Корейские розничные инвесторы вложили 7,34 трлн вон в ETF на Samsung и SK Hynix

Розничные инвесторы вложили 7,34 трлн вон в одноакционные плечевые и обратные биржевые фонды (ETF), привязанные к Samsung Electronics и SK Hynix, в период с 16-го числа прошлого месяца по 15-е число текущего месяца, говорится в материалах Korea Exchange и ETF CHECK. Массовые притоки произошли, несмотря на резкое падение обеих базовых акций: SK Hynix снизилась на 19,49%, а Samsung Electronics — на 24,33% за тот же период. Покупательский бум плечевых ETF указывает на агрессивную позицию розничных инвесторов на волатильном рынке акций полупроводников в Корее, где из-за негативного эффекта компаундинга все одноакционные плечевые продукты опустились ниже своих цен листинга 20 000 вон по состоянию на 8-е число.

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage привлекает 3,45 трлн вон

KODEX SK Hynix Single Stock Leverage получил 3,45 трлн вон чистого притока — это крупнейшая сумма среди всех ETF за период. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage привлёк 1,51 трлн вон, а TIGER SK Hynix Single Stock Leverage — 1,43 трлн вон. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage зафиксировал 693,8 млрд вон чистого притока.

Розничные инвесторы лидируют с 5,85 трлн вон в покупках плечевых ETF

Потоки формировались за счёт частных инвесторов: они купили суммарно 4,24 трлн вон в рамках семи одноакционных плечевых ETF на SK Hynix и 1,61 трлн вон в рамках семи одноакционных плечевых продуктов на Samsung Electronics. Иностранные инвесторы совершили чистые покупки на 859,5 млрд вон и 724,2 млрд вон соответственно — заметно меньше, чем участие розницы. Институциональные инвесторы продали 5,17 трлн вон в плечевых ETF на SK Hynix и 2,27 трлн вон в плечевых продуктах на Samsung Electronics.

Все одноакционные плечевые ETF торгуются ниже цены листинга

По состоянию на 8-е число все продукты одноакционных плечевых ETF торговались ниже своих котировочных цен 20 000 вон. KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, получивший максимальные притоки, во время периода просадки опускался до 14 585 вон. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage снизился до 13 300 вон. Обратные продукты SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X и PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X также демонстрировали нисходящие кривые доходности. Падения отражают негативные эффекты компаундинга, присущие плечевым продуктам, которые отслеживают движение цены дважды в течение дня, из-за чего накопленная доходность «съедается» в периоды повторяющейся волатильности.

Аналитик Yuanta Securities предупреждает о рисках плечевой волатильности

Ли Чэ-вон, аналитик Yuanta Securities, заявил, что «ожидания по мерам против плечевых ETF на отдельные акции тоже не сработали как триггер разворота рынка». Он добавил, что «волатильность от плечевых ETF и отсутствие участников с чистыми покупками привели к резкому падению котировок ниже уровней, наблюдавшихся во время финансового кризиса. Инвестирование с плечом следует постоянно сокращать в периоды повышенной волатильности».

FAQ

Сколько денег поступило в плечевые ETF на Samsung и SK Hynix с 16-го числа прошлого месяца по 15-е число этого месяца?

Всего 7,34 трлн вон чистого притока поступило в 16 продуктов одноакционных плечевых и обратных ETF, отслеживающих Samsung Electronics и SK Hynix, за период, согласно Korea Exchange и ETF CHECK.

Почему все одноакционные плечевые ETF упали ниже своих цен листинга?

Все продукты одноакционных плечевых ETF торговались ниже своих котировочных цен 20 000 вон по состоянию на 8-е число из-за негативного эффекта компаундинга. Плечевые продукты, которые отслеживают двукратные дневные изменения цены, сталкиваются с размыванием накопленной доходности, когда базовые акции испытывают повторяющуюся волатильность, даже если розничные инвесторы продолжают покупать.