Акции Hana Materials: целевая цена повышена на 43% на фоне прогноза Earnings Forecast за Q2

Hana Materials, как ожидается, сможет показать сильные результаты за 2 квартал 2024 года, сообщает Shinhan Investment & Securities. Южнокорейский производитель компонентов для травления полупроводников получил повышение целевой цены на 43% до 83 000 вон. При этом прогноз операционной прибыли на 2 квартал составляет 23,4 миллиарда вон, что соответствует росту на 176% год к году. Улучшенный прогноз отражает растущий спрос на компоненты для травления, обусловленный восстановлением сектора памяти, в особенности рынков NAND flash и DRAM.

Hana Materials фиксирует рост операционной прибыли на 144% в Q1 2024

Hana Materials в 1 квартале 2024 года показала выручку 93,4 миллиарда вон, что на 59% больше в годовом выражении, и операционную прибыль 21,3 миллиарда вон — рост на 144% год к году. Shinhan Investment & Securities сохранила инвестиционную рекомендацию «Buy» вместе с корректировкой целевой цены.

Оh Кан-Хо, аналитик Shinhan Investment & Securities, отметил, что Hana Materials продемонстрировала высокие темпы роста в 1 квартале благодаря увеличению спроса на ключевые компоненты на фоне улучшения в полупроводниковой отрасли. Аналитик указал, что компания вошла в фазу поэтапного роста, при которой прибыльность растет вместе с расширением выручки, назвав этот год первым годом роста прибыли.

Коэффициент загрузки мощностей вырос с 56% до 80% за три квартала

Ключевым фактором улучшения результатов является рост спроса на основные компоненты для травления и повышение загрузки производственных мощностей, сообщает Shinhan Investment & Securities. Коэффициент загрузки мощностей в бизнесе Hana Materials по кремниевым компонентам (Dart) вырос с 56% в 1 квартале 2023 года до 68% в 3 квартале 2023 года, достигнув 80% в 1 квартале 2024 года.

Shinhan Investment & Securities прогнозирует, что во второй половине 2024 года коэффициент загрузки мощностей достигнет 85–90% с учетом улучшения в отрасли. Брокер оценил, что ожидания дальнейшего расширения мощностей достаточны, учитывая обновления продуктов и рост спроса.

Shinhan Investment & Securities повышает прогноз прибыли на весь год на 88,5%

Shinhan Investment & Securities пересмотрела оценки годовой прибыли в сторону повышения: прогноз выручки Hana Materials за 2024 год составляет 377,3 миллиарда вон — на 38% больше год к году, а операционная прибыль — 94,4 миллиарда вон, рост на 88,5% год к году.

Операционная маржа выросла с 18,3% в 2023 году до 22,8% в 1 квартале 2024 года; при этом маржа за весь 2024 год оценивается в 25%, а на 2025 год прогнозируется на уровне 27,3%.

Оh Кан-Хо заявил, что улучшение в полупроводниковой отрасли напрямую приводит к росту спроса на ключевые продукты Hana Materials, включая кремниевые компоненты и кольца из карбида кремния (SiC). Аналитик отметил, что эффекты операционного рычага, связанные с расширением выручки, проявляются и существенно улучшают прибыльность.

FAQ

Что Shinhan Investment & Securities прогнозировала по прибыли Hana Materials за 2 квартал 2024 года?

Shinhan Investment & Securities прогнозирует, что Hana Materials достигнет выручки за 2 квартал 2024 года на уровне 93 миллиарда вон и операционной прибыли 23,4 миллиарда вон, что соответствует росту операционной прибыли на 176% год к году.

Почему операционная маржа Hana Materials улучшилась в 1 квартале 2024?

Операционная маржа Hana Materials выросла с 18,3% в 2023 году до 22,8% в 1 квартале 2024 года из-за увеличения спроса на компоненты для травления полупроводников, обусловленного восстановлением индустрии чипов памяти, а также на фоне роста коэффициента загрузки производственных мощностей, который достиг 80% в 1 квартале 2024 года.