TradFi на блокчейне развивается быстрее, чем ожидалось! Bitwise: конфликт в Иране уже изменил финансовый ландшафт в эти выходные

Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган в статье под названием «Уикенд меняющихся финансов» сообщил, что во время удара США и Израиля по Ирану Hyperliquid стала центром реальной торговли активами, такими как сырая нефть и токенизированное золото, и значительно снизил свои ожидания относительно времени перехода традиционных финансов (TradFi) на он-чейн-орбиты.

«Уикенд меняющихся финансов»: кризис в Иране выявил пробел во времени в финансировании на блокчейне

Репрессии между США и Израилем против Ирана начались примерно в 3:30 утра по UTC в субботу, совпав с полным закрытием фондовых бирж США, Европы и Азии. В этот период, когда традиционная финансовая система полностью отключена, криптовалютные платформы, такие как Hyperliquid, стали единственным способом для глобальных инвесторов управлять рисками.

Хоуган отметил, что в субботу и воскресенье объем торгов Hyperliquid превысил $115M; Токенизированный золотой продукт Tether, Tether Gold (XAUt), достиг 24-часового объёма торгов до более чем 300 миллионов долларов; Рынки прогнозов, такие как Kalshi и Polymarket, одновременно демонстрируют рост объёма торгов.

Более символично, Bloomberg назвал контракт на гиперликвидную сырую нефть «самой релевантной ценой» при освещении реакции сырой нефти на взрыв — основные финансовые СМИ начали рассматривать деривативы в блокчейне как более чувствительный к времени инструмент определения цены, чем традиционные рынки.

Хоуган сказал, что ожидал, что TradFi перейдет на он-чейн-орбиту через 5–10 лет, но в эти выходные изменил своё мнение: «Эти выходные доказали моё неправое. Теперь я уверен, что всё произойдёт гораздо быстрее, чем я думал.» Он добавил, что круглосуточные торговые каналы блокчейна делают «фондовые биржи и расчеты T+1 устаревшими».

Учреждениям не остаётся выбора, кроме как использовать круглосуточную структуру NYSE

Хоуган отметил, что хедж-фонды, банки и другие институциональные инвесторы, желающие «торговать конкурентно», сейчас вынуждены создавать стейблкоин-кошельки и учиться торговать на платформах вроде Hyperliquid. Это говорит о том, что участие институтов TradFi в он-чейн-финансах — это уже не просто проактивный стратегический выбор, а защитный ход, вынужденный принять кризис.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и её материнская компания Intercontinental Exchange (ICE) объявили в январе этого года, что планируют обеспечить круглосуточную торговлю и расчеты акций и ETF в реальном времени через постторговую систему блокчейна, охватывающую поддержку и функции хранения мультичейнов, однако сроки запуска, выбор блокчейна и архитектура разрешений пока не объявлены.

Сравнение ключевых данных между on-chain finance и TradFi

Гиперликвидный торговый объём в выходные: Более 115 миллиардов долларов (суббота и воскресенье вместе взятые)

Торговый объём Tether Gold (XAUt) за 24 часа: достигла более 300 миллионов долларов

Время проведения мероприятия имеет решающее значение: Забастовка произошла в 3:30 утра по UTC, в то время, когда крупные биржи по всему миру были закрыты

Цитируется Bloomberg: Используйте контракт на гиперликвидную сырую нефть как наиболее релевантный ориентир цен на сырую нефть во время кризиса

Программа NYSE/ICE: Круглосуточная токенизированная торговая платформа была анонсирована, однако основные технические детали пока не объявлены

Часто задаваемые вопросы

Почему «уикенд-тайминг» конфликта между США и Ираном имеет особое значение для трансформации сети TradFi?

Традиционные фондовые и товарные рынки закрыты в выходные, и когда в выходные происходят крупные геополитические события, инвесторы не могут скорректировать свои позиции через традиционные каналы. Криптовалютные платформы работают круглосуточно, заполняя этот вакуум ликвидности. Мероприятие в эти выходные стало крупнейшим «стресс-тестом» на сегодняшний день, напрямую проверяя реальную полезность он-чейн-финансирования во время традиционных закрытий рынков.

Является ли торговля сырой нефтью и токенизированным золотом на Hyperliquid настоящим переводом в блокчейне для TradFi?

Деривативы сырой нефти и золота (например, токенизированное золото XAUt) торгуются на Hyperliquid, а не напрямую торгуются физическими активами. В настоящее время это скорее дополнительный канал для учреждений, когда традиционные рынки неработают, а не полная замена. Настоящие онлайн-переводы TradFi требуют масштабной токенизации традиционных активов, таких как акции и облигации, а также стандартизации инфраструктуры, что всё равно займёт время.

Каково потенциальное влияние круглосуточной программы токенизации NYSE на существующий крипторынок?

Если NYSE запустит круглосуточную токенизированную платформу для торговли акциями, это значительно повысит ликвидность традиционных финансовых активов на блокчейне и может подтвердить или оспорить позиционирование существующих децентрализованных бирж, таких как Hyperliquid. В то же время ончейн большого количества институциональных фондов может принести более глубокую ликвидность на общий крипторынок, что является одним из ключевых этапов «мейнстриминга» криптоиндустрии.