финансовыми фундаментальными факторами.
Акции региона Хонам растут на спекуляциях вокруг полупроводникового кластера
Связанные с полупроводниковым кластером в регионе Хонам — одним из трёх мегапроектов правительства — акции показали резкий рост. Kumho Electric прибавила 79,62%: с 741 KRW до 1 331 KRW, заняв второе место по недельной доходности. Kumho Construction выросла на 77,05%: с 9 500 KRW до 16 820 KRW, заняв третье место. Kumho Construction установила внутридневной максимум 19 380 KRW 10 июля, отметив 52‑недельный максимум.
Korea Exchange обозначила Kumho Construction и её привилегированные акции как акции для инвесторской осторожности и предупреждения и объявила о планах классифицировать их как акции с инвестиционным риском. Торги привилегированными акциями Kumho Construction были приостановлены на один день 2 июля после того, как бумага продолжила расти после объявления об обозначении предупреждения. Рыночная система оповещений биржи помечает акции с быстрым ростом цен или концентрированной торговлей со стороны небольшого числа счетов.
Seosu, бетонная компания из Кванджу, выросла на 72,49%, заняв четвёртое место по недельной доходности. Gwangju Shinsegae прибавила 28,02%. Решение правительства разместить полупроводниковый кластер Хонам на территории военного аэропорта в Кванджу, а затем призыв президента Ли Чэ‑мён к ускорению сроков проекта, подогрели интерес к связанным акциям.
Kumho Tire растёт на 64,56% на ожиданиях переоценки земли
Kumho Tire взлетела на 64,56%: с 4 740 KRW до 7 800 KRW в течение недели, заняв шестое место по доходности. Акцию выделили как бенефициара полупроводникового кластера и регионального развития из‑за близости производственной площадки в Кванджу к аэропорту Кванджу и станции Кванджу Сонгчжон.
Розничные инвесторы приобрели чистыми 34,85 млрд KRW акций Kumho Tire, заняв восьмое место среди всех бумаг по объёму чистых покупок. Иностранцы продали чистыми 14,59 млрд KRW, а институциональные инвесторы — чистыми 15,96 млрд KRW этих акций в течение того же периода. Относительно небольшая рыночная капитализация таких компаний позволяла быстро двигать цены при ограниченном притоке капитала.
Ё Чи‑ун, исследователь Daol Investment & Securities, заявил в телефонном интервью, что если продажа площадки в Кванджу состоится, эффект улучшения финансовой структуры будет существенным. Он отметил, что продажа площадки может заметно сократить чистый долг компании примерно на 1,3 триллиона KRW, снизить стоимость заимствований и процентные расходы, а также создать мощности для расширения производства, дивидендов и выкупа акций.
Однако Ё предупредил, что реальное завершение продажи потребует значительного времени. По его словам, даже если компания объявит политику продажи в этом году, завершить сделку в пределах двух–трёх месяцев будет сложно. Он добавил, что объём инвестиций в полупроводниковый кластер и то, действительно ли он увязан с ценообразованием площадки Kumho Tire, нужно подтвердить. Он подчеркнул, что поскольку сейчас на производственной площадке в Кванджу работают оборудование, сначала нужно подготовить пространство для переезда в новый бизнес‑комплекс Хампхён. Поскольку переезд запланирован после 2028 года, продажа площадки, вероятно, произойдёт позже.
Лим Ын‑ён, исследователь Samsung Securities, подчеркнула в отчёте от 30 июня потенциальную возможность переоценки площадки завода в Кванджу. Лим отметила, что площадка завода в Кванджу — это объект крупного масштаба рядом с аэропортом Кванджу и станцией Кванджу Сонгчжон, а обсуждения продажи усилились после пожара в прошлом году. Лим добавила, что недавние упоминания площадки аэропорта Кванджу как одного из основных кандидатов в планах инвестиций в полупроводники Хонам расширили интерес к стоимости расположенной рядом площадки завода в Кванджу. При этом Лим заявила, что компания не видит необходимости спешить с продажей и что по мере прояснения деталей инвестиций может появиться рост стоимости площадки и вероятность ускоренной продажи.
