Акции компаний оборонного сектора Кореи снижаются после потерь по контрактам; аналитики сохраняют рекомендацию «выше рынка»

Корейские оборонные компании столкнулись с падением котировок после недавних срывов контрактов, при этом Korea Investment & Securities сохранила рейтинг «Сверхвес» для сектора обороны 24 мая. Hanwha Ocean лишилась канадского контракта на закупку подлодок на 60 триллионов вон в пользу Германии, которую представляла ThyssenKrupp Marine Systems. Hanwha Aerospace в июне проиграла контракт на поставку бронемашин пехоты для Румынии компании Rheinmetall, несмотря на предложение локализации до 80%. Фирма отметила усиливающийся глобальный дефицит поставок зенитных противоракетных ракет, поскольку атаки с применением дронов повышают спрос на системы противовоздушной/противоракетной обороны. Эксперты пришли к выводу, что приоритет Европы в пользу региональных поставщиков создает барьер безопасности, ограничивающий доступ корейских компаний к контрактам стран — членов НАТО.

Корейские оборонные компании теряют крупные европейские и североамериканские контракты

Hanwha Ocean лишилась канадской закупки подлодок следующего поколения на 60 триллионов вон, несмотря на усилия по поддержке на уровне всего правительства. Канада выбрала в качестве партнера по контракту немецкую ThyssenKrupp Marine Systems (TKMS). В июне Hanwha Aerospace проиграла румынский контракт на машины пехоты следующего поколения компании Rheinmetall из Германии, несмотря на предложение максимальной доли локализации 80%. Эксперты назвали барьеры безопасности европейских стран, отдающих приоритет региональным оборонным фирмам, главной причиной этих потерь.

Korea Investment & Securities: дефицит поставок ракет для ПВО

Korea Investment & Securities сохранила инвестиционное мнение «Сверхвес» по сектору обороны 24 мая, диагностировав усиливающийся глобальный дефицит поставок зенитных противоракетных ракет для ПВО. В отчете говорится, что Lockheed Martin оформила планы по разработке новой перехватывающей ракеты PAC-3 ACE, а фактическое серийное производство ожидается после 2029 года, поэтому краткосрочное решение проблемы дефицита поставок ракет ПВО остается затруднительным. В отчете проанализировано, что европейское локальное производство и создание цепочек поставок лишь частично смягчат перебои в качестве краткосрочного ответа и будут недостаточными для устранения структурного дисбаланса «спрос—предложение». Фирма обозначила LIG Defense & Aerospace как лучший выбор по сектору, заявив, что глобальный спрос на ракеты ПВО и связанные цепочки создания стоимости сохранится еще в течение нескольких лет, а корейские оборонные компании, имеющие экспортные референсы на Ближнем Востоке, могут рассчитывать на расширение заказов за рубежом.

FAQ

Какие контракты недавно потеряли корейские оборонные компании?
Hanwha Ocean лишилась канадской закупки подлодок на 60 триллионов вон в пользу Германии, которую представляла ThyssenKrupp Marine Systems. Hanwha Aerospace в июне проиграла контракт на бронемашины пехоты для Румынии компании Rheinmetall, несмотря на предложение локализации до 80%.

Почему Korea Investment & Securities сохранила рейтинг «Сверхвес» для оборонных акций, несмотря на потери контрактов?
Фирма сослалась на усиливающийся 24 мая глобальный дефицит поставок ракет для ПВО, отметив, что новая перехватывающая ракета PAC-3 ACE от Lockheed Martin не войдет в серийное производство до периода после 2029 года, что формирует устойчивые возможности спроса для корейских оборонных компаний с экспортными референсами на Ближнем Востоке.