Citi повышает прогноз Capex по ИИ на 2026 год до 730,9 млрд долларов, указывая на оптические сети как на следующего победителя

В последнем исследовательском отчёте Citigroup говорится, что прогноз по совокупным капитальным затратам на дата-центры пяти крупнейших облачных гиперскейлеров на 2026 год был существенно повышен — до $730,9 млрд, что на 16% больше апрельских оценок. Это отражает сохраняющийся устойчивый спрос, который превзошёл ранее рыночные ожидания. Инвестиционная траектория теперь предполагает $400,2 млрд в 2025 году, $970,1 млрд в 2027 году и $1,16 трлн к 2028 году — это знаменует вход в эпоху инфраструктурных расходов на ИИ на уровне триллиона долларов.

Команда аналитиков Citigroup во главе с Рональдом Джози определила, что ИИ-сети переходят в «Стадию 4» — ранний этап внедрения технологий near-packet optics (NPO) и co-packaged optics (CPO), которые сменяют более ранние стадии расширения пропускной способности. Компания выделила Lumentum, Ciena и Keysight Technologies как основных бенефициаров: Lumentum рассматривается как главный победитель в области лидерства по оптическим interconnect-соединениям в NPO и CPO, а Ciena получила более 300 базисных пунктов прироста доли рынка оптической передачи в 1 квартале.