Сигналы по цене Bitcoin указывают на короткое сжатие, поскольку открытый интерес приближается к $25B

Биткоин готов к потенциальному short squeeze, поскольку ончейн-индикаторы высвечивают переполненную позицию на фоне растущего открытого интереса и устойчиво отрицательных комиссий за финансирование. После того как BTC ненадолго пробил $73,000 в прошлую пятницу, трейдеры следят за тем, могут ли обремененные плечами шорты быть вынуждены к закрытию, поскольку стоимость финансирования остается глубоко отрицательной, а открытый интерес поднимается до пятинедельного максимума.

Анализ Quicktake от CryptoQuant подчеркнул, что Bitcoin был “переполнен” короткими позициями: отмечалось, что BTC выходит с бирж, в то время как ставки финансирования остаются сильно отрицательными. По мнению авторов, это сочетание может усилить squeeze, если спрос вернется и шорты будут вынуждены свернуть свои ставки. Источник: CryptoQuant

Ключевые выводы

Открытый интерес по Bitcoin вырос примерно до $24.2 миллиарда — это максимум с начала марта, что сигнализирует о растущем использовании кредитного плеча, поскольку трейдеры занимают позиции в ожидании потенциального движения.

Ставки финансирования на крупных биржах находятся в глубоко отрицательной зоне, что указывает на то, что короткие позиции платят лонгам и увеличивают риск вынужденного разворота.

Аналитики говорят, что крупные спекулянты снова перешли в чистые нетто-лонги по BTC; исторически такая позиция предвещает мощное движение, когда формируется уверенность.

После того как BTC закрепился выше $73,000, некоторые рыночные голоса смотрят на более высокие ориентиры, включая $80,000 и дальше, хотя сохраняется необходимость в осторожности на фоне устойчивой волатильности.

Ежедневные ликвидации по более широкому крипто-рынку оставались сдержанными: CoinGlass сообщал менее $100 миллиона ликвидаций в кросс-крипто за 24-часовое окно.

Открытый интерес и динамика squeeze

Аналитики отмечают, что сочетание растущего открытого интереса и непрерывно отрицательных ставок финансирования создает рискованную конфигурацию для торговли BTC на рост. Начиная с марта отрицательное финансирование стало встречаться чаще и сохраняется на протяжении апреля, укрепляя нарратив, в котором шорты доминировали на рынке. CoinNiel кратко описал ситуацию: “шорты платят лонгам” в условиях стягивающегося squeeze-окружения повышает вероятность разворота, вызванного принудительными ликвидациями, когда цены идут против переполненных ставок. Анализ CryptoQuant и сопровождающие посты представили эту схему как формирующийся риск для тех, кто делает ставку на продолжение роста, имея чрезмерный вес кредитного плеча.

Недавнее движение цены Bitcoin вновь разожгло дискуссию о том, кто контролирует ситуацию. BTC/USD в пятницу поднялся выше $73,000 — этот шаг трейдеры интерпретировали как потенциальный катализатор для squeeze, если короткие ставки начнут активно закрываться. Рост открытого интереса до пятинедельных максимумов в паре с отрицательным финансовым климатом держит рынок настороже в ожидании резкого сдвига импульса.

“С марта отрицательное финансирование стало более частым, и на протяжении апреля оно оставалось в отрицательной зоне, не переходя в положительную.”

В этом контексте CoinNiel предупредил, что сочетание растущего открытого интереса и отрицательного финансирования указывает на накопление экспозиции по leveraged short, отмечая, что текущий диапазон еще может быть зоной спроса на покупку, а не чистым пробоем. Дополнительные заметки Quicktake подкрепляют вывод о том, что рынок остается осторожным, несмотря на отскок цены.

Настроения, позиционирование и взгляды трейдеров

Рыночные голоса начали указывать на возможный сдвиг в настроениях: крупные участники с большими объемами склоняются к позиции net-long. Трейдер Michaël van de Poppe отметил, что спекулянты находятся в net-long по Bitcoin, проведя параллель с прежними случаями, когда похожее позиционирование предшествовало заметному прорыву в 2023 году. Его наблюдение, поддержанное и другими, отслеживающими позиционирование институциональных игроков и трейдеров с высокой чистой стоимостью активов, подчеркивает противоречие между переполненной короткой схемой и растущей уверенностью быков в том, что может начаться новая волна роста. Комментарии Van de Poppe отражают развивающийся консенсус среди ключевых участников рынка.

Несмотря на возобновившийся оптимизм у части трейдеров, риск сохраняется. Рынок пока не демонстрировал резкого deleveraging, который сопровождал бы решительный пробой; вместо этого он находится в хрупком равновесии, где шорты могут быть выжаты только если покупатели удержат давление, тогда как новая волна продаж может вернуть нисходящую волатильность.

На что смотреть дальше

Несколько точек данных будут критичны, чтобы оценить вероятность и масштаб любого squeeze или нового ралли:

Ставки финансирования и чистые потоки с бирж: продолжение отрицательного финансирования и продолжающиеся оттоки с биржевых кошельков укрепляли бы нарратив о переполненности шортов и предостерегали бы от преждевременных бычьих ставок.

Динамика открытого интереса: сохранится ли открытый интерес на восходящей траектории или начнет откатываться назад — покажет, расширяется ли плечо или происходит его сворачивание.

Активность ликвидаций: краткосрочные всплески ликвидаций по кросс-активам могут предвещать быстрое переоценивание цены, хотя текущий срез демонстрирует относительно скромные уровни ликвидаций (ниже $100 миллиона за 24 часа по данным CoinGlass).

Ключевые ценовые ориентиры и маркеры риска: целевые уровни трейдеров около $80,000 и выше находятся в обращении, но трейдеры предупреждают, что рынок остается уязвимым к изменениям макро-импульса или регуляторных заголовков, которые могут развернуть тренд.

В совокупности схема предполагает осторожный баланс между потенциальным резким рывком вверх, если шорты капитулируют, и риском быстрого разворота, если рынку не удастся удержать восходящий импульс. Как всегда, участникам следует отслеживать ончейн-сигналы, издержки на финансирование и условия ликвидности, чтобы понять, будет ли следующее движение прорывом или проверкой поддержки.

В этой статье обобщаются наблюдения из постов CryptoQuant’s Quicktake, сводок CoinNiel, данных о ликвидности CoinGlass и комментариев трейдеров от Michaël van de Poppe — в контексте недавнего движения цены BTC около $73,000 и более широкого нарратива о leveraged-позиционировании на крипторынках.

Эта статья была первоначально опубликована как Bitcoin Price Signals Short Squeeze as Open Interest Nears $25B on Crypto Breaking News – your trusted source for crypto news, Bitcoin news, and blockchain updates.