Sprott Asset Management определила искусственный интеллект, оборону и электрификацию как три структурные силы, формирующие спрос на редкоземельные элементы, говорится в отчёте, который цитирует MINING.COM. Международное энергетическое агентство оценивает, что ИИ-ЦОД (дата-центры) к 2030 году будут потреблять 3% глобального спроса на магнитные редкоземельные материалы. При этом крупные провайдеры облачных сервисов, как ожидается, потратят $400 млрд на капитальные затраты, связанные с ИИ, в 2025 году. Этот сдвиг переводит редкоземельные элементы из традиционных циклических товаров в стратегические ресурсы, критически важные для национальной безопасности, технологической конкуренции и энергетической инфраструктуры.
ИИ-ЦОД формируют новое потребление редкоземельных элементов
Крупные технологические компании продолжают вкладывать существенный капитал в строительство ИИ-ЦОД. Ожидается, что глобальные гипермасштабные облачные провайдеры выделят $400 млрд на капитальные затраты, связанные с ИИ, в 2025 году. ИИ-ЦОД требуют высокопроизводительных GPU, а также масштабных систем охлаждения, оборудования для управления электропитанием, инструментов для производства полупроводников, устройств хранения данных и инфраструктуры высокоскоростной связи. Эти системы широко используют материалы на основе редкоземельных постоянных магнитов и другие элементы магнитных редкоземельных материалов.
Международное энергетическое агентство прогнозирует, что ИИ-ЦОД обеспечат примерно 3% глобального спроса на магнитные редкоземельные элементы к 2030 году. Системы охлаждения дата-центров составляют около 20% от общих затрат на электроэнергию, а высокоэффективные двигатели с постоянными магнитами могут существенно снижать энергопотребление. Рост ИИ-индустрии дополнительно подстегнёт спрос на высокопроизводительные магниты, создавая новый источник роста рынка.
Оборонные расходы увеличивают спрос на редкоземельные элементы
Глобальные военные расходы в настоящее время достигают примерно $2,6 триллиона, а НАТО приняло решение повысить оборонные расходы до 5% ВВП. Недавние геополитические конфликты, включая войну Россия—Украина, рост напряжённости на Ближнем Востоке и усиление технологического противостояния США и Китая, подталкивают к постоянному увеличению национальных оборонных бюджетов. Передовые образцы военной техники — включая ракеты, системы ПВО, истребители, дроны, радарные системы и оружие с прецизионным наведением — в значительной степени используют материалы на основе высокопроизводительных редкоземельных постоянных магнитов, позиционируя редкоземельные элементы как критически важные стратегические материалы.
Энергетический переход поддерживает стабильный долгосрочный спрос
Энергетический переход остаётся самым стабильным долгосрочным столпом спроса на редкоземельные элементы. Моторы приводов электромобилей, высокоэффективные промышленные двигатели и офшорные ветряные турбины в значительной степени зависят от материалов на основе редкоземельных постоянных магнитов. Sprott приводит рыночные оценки, согласно которым спрос чистой энергетики на материалы для постоянных магнитов может более чем удвоиться к 2050 году. Хотя рост рынка электромобилей в Северной Америке замедлился, рынки Европы, Китая и Азии сохраняют устойчивое расширение. Национальные политики углеродной нейтральности будут продолжать поддерживать спрос на редкоземельные элементы в долгосрочной перспективе.
Китай контролирует 94% глобального производства постоянных магнитов
Глобальное предложение редкоземельных элементов остаётся крайне концентрированным в Китае, который является крупнейшим фактором риска для рынка. В настоящее время Китай контролирует примерно 94% глобальных производственных мощностей по материалам для постоянных магнитов. Страна не только обладает крупнейшим объёмом добычи редкоземельных элементов, но и доминирует в процессах разделения и рафинирования, переработке магнитных материалов и во всей цепочке поставок. США обеспечивают примерно 13% глобальной добычи редкоземельных минералов, но при этом зависят от Китая примерно на две трети своего спроса. Даже страны, располагающие месторождениями редкоземельных минералов, не имеют полного набора возможностей по переработке, что затрудняет реальное снижение зависимости от Китая.
Реконструкция цепочки поставок требует усреднённого срока 16 лет
Реконструкцию цепочки поставок нельзя завершить в краткосрочной перспективе. Sprott указывает, что новая шахта в среднем требует 16 лет от момента обнаружения минералов до официального начала производства. Этот срок включает разведку, экологическую оценку, получение лицензий на добычу, финансирование, строительство предприятия и налаживание технологий выплавки. Даже при активном продвижении со стороны правительства краткосрочная ситуация доминирования китайского рынка остаётся трудноизменяемой. Ограничения Китая на экспорт технологий разделения редкоземельных элементов также создают более высокие технические барьеры для других стран, пытающихся наладить полный цикл переработки, что указывает на то, что глобальная реорганизация цепочек поставок станет долгосрочным проектом.
FAQ
Какой процент глобального производства постоянных магнитов контролирует Китай?
Китай контролирует примерно 94% глобальных производственных мощностей по материалам для постоянных магнитов, согласно отчёту Sprott Asset Management, который цитирует MINING.COM.
Сколько к 2030 году ИИ-ЦОД будут потреблять от глобального спроса на редкоземельные элементы?
Международное энергетическое агентство оценивает, что ИИ-ЦОД к 2030 году будут потреблять примерно 3% глобального спроса на магнитные редкоземельные элементы.
Сколько времени нужно, чтобы ввести в эксплуатацию новую шахту по добыче редкоземельных элементов?
Sprott указывает, что новая шахта в среднем требует 16 лет от момента обнаружения минералов до официального начала производства. Этот процесс включает разведку, экологическую оценку, получение разрешений, финансирование, строительство и налаживание технологий.
