KB Asset Management в мае создала отдельное направление Active ETF и поставила цель превзойти 4 триллиона вон по активам под управлением, обеспечив более 10% доли рынка в сегменте отечественных ETF на активные стратегии по акциям. Об этом заявил руководитель направления Квак Чан в интервью от 27-го числа. Согласно планам направления, оно будет запускать 2–3 активных ETF в год, чтобы усилить конкурентоспособность на рынке. Квак назвал почти 200%-ный рост рынка отечественных ETF на активные стратегии по акциям в этом году ключевым фактором стратегического фокуса: при том, что сегмент занимает 30 триллионов вон из общего рынка ETF на 500 триллионов вон, его текущая годовая динамика превышает темпы пассивных продуктов.
KB Asset Management создает отдельное направление Active ETF в мае
Направление Active ETF было создано в мае в рамках подразделения операций с акциями KB Asset Management как отдельная структура для продуктов Active ETF. Квак Чан, возглавляющий направление, присоединился к KB Asset Management с момента запуска направления после работы аналитиком в Shinhan Securities и руководителем корпоративного анализа в Korea Investment Trust с фокусом на технологический сектор. Сейчас KB Asset Management управляет 4 отечественными ETF на активные стратегии по акциям с совокупными чистыми активами примерно 620 млрд вон.
Квак отметил, что подразделение было сформировано в ответ на растущий интерес инвесторов к получению доходности сверх бенчмарков. Он добавил, что ожидается рост числа запусков продуктов Active ETF в ближайшие 2–3 года.
Рынок Active ETF вырос почти на 200% в этом году
Квак объяснил, что отечественные ETF на активные стратегии по акциям составляют 30 триллионов вон из общего рынка ETF в 500 триллионов вон, но в этом году выросли почти на 200%. Он заявил, что текущий годовой темп роста активных продуктов сейчас выше, чем у пассивных.
Отвечая на вопрос о недавнем замедлении притока средств в активные ETF, Квак связал это с состоянием рынка. Он пояснил, что во время роста рынка капитал концентрировался в пассивных продуктах, а после резкого падения инвесторы оказались в позиции убытка, из-за чего было сложно менять стратегии. Квак сказал, что по мере стабилизации рынка и восстановления настроений инвесторов движение средств в активные ETF будет постепенно становиться более активным.
Квак также заявил, что вероятен приток средств в сектор KOSDAQ. Он пояснил, что ранее ликвидность концентрировалась в акциях крупных компаний-производителей полупроводников и в маржинальных ETF на одну акцию, а ослабление инвестиционного настроения в биосекторе затрудняло вход средств в KOSDAQ. Однако он отметил, что в будущем рассредоточение средств по KOSDAQ вероятно, поскольку концентрация на акциях производителей памяти будет ослабевать. Квак сказал, что компании памяти сдерживались от того, чтобы делиться сверхприбылью с компаниями-партнерами по материалам, комплектующим и оборудованию, но ожидается изменение атмосферы начиная со второй половины. Он добавил, что по мере перехода компаний памяти к долгосрочным соглашениям о поставках (LTA) будет обеспечена видимость долгосрочной прибыли, а эффект «снизу вверх» проявится у компаний по материалам, комплектующим и оборудованию.
Квак проанализировал, что и ожидаемая доходность индивидуальных инвесторов также смещается с KOSPI на KOSDAQ. Он сказал, что поскольку акции сектора памяти уже существенно выросли, представление о том, что дальнейшие дополнительные прибыли получить трудно, распространяется — это снижает ожидаемую доходность по сравнению с первой половиной. Квак заявил, что ликвидность, вероятно, будет постепенно рассредоточиваться по рынку KOSDAQ, где ожидаемая доходность относительно риска выросла.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF стартует 28-го
KB Asset Management запустит «RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF» 28-го числа — как первый стратегический продукт после создания направления Active ETF. Решение выбрать активный ETF на базе KOSDAQ в качестве первого стратегического продукта отражает оценку этого рынка.
Продукт будет направлять более 50% портфеля в секторы полупроводниковых материалов, комплектующих и оборудования, котирующихся на рынке KOSDAQ, напрямую нацеливаясь на эффект «снизу вверх» от акций крупных компаний. Чтобы защититься от волатильности рынка KOSDAQ, продукт включает стратегию covered call. Такая структура формирует избыточную доходность, отслеживая восходящие тренды на растущих рынках, а премии по опционам компенсируют падения на падающих или боковых рынках. Коэффициенты продажи колл-опционов будут гибко регулироваться в диапазоне от 0% до 100%, чтобы нацелиться на годовую премию 15%.
Дополнительные отличительные особенности включают концентрированную стратегию, при которой доля holdings ограничивается менее чем 20 акциями, совместное управление тремя специалистами по полупроводникам, секторам вторичных батарей и биосекторам, а также крупнейшую в отрасли собственную исследовательскую команду. Квак заявил, что если держать слишком много акций, по-настоящему «активное» управление становится затруднительным, поэтому направление будет придерживаться стратегии концентрированного портфеля. Он отметил, что как самая активная и проактивная инициатор запуска отдельного направления Active ETF в отрасли компания обеспечит устойчивую долю рынка.
FAQ
Какова целевая планка KB Asset Management для отечественных ETF на активные стратегии по акциям в течение 3 лет?
KB Asset Management нацелена превысить 4 триллиона вон по активам под управлением, обеспечив более 10% доли рынка в отечественных ETF на активные стратегии по акциям в течение 3 лет — об этом заявил руководитель направления Квак Чан в интервью от 27-го числа. Компания планирует запускать 2–3 активных ETF в год.
Когда стартует RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF?
KB Asset Management запустит «RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF» 28-го числа. Продукт распределяет более 50% в акции полупроводниковых материалов, комплектующих и оборудования на KOSDAQ и использует гибкую стратегию covered call с коэффициентами продажи колл-опционов, регулируемыми в диапазоне от 0% до 100%, чтобы нацелиться на годовую премию 15%.
Насколько вырос рынок отечественных ETF на активные стратегии по акциям в этом году?
Рынок отечественных ETF на активные стратегии по акциям вырос почти на 200% в этом году, — сказал Квак Чан. Хотя сегмент составляет 30 триллионов вон из общего рынка ETF на 500 триллионов вон, его годовой темп роста сейчас выше, чем у пассивных продуктов.
