Золото удерживается выше $4 000 на фоне того, что инвесторы выходят за рамки опасений по поводу инфляции

Золото продолжает консолидацию выше $4,000 за унцию, несмотря на возобновившиеся напряжённости на Ближнем Востоке, которые вернули цены на Brent выше $80 за баррель, заявил Оле Хансен, глава отдела стратегии по сырьевым товарам в Saxo Bank. Переговоры США и Ирана сорвались, что привело к возобновлению взаимных военных ударов в регионе. Хансен отметил устойчивость золота около уровня $4,000 — аналитики рассматривают его как важную техническую точку разворота — и предположил, что инвесторы могут смотреть дальше краткосрочных опасений по инфляции и фокусироваться на долгосрочных экономических последствиях энергетических шоков.

Золото сохраняет поддержку выше $4,000 на фоне всплеска цен на нефть

Рынок золота не смог пробить первоначальное сопротивление на уровне $4,100 за унцию, но продолжает удерживать надёжную поддержку выше $4,000. Хансен в своём последнем обзоре отметил, что такая модель консолидации сохраняется даже тогда, когда высокие цены на нефть вновь вызывают опасения по инфляции.

«Хотя пока рано делать вывод, что недавняя обратная зависимость между нефтью и золотом сломалась, устойчивость вокруг $4,000 указывает на то, что инвесторы становятся менее склонны агрессивно продавать на фоне возобновившихся опасений по инфляции. Причина, возможно, кроется в различии между краткосрочными и долгосрочными последствиями энергетического шока», — сказал Хансен.

Хансен отметил, что хотя краткосрочные опасения по инфляции подняли реальные процентные ставки и заставили рынки ожидать повышения ставок со стороны Федеральной резервной системы, сохраняющаяся высокая инфляция может начать давить на экономическую активность. «Если эти опасения начнут перевешивать инфляционные страхи, защитные качества золота снова могут стать доминирующим фактором», — сказал он.

Данные CPI показывают резкое снижение цен на энергоносители в последнем отчёте

Во вторник последний Индекс потребительских цен (CPI) поддержал золото, показав резкое падение цен на энергоносители. Потребительские цены снизились на 0,4% за месяц, при этом общая инфляция за последние 12 месяцев выросла на 3,5%, что заметно ниже показателя предыдущего месяца — 4,2%. Годовая базовая инфляция замедлилась до 2,6% против 2,9%, о которых сообщалось в мае.

Аналитики отмечают, что последние данные показывают: экономика США остаётся достаточно устойчивой и всё ещё может быстро восстановиться после глобального энергетического кризиса. Эта устойчивость помогает закреплять инфляционные ожидания. В прежних комментариях для Kitco News Хансен говорил, что несмотря на неопределённость, он не ожидает повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году.

Хансен прогнозирует торговый диапазон золота $3,950—$4,200

Хансен заявил, что золото продолжает искать направление после резкой коррекции, начавшейся в январе. «Недавнее движение цен всё больше отражает борьбу рынка за то, что станет доминирующей макротемой во второй половине года: инфляция или замедление темпов экономического роста, а также возвращающийся фокус на опасениях по бюджетному долгу и обесценивании валюты», — сказал он.

«Пока мы продолжаем видеть торговлю золота в широком диапазоне $3,950—$4,200. Устойчивый пробой выше $4,200 будет означать, что инвесторы начинают смотреть дальше инфляции и вместо этого фокусироваться на более широких экономических последствиях затяжного энергетического шока. И наоборот, движение ниже $3,950 укажет на то, что снова взяли контроль над нарративом опасения по инфляции, более высокие доходности по облигациям и более сильный доллар», — сказал Хансен.

FAQ

Какой текущий уровень поддержки золота, по мнению Оле Хансена?

Золото продолжает удерживать надёжную поддержку выше $4,000 за унцию — аналитики рассматривают этот уровень как важную техническую точку разворота. Хансен отметил, что этот уровень сохраняет устойчивость несмотря на возобновившуюся напряжённость на Ближнем Востоке и повышенные цены на нефть выше $80 за баррель для Brent.

Что показали последние данные CPI об инфляции?

Во вторник Индекс потребительских цен показал, что потребительские цены снизились на 0,4% в течение месяца из‑за резкого падения цен на энергоносители. Общая инфляция за последние 12 месяцев выросла до 3,5%, снизившись с 4,2% в прошлом месяце, а годовая базовая инфляция замедлилась до 2,6% против 2,9%, о которых сообщалось в мае.