Чарльз Шваб завершила сделку по приобретению TD Ameritrade на сумму $26 миллиардов в октябре 2020 года и к 2024 году перевела все клиентские счета на платформу Шваб. TD Ameritrade никогда в ходе самостоятельной работы не предлагала прямую спотовую торговлю криптовалютами, ограничивая клиентов биткоин-фьючерсами через CME, Grayscale Bitcoin Trust и крипто-смежными акциями. В мае 2026 года Чарльз Шваб запустила Schwab Crypto, предлагая торговлю спотовыми Bitcoin и Ethereum для соответствующих критериям розничных клиентов по фиксированной комиссии 0,75% через Charles Schwab Premier Bank, SSB. Запуск был обусловлен устойчивым спросом клиентов: 20% клиентов Schwab уже владели криптовалютой и просили возможность консолидировать криптоактивы в их брокерских счетах. Чарльз Шваб управляет активами клиентов на сумму $12,22 триллиона по 38,9 миллиона активных счетов, что делает запуск Schwab Crypto крупнейшим расширением прямого доступа к криптовалюте через традиционную платформу американского брокера.
TD Ameritrade Limited Crypto Access to Futures and Trusts
TD Ameritrade никогда не разрешала прямую спотовую торговлю криптовалютами в ходе самостоятельной работы. Клиентам, которым был нужен доступ к Bitcoin, его предоставляли через три косвенных канала. Первый — фьючерсные контракты на биткоин, торгуемые на CME Group, включая Micro Bitcoin-фьючерсы, запущенные в мае 2021 года и предлагавшие меньшие размеры позиций для розничных инвесторов. Второй — Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), публично торгуемая инвестиционная структура, которая держала Bitcoin от имени акционеров и торговалась с премией или дисконтом к чистой стоимости активов. Третий — публично торгуемые акции крипто-смежных компаний, таких как Coinbase, MicroStrategy и компании майнинга.
TD Ameritrade сделала стратегическую инвестицию в ErisX — биржу цифровых активов, которая планировала предложить и спотовые, и фьючерсные контракты на одной площадке. JB Mackenzie, занимавший должность управляющего директора по Futures and Forex в TD Ameritrade, описывал компанию на тот момент как «компанию с дальновидным подходом к цифровым активам». Впоследствии ErisX была приобретена CBOE Global Markets и переименована в CBOE Digital. Несмотря на инвестиции, прямая спотовая торговля криптовалютой так и не была запущена на платформе TD Ameritrade до завершения слияния со Schwab.
Между завершением миграции счетов в 2024 году и запуском Schwab Crypto в мае 2026 года бывшие клиенты TD Ameritrade на платформе Schwab имели доступ к крипто-ETF, Bitcoin-фьючерсам и Schwab Crypto Thematic Index ETF, но не к прямому владению цифровыми активами. Генеральный директор Schwab Рик Вурстер подтвердил в интервью CNBC, что 20% клиентов Schwab уже владеют криптовалютой и что многие «просят нас запустить это, чтобы они могли принести свои криптоактивы к нам». Разрыв между инвестицией TD Ameritrade в ErisX в 2018 году и фактическим запуском Schwab Crypto в мае 2026 года составляет восемь лет.
Schwab Crypto Launched in May 2026 with Bitcoin and Ethereum Trading
Чарльз Шваб запустила Schwab Crypto для соответствующих критериям розничных клиентов в мае 2026 года после поэтапного внедрения, которое началось с сотрудников Schwab и ранним листом ожидания. Продукт позволяет клиентам покупать и продавать Bitcoin и Ethereum через Schwab.com, мобильное приложение Schwab и торговую платформу thinkorswim, которая изначально была продуктом TD Ameritrade и была сохранена в ходе слияния. Исполнение и суб-кастоди для криптопродукта обеспечиваются Paxos — регулируемой компанией в сфере цифровых активов, работающей через Charles Schwab Premier Bank, SSB.
Schwab взимает фиксированную комиссию 0,75% за сделку — прозрачную модель ценообразования, отличающуюся от спред-бейзд или переменных комиссий, распространённых на специализированных криптобиржах. Продукт стартовал только с Bitcoin и Ethereum, без раскрытия сроков добавления дополнительных цифровых активов. На момент запуска действуют географические ограничения: продукт недоступен в Нью-Йорке и Луизиане, где согласования на уровне штатов всё ещё находятся в процессе. Счёт требует наличия уже существующего соответствующего критериям брокерского счета Schwab в качестве предварительного условия.
Эрик Бальчунас, аналитик по ETF в Bloomberg, назвал комиссию ключевым конкурентным вопросом для спотового предложения Schwab по Bitcoin на момент объявления. Он подчеркнул, что Schwab уже предлагает торговлю акциями и ETF без комиссии и что ценообразование ниже 50 базисных пунктов может создать конкурентное давление для криптобирж, ориентированных на «крипто-сообщество». Комиссия Schwab в 75 базисных пунктов находится выше этого порога, позиционируя продукт как предложение удобства для существующих клиентов Schwab, а не как прямую угрозу для Coinbase или Kraken со стороны трейдеров, чувствительных к издержкам.