Аналитики предупреждают: рост акций по «тематике» не подкреплён конкретными фундаментальными факторами
Некоторые акции тематических компаний региона Хонам увидели, как ранний энтузиазм сошёл на нет. Namhwa Industrial и Namhwa Construction упали на 7,71% и 6,21% соответственно за неделю. Bohae Brewery — ликёро‑пивоваренная компания из региона Хонам — снизилась на 1,69%.
Анонимный брокерский аналитик заявил, что ожидания относительно публичных заказов Kumho Construction имеют определённые основания, поскольку правительство делает акцент на поставки социального жилья, но прогнозировать крупномасштабные заказы на строительные проекты, связанные с полупроводниковым кластером, включая заводы, дата‑центры и энергетические подстанции, — это слишком спекулятивно. Аналитик отметил, что конкретные масштабы проектов и типы строительства, которые будут выставлены на тендер, остаются не обсуждёнными. По его словам, если частные компании разместят заказы на общие здания или объекты под заводы, они, скорее всего, выберут крупные строительные фирмы, из‑за чего прямые выгоды для Kumho Construction будут неопределёнными.
Аналитик указал, что для подтверждения ожиданий выгоды потребуется конкретное доказательство, например, проведение встреч с участием компаний из Kumho Group в городе Кванджу, и что текущие выигрыши, связанные с полупроводниковым кластером, чрезмерны.
Недавнее движение рынка похоже на мартовский всплеск акций оптической связи на фоне усиления военных опасений. После того как генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг упомянул оптические полупроводники как ключевую будущую технологию на ежегодной конференции GTC 2026 для разработчиков, подскочили акции оборудования для оптической связи и волоконно‑оптических компаний как бенефициаров инфраструктуры ИИ. Однако затем эти бумаги вернули большую часть роста.
Inno Instrument резко выросла в начале апреля: достигла максимума 5 080 KRW 16 апреля, а в тот же день закрылась снижением на 29,95% из‑за фиксации прибыли. Затем акция продолжила падать и закрылась на 939 KRW 10 июля — на 82% ниже пика. Kwangjeonja, Giga Lane и Light & Electronic, которые когда‑то доминировали в топе доходностей среди частных акций, сейчас также просели на 70–80% от своих максимумов.
Эксперт в области финансовых инвестиций заявил, что хотя феномен «тематических» акций за рубежом встречается, например, в форме meme stocks, в Корее он особенно распространён. Эксперт отметил, что поскольку рост цен не опирается на фундаментальные показатели, устойчивые ралли редки: обычно цены возвращаются к прежним уровням в течение трёх–четырёх месяцев. Эксперт подчеркнул, что при отсутствии конкретных планов по инвестициям в полупроводники неопределённость остаётся высокой, так как инвестиционные планы могут быть отменены или существенно сокращены. Он посоветовал подходить к теме с осторожной оценкой реального влияния на бизнес и прибыль, а не с азартом.
FAQ
Почему цена акций Hanseong Enterprise удвоилась в период 3–10 июля?
Акции Hanseong Enterprise выросли на 100% с 4 230 KRW до 8 460 KRW на фоне того, что онлайн‑сообщества организовали покупки «в поддержку» из‑за риска исключения компании из листинга из‑за дефицита по рыночной капитализации. В соцсетях распространялись истории о том, что компания проводила концерты для ветеранов войны, что подстегнуло «инвестиции поддержки», даже при отсутствии брокерских отчётов или корпоративных раскрытий, подтверждающих движение цены.
Когда состоится продажа площадки завода Kumho Tire в Кванджу?
Аналитики отмечают, что даже если Kumho Tire объявит политику продажи в этом году, завершить сделку в пределах двух–трёх месяцев будет сложно. Сейчас компания эксплуатирует оборудование на заводской площадке в Кванджу и должна сначала подготовить место для переезда на территории нового бизнес‑комплекса Хампхён. Поскольку переезд запланирован после 2028 года, продажа площадки, вероятно, состоится позже — согласно исследователю Daol Investment & Securities Ё Чи‑ун.
