JPMorgan видит возможность покупки для S&P 500 на фоне снижения доходностей и паузы ФРС по ставкам

Монитор тактического позиционирования JP Morgan подал сигнал о возможности покупки для S&P 500 27 мая (по местному времени), сообщает Bloomberg. Эндрю Тайлер, возглавляющий команду Global Market Intelligence в JP Morgan, заявил в отчёте, что индикатор—исторически использовавшийся как опережающий сигнал для роста S&P 500—указывает на «существенный дополнительный потенциал роста» для акций США. Благоприятный прогноз обусловлен снижением доходностей казначейских облигаций, слабостью доллара и сильными корпоративными прибылями, которые Тайлер связывает со снижением уровня вооружённого конфликта на Ближнем Востоке и ожидаемым «заморозом» процентных ставок на заседании FOMC 29 мая.

JP Morgan сохранил свою позицию «тактически бычью» по акциям США, называя эти три фактора поддерживающими дальнейший рост. Тайлер отметил, что эти попутные ветры «обусловлены снижением вооружённого конфликта на Ближнем Востоке и заморозом ставок ФРС», отражая ожидания рынка, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке удержит ставки без изменений на заседании 29 мая. 27 мая международные цены на нефть снизились на фоне ослабления напряжённости между США и Ираном, а нью-йоркские акции показали смешанную динамику — отклонение от типичной обратной корреляции «нефть—акции».

JP Morgan Identifies Three Market Tailwinds Supporting US Stocks

В отчёте JP Morgan в качестве трёх ключевых факторов, поддерживающих его бычий тактический взгляд на акции США, названы: снижение доходностей казначейских облигаций, слабость доллара и сильные корпоративные прибыли. Тайлер связал эти условия со снижением уровня вооружённого конфликта на Ближнем Востоке и ожидаемым «заморозом» процентных ставок ФРС. Заседание FOMC запланировано на 29 мая, при этом участники рынка ожидают отсутствия изменений текущей политики по ставкам.

Tyler Flags Semiconductor Concentration and AI Investment Risks

Тайлер назвал технологические акции источником давления вниз как фактором риска, заявив, что рост расходов на искусственный интеллект «больше не является автоматической победой» для производителей полупроводников и поставщиков связанной инфраструктуры. Это стало сдвигом по сравнению с прежней схемой, когда расширение инвестиций в ИИ напрямую переводилось в рост котировок компаний из смежного сектора. В отчёте JP Morgan также упоминались концентрация акций полупроводников и траектория потенциальной войны США—Иран как переменные риска.

Тайлер отметил, что сила потребительского сектора могла бы компенсировать эти риски, указывая на рост чистого благосостояния домохозяйств, увеличение остатков на депозитных счетах, устойчивые розничные продажи и отсутствие индикаторов кредитного стресса как подтверждение.

FAQ

Что показал монитор тактического позиционирования JP Morgan 27 мая?

Монитор тактического позиционирования JP Morgan подал сигнал о возможности покупки для S&P 500 27 мая (по местному времени), сообщает Bloomberg. Команда Эндрю Тайлера заявила, что индикатор указывает на «существенный дополнительный потенциал роста» для акций США, поддерживаемый снижением доходностей казначейских облигаций, слабостью доллара и сильными корпоративными прибылями.

Какие риски назвал Эндрю Тайлер для перспектив рынка акций США?

Тайлер выделил два ключевых фактора риска: концентрацию акций полупроводников и траекторию возможного конфликта США—Иран. Он также заявил, что рост расходов на ИИ «больше не является автоматической победой» для производителей полупроводников и поставщиков инфраструктуры, сигнализируя о смене рыночной динамики, при которой инвестиции в ИИ напрямую подталкивали рост котировок связанных акций.