Корейский ETF с покрытым колл-опционом увеличил активы на 11 триллионов вон на фоне рыночной волатильности

Активы корейских ETF со стратегией covered call достигли 26,7655 трлн вон по состоянию на 9-е число, что на более чем 11 трлн вон больше, чем на начало года (15,1087 трлн вон), поскольку инвесторы искали защиту от снижения на фоне волатильных условий на внутреннем фондовом рынке. Притоки капитала произошли, несмотря на то, что за этот период KOSPI снизился более чем на 10%, тогда как индексы NASDAQ и S&P 500 выросли лишь примерно на 1%. ETF со стратегией covered call позволяют инвесторам получать премиальный доход, продавая колл-опционы на базовые акции или индексы, обеспечивая частичную защиту доходности при боковом движении или умеренном падении рынка за счет распределяемых премий.

Активы ETF со covered call выросли на 11 трлн вон с начала года

По данным индустрии финансовых инвестиций от 12-го числа, совокупные чистые активы отечественных ETF со стратегией covered call составили 26,7655 трлн вон по состоянию на 9-е число, увеличившись более чем на 11 трлн вон по сравнению с началом года (15,1087 трлн вон). Активы выросли почти на 1 трлн вон даже относительно месяца ранее (25,5062 трлн вон). В течение этого периода KOSPI упал более чем на 10%, а индексы NASDAQ и S&P 500 выросли лишь примерно на 1%.

Частные инвесторы покупают продукты TIGER и KODEX со covered call

По мере роста рыночной волатильности частные инвесторы активно покупали отечественные equity ETF со стратегией covered call. Согласно данным ETF Check, частные инвесторы приобрели продуктов на 532,8 млрд вон по TIGER Dividend Covered Call Active (занимает 9-е место по чистым покупкам), а также купили значительные объемы TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (181,1 млрд вон) и KODEX 200 Target Weekly Covered Call (157,6 млрд вон).

Управляющие активами запускают активные продукты со covered call

В последнее время компании по управлению активами запустили линейку активных продуктов со стратегией covered call, чтобы преодолеть структурные ограничения ETF со covered call. Начиная с запуска Mirae Asset Asset Management TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active в мае, в прошлом месяце было выпущено три ETF со стратегией active covered call. Также запланированы к запуску KODEX 200 Covered Call Active от Samsung Asset Management и RISE KOSDAQ Covered Call Active от KB Asset Management.

TIGER Semiconductor Covered Call Active превосходит пассивную версию

В последнее время активные ETF со стратегией covered call демонстрируют более высокую эффективность по сравнению с продуктами, отслеживающими тот же индекс, во время падений рынка. TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active снизился на 2,5% за прошедший месяц, тогда как пассивный продукт TIGER Semiconductor TOP10 с той же структурой упал на 10,46%.

Ли Сан-хён, исследователь Meritz Securities, заявил: «На сильно волатильном внутреннем рынке активные продукты со covered call формируют как ожидания по созданию альфы благодаря относительно свободному включению и исключению составляющих акций, так и рост распределений из-за увеличения премий от продажи колл-опционов. Это может стать альтернативой для инвесторов с глубокими опасениями по поводу замедления восходящего импульса».

FAQ

Что такое ETF со covered call и как они работают?
ETF со covered call заранее покупают акции или индексы, а затем продают колл-опционы (право на покупку по заранее установленной цене) на эти активы. Когда цены акций движутся боком или снижаются умеренно, премии, полученные от продажи опционов, распределяются инвесторам, обеспечивая частичную защиту доходности.

Насколько выросли активы корейских ETF со covered call в этом году?
Совокупные чистые активы отечественных ETF со covered call достигли 26,7655 трлн вон по состоянию на 9-е число — рост более чем на 11 трлн вон с начала года (15,1087 трлн вон), и почти на 1 трлн вон по сравнению с месяцем ранее (25,5062 трлн вон).

Какие продукты ETF со covered call купили частные инвесторы больше всего?
Частные инвесторы приобрели продукты на 532,8 млрд вон по TIGER Dividend Covered Call Active (занимает 9-е место по чистым покупкам), на 181,1 млрд вон по TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active и на 157,6 млрд вон по KODEX 200 Target Weekly Covered Call.