Японские акции растут 14-го: индекс Nikkei 225 прибавляет 0,74% после отскока KOSPI

Японские фондовые индексы восстановились во второй половине торгов 14-го числа: Nikkei 225 закрылся ростом на 500,77 пункта (0,74%) до 67 743,50, а TOPIX поднялся на 31,49 пункта (0,79%) до 4 038,98. Отскок последовал за восстановлением южнокорейского KOSPI около отметки 7 000, что спровоцировало покупки «на выгоде» со стороны инвесторов, ориентированных на краткосрочную прибыль, после того как оба индекса ранее снизились из-за падения котировок американских полупроводниковых компаний и роста цен на нефть на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке. Аналитики отметили сдвиг фокуса рынка с AI и полупроводников на недооцененные сектора телекоммуникаций, программного обеспечения и банков.

Японские акции восстанавливаются в дневной сессии после отскока корейского рынка

Индекс Nikkei 225 в ходе утренних торгов опускался к уровню 66 000, прежде чем расширил рост во второй половине дня и вернул порог 67 000. Индекс TOPIX также опустился ниже отметки 4 000, а затем укрепился во второй половине торгов. По словам Сёити Арисава, исследователя из Департамента инвестиционных исследований Iwai Cosmo Securities, «краткосрочное давление со стороны продавцов по акциям, связанным с отечественным AI и полупроводниками, возникло из‑за одновременного роста цен на нефть и ставок в США».

Разворот японского рынка произошел на фоне того, что индекс KOSPI в Корее, сильно зависящий от акций, связанных с памятью, восстановился примерно до уровня 7 000. Это движение между рынками привлекло охотников за выгодой, ориентирующихся на краткосрочные отскоки японских акций.

Внимание инвесторов привлекают банковский и телеком-секторы на фоне ротации

Главный стратег по акциям JP Morgan Ри Нисихара проанализировал, что рынок уходит от потоков, ориентированных на AI и полупроводники, к недооцененным секторам услуг связи и программного обеспечения. Банковские акции стали предпочтительным направлением для инвестиций: Mitsubishi UFJ Financial Group — компания, занявшая накануне первое место по капитализации на японском фондовом рынке — продолжила восходящую динамику. К концу торгов акции группы подорожали более чем на 1%.

Сё Накадзавa, стратег по акциям Morgan Stanley MUFG Securities, заявил: «Среди азиатских инвесторов ожидания по банковским акциям как хеджу против бумаг, связанных с AI, были высокими». Он пояснил: «В периоды, когда пересекаются повышение ставок, ослабление иены и бюджетные опасения, ожидания дальнейших повышений ставки Банком Японии (BOJ) обычно растут, что делает банковские акции предпочтительными».

Аукцион по японским гособлигациям фиксирует сильный спрос по мере снижения доходностей

Доходности японских государственных облигаций 14-го числа снизились по всей кривой сроков. По состоянию на 15:43 доходность 10-летних JGB торговалась на уровне 2,7137% — минус 7,33 базисного пункта к предыдущей сессии. Доходность 30-летних бумаг упала на 15,83 базисного пункта до 3,7477%, а доходность 2-летних снизилась на 0,93 базисного пункта до 1,4364%.

Аукцион Минфина Японии по 20-летним JGB показал коэффициент bid-to-cover 4,52x — существенно выше среднего уровня за 12 месяцев 3,54x. Tail — показатель спроса — практически сошел к нулю, опустившись до рекордно низкого уровня. После аукциона доходность 20-летних продолжила снижаться, снизившись на 15,53 базисного пункта до 3,5927% на тот момент.

Министр финансов Сатсуки Катайама в ходе утренней сессии прокомментировал Фонд пенсионных инвестиций правительства (GPIF) — крупнейший в мире пенсионный фонд — отметив: «Если есть вероятность того, что операционная среда изменится существенно, следует провести своевременную и надлежащую проверку». Эта ремарка также спровоцировала активность по покупке облигаций.

Вопросы и ответы

Что стало причиной восстановления Nikkei 225 14-го числа после первоначальной слабости?

Nikkei 225 восстановился во второй половине торгов после того, как KOSPI в Корее отскочил примерно к уровню 7 000, что вызвало покупки «на выгоде» со стороны инвесторов, ориентирующихся на краткосрочную прибыль. Первоначальная слабость была связана со снижением акций американских полупроводниковых компаний и ростом цен на нефть из‑за усиления напряженности на Ближнем Востоке.

Почему 14-го банковские акции привлекли интерес инвесторов?

Банковские акции стали более привлекательными, поскольку инвесторы искали хеджи против акций, связанных с AI, на фоне накладывающихся факторов, включая повышение ставок, ослабление иены и бюджетные опасения. В Morgan Stanley MUFG Securities отметили, что такие условия обычно повышают ожидания дополнительных повышений ставки Банком Японии, делая банковские акции предпочтительными инвестициями. Акции Mitsubishi UFJ Financial Group выросли более чем на 1% к концу торгов.

Что показали результаты аукциона по 20-летним японским гособлигациям 14-го числа?

Аукцион по 20-летним JGB зафиксировал коэффициент bid-to-cover 4,52x — заметно выше среднего уровня за 12 месяцев 3,54x, при этом tail практически сошел к нулю на рекордно низком уровне. Эти результаты свидетельствуют о сильном спросе: доходность 20-летних после аукциона снизилась на 15,53 базисного пункта до 3,5927%.