Schwab Crypto Excludes Wallet Withdrawals and Staking Features
Ряд функций, отсутствующих в продукте Schwab Crypto, отличают его от платформ, ориентированных на крипто. Нет возможности пополнять криптовалюту с внешних кошельков или выводить активы в кошелёк self-custody. Стейкинг, лимитные ордера и программы регулярных покупок недоступны на старте. Криптоактивы в рамках Schwab Crypto не подпадают ни под защиту SIPC, которая покрывает ценные бумаги у традиционных брокеров, ни под страхование FDIC, которое покрывает банковские депозиты. Schwab явно раскрыла эти ограничения в материалах по запуску.
Coinbase — основная точка сравнения для Schwab Crypto — имеет New York BitLicense, государственный трастовый устав и котируется на Nasdaq. Она поддерживает более 260 цифровых активов, принимает бесплатные депозиты ACH и позволяет пользователям выводить активы на кошельки self-custody. Её минимально затратный торговый уровень стоит дешевле фиксированной комиссии Schwab 0,75%. Для пользователей, которые хотят реального владения цифровыми активами и возможность переносить активы с платформы, Coinbase предоставляет функции, которых нет в Schwab Crypto.
Закрытая природа продукта Schwab отражает намеренное дизайнерское решение: привлечь традиционных розничных инвесторов, которые хотят получить доступ к Bitcoin и Ethereum в привычном брокерском интерфейсе, а не опытных криптопользователей, ценящих self-custody и кросс-платформенную переносимость. В материалах о запуске Schwab описывает продукт как ориентированный на инвесторов, которые держат большую часть своих активов в Schwab и хотят добавить криптовалюту без управления отдельным аккаунтом биржи.
Morgan Stanley объявил о сопоставимом предложении через платформу E-Trade в первой половине 2026 года в партнёрстве с Zerohash для исполнения. JPMorgan Chase отдельно подтвердил, что позволит клиентам покупать Bitcoin через банк, не предоставляя услуги по кастоди. Одновременный выход Schwab, Morgan Stanley и JPMorgan Chase в прямой доступ к криптовалюте для розничных клиентов в течение одного периода отражает структурный сдвиг в том, как традиционные финансы взаимодействуют с цифровыми активами.
Schwab Crypto Operates Under OCC Banking Oversight Without SIPC or FDIC Coverage
Schwab Crypto работает в рамках регуляторной базы, применимой к Charles Schwab Premier Bank, SSB — банковскому дочернему предприятию, находящемуся под надзором OCC. Криптоактивы, хранящиеся через продукт, не подпадают под покрытие SIPC, поскольку они не являются ценными бумагами в смысле Закона о защите инвесторов в ценные бумаги, а также не подпадают под страхование FDIC, потому что они не являются банковскими депозитами.
Закон Clarity, который проходит через Конгресс в 2026 году, направлен на то, чтобы прояснить, подпадают ли Bitcoin и Ethereum под определение товаров в юрисдикции CFTC — это решение напрямую повлияет на то, как продукт Schwab Crypto должен регулироваться и раскрываться в будущем. Schwab указала, что расширит меню активов Schwab Crypto за пределы Bitcoin и Ethereum по мере созревания продукта, при условии регуляторных условий. Согласования на уровне штатов для клиентов из Нью-Йорка и Луизианы пока не завершены.
Генеральный директор Schwab Рик Вурстер также намекнул на готовность приобрести криптокомпанию, если появится подходящая возможность по правильной цене, хотя конкретная цель или сроки не были раскрыты. Конкурентная динамика между продуктами традиционного брокера в сфере криптовалют и крипто-биржами, ориентированными на криптовалюты, будет существенно зависеть от того, внедрят ли Schwab и конкуренты функцию вывода средств на кошелёк: это переведёт их продукты из режима «удобных входов» в полноценные платформы реального владения.
FAQ
Какую криптовалютную торговлю предлагает Чарльз Шваб бывшим клиентам TD Ameritrade?
Schwab запустила Schwab Crypto в мае 2026 года, предлагая спотовую торговлю Bitcoin и Ethereum по фиксированной комиссии 0,75% через выделённый счет, привязанный к Charles Schwab Premier Bank, SSB, доступный на Schwab.com, Schwab Mobile и thinkorswim.
Предлагал ли TD Ameritrade когда-либо прямую торговлю Bitcoin или криптовалютой?
Нет. TD Ameritrade никогда не предлагала прямую спотовую торговлю криптовалютами. Клиенты могли получить доступ к Bitcoin-фьючерсам на CME, через Grayscale Bitcoin Trust и крипто-смежные акции, но прямое владение цифровыми активами на её платформе не было доступно.
Разрешает ли Schwab Crypto выводить Bitcoin на личный кошелёк?
Нет. Schwab Crypto на старте не допускает внешние пополнения криптовалютой или выводы в кошельки self-custody. Активы остаются внутри экосистемы Schwab и не могут быть напрямую перенесены на адреса внешних кошельков или на другие биржи.
